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Jensen Huang, CEO da Nvidia. Foto: Bloomberg . |
O governo Trump abalou mais uma vez o mercado ao intensificar as restrições às exportações de chips. Analistas acreditam que essas são as ações mais recentes da Casa Branca para conter as ambições da China em inteligência artificial.
Na verdade, o governo Trump já vinha insinuando há meses a possibilidade de restringir as exportações de chips. A medida mais recente visa impedir a importação de bilhões de dólares em chips da Nvidia e da AMD para a China.
Um ambiente empresarial hostil.
Segundo o WSJ , parte da razão pela qual os EUA estão endurecendo as restrições decorre do sucesso da startup DeepSeek, que lançou um poderoso modelo de IA com menos poder computacional.
Para a Nvidia, essa mudança afeta apenas uma pequena parte de suas operações, mas ainda assim "esmaga" qualquer esforço que a empresa tenha feito para operar sem problemas na China.
As ações da Nvidia e da AMD caíram cerca de 7% em 15 de abril. O mercado de ações despencou após a notícia de que a isenção tarifária para a indústria de semicondutores não duraria.
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, mantém seu compromisso com o mercado chinês. Em 17 de abril, a mídia chinesa noticiou que Huang viajou a Pequim para se reunir com autoridades chinesas, reafirmando a importância desse mercado para a Nvidia.
As novas restrições dos EUA visam o chip H20 da Nvidia e a série MI308 da AMD. Segundo o WSJ , a batalha pela dominância no campo da IA entre os EUA e a China é, em certa medida, semelhante à atual guerra comercial, caracterizada tanto pela assertividade quanto pela imprevisibilidade dos EUA.
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Queda nos preços das ações de diversas empresas de semicondutores desde o início de 2025. Foto: WSJ . |
Especificamente, o presidente Trump anunciou na semana passada uma tarifa retaliatória de 145% sobre produtos chineses. Posteriormente, muitos itens foram isentos da tarifa, como chips de processador, smartphones e produtos eletrônicos. Em 9 de abril, o governo dos EUA anunciou que a Nvidia teria que cumprir a nova política restritiva.
Em 14 de abril, a Nvidia anunciou planos para construir um supercomputador de IA no Texas. No dia seguinte, a empresa declarou que registraria um prejuízo máximo de US$ 5,5 bilhões devido ao impacto das novas restrições.
"Mesmo que você ache que está cumprindo a lei e possa sacrificar um pouco de benefício, a lei pode mudar amanhã e você se tornará uma vítima..."
“Este é um ambiente difícil para empresas que pretendem investir bilhões de dólares em projetos de 30 anos”, disse Scott Lincicome, vice-presidente de economia e política comercial do Cato Institute.
O governo Trump argumentou que as tendências atuais em IA envolvem inferência, permitindo que modelos de IA sejam aplicados a situações do mundo real. O Nvidia H20 é um chip eficaz nessa área.
Recentemente, vários funcionários dos EUA, incluindo membros do Conselho de Segurança Nacional, reuniram-se com Huang para discutir o H2O e a cadeia de suprimentos global da Nvidia.
"Pare de usar ferramentas americanas."
A Nvidia declarou publicamente que suas vendas de chips na China geram receita que ajuda a empresa a manter sua posição de liderança no campo da IA. A empresa também se opôs discretamente às novas restrições, argumentando que a China pode produzir alguns de seus próprios chips equivalentes aos da H2O.
No ano fiscal encerrado em janeiro, analistas estimam que a Nvidia vendeu aproximadamente US$ 12 bilhões em chips H2O, o que representa 70% da receita da empresa na China.
O acesso da China ao chip H2O já estava nos planos de administrações anteriores. As discussões continuaram sob o governo Trump e se tornaram mais urgentes a partir do início do ano, depois que a startup DeepSeek surpreendeu a todos com seu modelo de IA altamente eficiente e de baixo custo.
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A startup DeepSeek causou alvoroço no mundo da tecnologia em janeiro. Foto: Bloomberg . |
O surgimento do DeepSeek impulsionou o desenvolvimento e a aplicação de modelos de IA na China, aumentando a demanda por chips da Nvidia H20 e de outras marcas.
Na audiência de confirmação em janeiro, o secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, afirmou que os chips da Nvidia contribuíram para o desenvolvimento do DeepSeek e que tais ações por parte dos EUA precisavam cessar.
"Se eles querem competir conosco, que compitam, mas parem de usar nossas ferramentas para competir. Serei muito firme quanto a isso", enfatizou Lutnick.
Instabilidade aumentada
Segundo o WSJ , os consumidores chineses compraram chips nos primeiros três meses do ano antecipando uma nova proibição dos EUA.
Especificamente, a Nvidia recebeu um total de US$ 18 bilhões em encomendas de servidores e módulos equipados com H2O. Esse valor é superior à receita total da empresa na China no ano fiscal anterior. Os principais clientes da Nvidia são empresas de computação em nuvem, como Alibaba, Tencent e ByteDance.
Caso os EUA não concedam uma isenção, essa medida cortaria um recurso crucial para empresas e pesquisadores chineses e aumentaria a necessidade de equipamentos de substituição de origem nacional.
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Contribuição da receita da Nvidia por região. Foto: WSJ . |
Inicialmente, as empresas chinesas de computação em nuvem planejavam usar o chip H2O para 50% de suas necessidades de aceleração de IA. No entanto, analistas do Citigroup afirmam que é mais provável que elas migrem para chips da Huawei e da Cambricon.
Segundo o WSJ , a China promoveu o desenvolvimento de sua indústria nacional de semicondutores, tornando-a independente da tecnologia americana e incentivando o uso de produtos fabricados internamente.
A Nvidia poderá registrar prejuízos de cerca de US$ 5,5 bilhões no primeiro trimestre fiscal de 2025 (que termina em abril), enquanto a AMD poderá incorrer em prejuízos de até US$ 800 milhões .
A ASML, empresa que cria as máquinas de fabricação de chips mais avançadas do mundo , também viu suas ações caírem após divulgar uma queda nos pedidos do trimestre. A empresa holandesa alertou que as tarifas aumentariam a incerteza.
Fonte: https://znews.vn/nvidia-va-lay-tu-tham-vong-cua-my-post1546815.html
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