As taxas de juros caem e a captação de depósitos diminui.
No final da tarde de 23 de maio de 2022, o Banco Central do Vietnã anunciou uma redução nas taxas de juros básicas. De acordo com a medida, a taxa máxima de juros aplicada a depósitos à vista e a prazo inferior a um mês permaneceu inalterada em 0,5% ao ano; a taxa máxima de juros aplicada a depósitos a prazo com prazo entre um mês e menos de seis meses diminuiu de 5,5% ao ano para 5,0% ao ano, com exceção da taxa máxima de juros para depósitos em VND em Fundos de Crédito Popular e Instituições de Microfinanças, que diminuiu de 6,0% ao ano para 5,5% ao ano; as taxas de juros para depósitos a prazo com prazo igual ou superior a seis meses são determinadas pelas instituições de crédito com base na oferta e demanda de capital do mercado.
Esta é a terceira vez este ano que o Banco Estatal do Vietname reduz a sua taxa de juro de referência. Anteriormente, o banco central já tinha reduzido as taxas de juro duas vezes consecutivas em março de 2023, o que levou a uma diminuição das taxas de juro dos depósitos nos bancos comerciais.
As reduções nas taxas de juros dos depósitos foram implementadas para criar espaço para a redução das taxas de juros dos empréstimos, visando apoiar as empresas na superação de dificuldades.
Com a queda das taxas de juros, depositar dinheiro em contas poupança certamente se tornará menos atraente. No entanto, escolher um canal de investimento eficaz continua sendo uma tarefa difícil para quem tem dinheiro para investir. (Imagem ilustrativa)
Segundo estatísticas do Banco Estatal do Vietnã, no final de abril de 2023, a taxa média de juros sobre depósitos em VND em bancos comerciais nacionais era de 0,2 a 0,3% ao ano para depósitos à vista e depósitos com vencimento inferior a 1 mês; 5,3 a 5,4% ao ano para depósitos com vencimento de 1 mês a menos de 6 meses; 7,1 a 8,8% ao ano para depósitos com vencimento de 6 meses a 12 meses; 6,8 a 8,0% ao ano para depósitos com vencimento superior a 12 meses a 24 meses; e 7,1 a 8,3% ao ano para vencimentos superiores a 24 meses.
Graças às taxas de juros mais baixas para depósitos, a taxa média de juros para empréstimos concedidos por bancos comerciais nacionais, tanto para novos empréstimos quanto para empréstimos já existentes com saldo devedor, situa-se entre 9,6% e 11,2% ao ano. A taxa média de juros para empréstimos de curto prazo em VND para setores prioritários é de aproximadamente 4,4% ao ano, inferior à taxa máxima de juros para empréstimos de curto prazo estipulada pelo Banco Central do Vietnã.
Taxas de juros mais baixas em depósitos criam um ambiente favorável para as empresas, mas, por outro lado, os depósitos bancários tornam-se menos atrativos.
Segundo dados do Departamento Geral de Estatísticas, no primeiro trimestre de 2023, a captação de capital pelas instituições de crédito aumentou 0,77%, valor bem inferior aos 2,15% registrados no primeiro trimestre de 2022.
Qual canal de investimento será eficaz?
Atualmente, existem três principais canais de investimento que "competem" com os depósitos bancários: ouro, moeda estrangeira e imóveis. No entanto, moeda estrangeira e imóveis estão claramente em desvantagem.
Em relação ao câmbio, no Fórum de Panorama Bancário de 2023, realizado em Hanói em 10 de maio de 2023, o Dr. Can Van Luc – Economista-Chefe do BIDV e membro do Conselho Consultivo Nacional de Política Financeira e Monetária – previu que o Federal Reserve dos EUA (FED) não aumentará mais as taxas de juros este ano, após 10 aumentos rápidos que levaram as taxas a níveis recordes desde 2007; e reverterá as políticas de taxas de juros a partir do início de 2024.
Portanto, segundo o Dr. Can Van Luc, uma flutuação da taxa de câmbio USD/VND acima de 3% é aceitável. Desde o início do ano, o VND valorizou-se entre 0,7% e 0,8% em relação ao USD. O Dr. Can Van Luc prevê que a taxa de câmbio básica permanecerá estável durante todo o ano de 2023 e que, caso o VND se desvalorize, a queda será de apenas 0,5% a 1%.
Com retornos tão baixos, fica claro que o dólar americano não é uma opção de investimento viável.
Entretanto, muitos acreditam que taxas de juros mais baixas beneficiarão o mercado imobiliário. Contudo, segundo o Sr. Nguyen Van Dinh, Vice-Presidente da Associação Imobiliária do Vietnã e Presidente da Associação de Corretores de Imóveis do Vietnã, as taxas de juros para financiamento imobiliário diminuíram, mas não significativamente, ainda oscilando em torno de 13% ao ano. O Sr. Dinh afirmou que uma taxa de juros abaixo de 10% ao ano seria mais adequada.
No mercado imobiliário, as barreiras residem não apenas nas altas taxas de juros, mas também na dificuldade de acesso ao capital de empréstimo.
Dentre os canais de investimento, o ouro parece ser o mais promissor. Atualmente, o preço do ouro caiu significativamente após atingir sua máxima histórica (US$ 2.085,4/onça) em 5 de maio de 2023.
Na sessão da manhã de 24 de maio, no mercado asiático , o preço do ouro estava cotado a US$ 1.973,9 por onça, uma queda de aproximadamente US$ 111,5 por onça, ou 5,3%, em relação à sua máxima histórica. Portanto, este metal precioso tem um potencial significativo de valorização, especialmente considerando a possibilidade de o teto da dívida levar a um calote dos EUA.
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