Bilhões de ações "inundam" o mercado: Parte 1

Após a temporada de assembleias gerais anuais, uma série de empresas planejava emitir grandes quantidades de ações para pagar dividendos e aumentar o capital em até bilhões de dólares. No topo da lista estão os setores bancário, de valores mobiliários e imobiliário.

17 bilhões de ações bancárias lançadas na bolsa de valores

Entre os setores na bolsa de valores, o grupo bancário registrou o movimento mais positivo na emissão de ações adicionais ao mercado. Até o momento, apenas 3 dos 27 bancos listados não anunciaram planos de emissão de ações. Somente no setor bancário, o número de ações emitidas ao mercado desta vez atingiu 17,1 bilhões de ações.

O banco com o maior número de ações emitidas é o Techcombank (código de ações: TCB, listado na HOSE) . De acordo com os resultados da assembleia geral de acionistas do Techcombank, o plano para dobrar seu capital (de mais de VND 35,225 bilhões para mais de VND 70,450 bilhões) foi aprovado por meio da emissão de ações do capital social. Assim, o Techcombank emitirá mais 3,5 bilhões de ações.

Grupos bancários emitem ações simultaneamente (Foto ilustrativa: ST)

Os três bancos BIG4 (os quatro maiores bancos do mercado vietnamita) também planejam emitir bilhões de ações. Especificamente, o Banco Industrial e Comercial ( VietinBank , código de ações: CTG, HOSE) não emitirá ações para aumentar o capital, mas utilizará todos os lucros de 2023, após a reserva de fundos, para pagar dividendos em ações. Estima-se que o CTG emitirá mais 2,5 bilhões de ações, aumentando seu capital social de 53.700 para 79.148 bilhões de VND.

Da mesma forma, o Banco de Comércio Exterior ( Vietcombank , código de ações: VCB, HOSE) também anunciou um plano para usar todos os lucros remanescentes, após a dedução dos fundos, em 2023 para pagar dividendos em ações aos acionistas. Assim, o VCB emitirá mais 2,17 bilhões de ações.

A Assembleia Geral de Acionistas do Banco de Investimento e Desenvolvimento (BIDV, código de ações: BID, HOSE) também aprovou a proposta do Conselho de Administração para aumentar o capital social em VND 13,6 bilhões em 2024, emitindo 1,36 bilhão de ações por meio de duas opções: pagamento de dividendos e venda para investidores profissionais em títulos.

Além disso, os 20 bancos restantes também anunciaram planos para emitir milhões de ações adicionais, como: O Military Bank (MBBank, código de ações: MBB, HOSE) emitiu 858 milhões de ações adicionais (aumentando o capital em VND 8,580 bilhões), o Lien Viet Post Bank (LPBank, código de ações: LPB, HOSE) emitiu 800 milhões de ações (aumentando o capital em VND 8,000 bilhões), o National Bank (NCB, código de ações: NVB, HOSE) emitiu 620 milhões de ações (aumentando o capital em VND 6,200 bilhões)...

As empresas de valores mobiliários competem para aumentar o capital

O grupo de empresas de valores mobiliários também planeja aumentar o capital por meio da emissão de ações para ampliar as fontes de capital. A assembleia geral anual de acionistas da SSI Securities (código de ações: SSI, HOSE) de 2024 aprovou o plano de emissão de 453,2 milhões de ações, das quais 302,2 milhões são ações bonificadas e 151 milhões são ações para acionistas. Graças a isso, espera-se que o capital social da SSI aumente para VND 19,645 bilhões (um aumento de 30% em relação ao capital atual).

LPBank Securities – LPBS estima que emitirá 363,8 milhões de ações adicionais para aumentar a capacidade de capital conforme planejado, 15 vezes mais que o nível atual (VND 250 bilhões), para VND 3.888 bilhões.

A Vietcap Securities (código de ações: VCI, HOSE) também apresentou um plano para emitir mais de 281 milhões de ações adicionais na assembleia geral anual de acionistas deste ano, realizada em abril passado, aumentando o capital por meio das seguintes formas: emissão para funcionários (ESOP), oferta privada e emissão adicional para acionistas existentes. Após a conclusão dos planos de aumento de capital mencionados, a VCI atingiu a meta de elevar seu capital social para mais de VND 7 trilhões (um aumento de quase 64% em relação ao nível atual).

Segundo analistas, a necessidade de aumentar a capacidade de capital, mesmo muito alta no grupo financeiro (bancos e valores mobiliários) com ações, é principalmente para expandir a escala de operações, ganhar participação de mercado, melhorar a capacidade de empréstimo de margem ou autonegociação.

O mercado imobiliário exige capital por meio de ações

Além disso, no setor bancário e de valores mobiliários, muitas outras grandes empresas também anunciaram planos de emitir grandes quantidades de ações em um futuro próximo.

A No Va Real Estate Investment Joint Stock Company (Novaland, código de ações: NVL, HOSE) anunciou um plano para emitir 1,2 bilhão de ações na Assembleia Geral Anual de Acionistas de 2024, com aprovação por escrito dos acionistas. As ações serão emitidas por meio de oferta aos acionistas existentes na forma de direitos de compra.

O Hoa Phat Group (código de ações: HPG, HOSE) anunciou um bônus em ações para acionistas a uma taxa de 10%, equivalente a 581,5 milhões de ações adicionais emitidas, ajudando a aumentar o capital social para VND63.962 bilhões.

O mercado imobiliário exige capital por meio de ações (Ilustração: Internet)

A captação de capital por meio da emissão de ações é considerada uma atividade legítima, uma solução "favorecida" por muitas empresas para ajudar a expandir negócios, pagar dívidas, investir, etc. no contexto de captação de capital por meio de títulos que enfrentam muitas dificuldades.

Um caso típico é a Phat Dat Real Estate Development Corporation (código de ações: PDR, HOSE) . No final de 2023, a PDR concluiu uma oferta privada de 67,16 milhões de ações a VND 10.000/ação. Graças a isso, a empresa levantou com sucesso VND 671 bilhões, quitando toda a dívida em títulos até o final de 2023.

Recentemente, a empresa continuou a aplicar esse método para levantar capital e foi aprovada pela Comissão de Valores Mobiliários para oferecer 134,3 milhões de ações aos acionistas existentes ao preço de VND 10.000/ação. O valor esperado de captação é de VND 1,343 bilhão, a ser usado para investir em projetos imobiliários.

Além disso, muitas outras empresas das áreas de varejo, educação, serviços, matérias-primas, etc. também anunciaram a emissão de um grande número de ações este ano.

No entanto, muitos especialistas acreditam que uma grande quantidade de ações "inundando" o mercado não é necessariamente favorável e pode até causar pressão no mercado.

Além disso, isso também depende de o contexto operacional dos grupos setoriais ser suficientemente dinâmico para ajudar os investidores a obter lucros. O aumento no número de ações também pode aumentar a diluição das ações, fazendo com que cada acionista existente seja significativamente afetado em termos de direitos.

A DNSE Securities avaliou que a emissão de ações tem impactos positivos e negativos para acionistas e empresas. Os investidores precisam estar cientes disso para encontrar uma solução razoável e completa.

(Continua)

Fonte: https://phunuvietnam.vn/hang-ty-co-phieu-do-bo-thi-truong-bai-1-ngan-hang-chung-khoan-bat-dong-san-dau-bang-20240520162715417.htm