Os bancos ainda estão tendo dificuldades para conceder empréstimos.

Muitas empresas relutam em contrair empréstimos, enquanto outras que precisam de crédito não atendem aos critérios de elegibilidade, resultando em um crescimento do crédito de apenas 3,3% nos últimos seis meses, o nível mais baixo em muitos anos.

Essa informação foi divulgada pelo Banco Central do Vietnã em uma coletiva de imprensa que resumiu os resultados da gestão da política monetária e das operações bancárias no primeiro semestre do ano, em 21 de junho.

Assim, em 15 de junho, o saldo devedor de empréstimos para toda a economia atingiu aproximadamente 12,3 milhões de bilhões de VND, um aumento de apenas 3,36% em comparação com o final do ano passado e de quase 9% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Em comparação com o final de abril, o crédito injetado na economia aumentou apenas 0,3%, o equivalente a quase 36 trilhões de VND.

Segundo o vice-governador Dao Minh Tu, o crescimento do crédito desacelerou por diversos motivos. Um dos principais é o contexto econômico difícil em geral, com redução nos investimentos e na demanda de consumo, o que leva a uma consequente queda na demanda por crédito. Muitas empresas estão com falta de encomendas, possuem estoques elevados e a produção está paralisada, resultando em menor necessidade de empréstimos.

O Sr. Tú relatou ter se reunido com gerentes de crédito em bancos comerciais, perguntando por que era difícil conceder empréstimos. Esses gerentes explicaram que o crédito era um indicador-chave de desempenho (KPI) para eles; o não cumprimento dos KPIs resultaria em redução da receita. O problema, argumentavam, era que os próprios clientes não precisavam de empréstimos e alguns até pediam para devolver o capital emprestado.

"Muitas empresas dizem que não têm planos para novos investimentos. Encontrar clientes e convencê-los a manter os empréstimos em aberto está difícil neste momento", disse o vice-governador, acrescentando que, de uma perspectiva macroeconômica, o atual crescimento lento do crédito é uma preocupação para o Governo, o Primeiro-Ministro e o Banco Central do Vietnã.

O vice-governador Dao Minh Tu na conferência de imprensa do Banco Estatal do Vietname na manhã de 21 de junho. Foto: SBV — O vice-governador Dao Minh Tu na conferência de imprensa do Banco Estatal do Vietname na manhã de 21 de junho. Foto: *SBV*

Além das dificuldades inerentes ao mercado em geral, o lento crescimento do crédito também decorre de diversos outros fatores. Entre eles, alguns grupos de clientes necessitam de empréstimos, mas não atendem aos requisitos de elegibilidade. "A capacidade da economia de emprestar e absorver capital precisa encontrar um equilíbrio; não podemos tentar emprestar a qualquer custo", comentou o vice-governador Dao Minh Tu.

Em relação à gestão das taxas de juros , de março até o presente momento, o Banco Central do Vietnã ajustou continuamente a taxa básica de juros para baixo quatro vezes, em 0,5% a 2% ao ano. A taxa média de juros para depósitos em bancos comerciais está atualmente em torno de 5,8% ao ano (uma queda de 0,7% em comparação com o final de 2022). A taxa média de juros para empréstimos em dong vietnamita está em torno de 8,9% ao ano (uma queda de 1% em comparação com o final de 2022).

Segundo o vice-governador, a redução da taxa básica de juros e a consequente movimentação das taxas de juros de empréstimo no mercado geralmente apresentam uma defasagem temporal, visto que o custo de captação de recursos para muitos empréstimos permanece elevado. Quando as taxas de juros sobem acentuadamente, muitas pessoas optam por depositar dinheiro por prazos mais longos. Contudo, o representante do Banco Central do Vietnã afirmou que os bancos devem compartilhar as dificuldades com as empresas e a economia, reduzindo o ônus dos custos de empréstimo.

"O argumento de que os bancos ainda precisam emprestar a taxas de juros elevadas mesmo quando estão mobilizando fundos não está errado, mas em tempos difíceis, os bancos devem compartilhar o ônus, usando fundos de uma fonte para compensar outra, de modo que possam reduzir significativamente as taxas de juros", disse o Sr. Tú.

Segundo uma avaliação do Departamento de Pesquisa da SSI Securities Company, a maioria das taxas de juros de referência diminuiu para níveis equivalentes aos de 2020, quando o Banco Central do Vietnã implementou uma política monetária expansionista para apoiar a economia afetada pela Covid-19.

Embora essa seja uma medida proativa do órgão regulador em um contexto econômico desafiador, a equipe de análise acredita que a redução da taxa básica de juros não é condição suficiente no momento atual. "A melhoria da produtividade das empresas e a implementação prática de soluções governamentais terão um impacto maior nas taxas de juros de empréstimo no mercado", afirmou o relatório da SSI Research.

Além disso, é preciso considerar a pressão sobre a taxa de câmbio, dada a incerteza quanto à trajetória da política de taxas de juros do Federal Reserve dos EUA, bem como a pressão inflacionária, dado o alto nível da inflação subjacente.

Filho Minh

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