Os fundos de investimento procuram "jogar pelo seguro e jogar pelo seguro".

Sem querer assumir riscos, os fundos de investimento agora priorizam a busca por empresas com fluxo de caixa sustentável, rentabilidade e modelos de negócios sólidos.

Os fundos de investimento estão se beneficiando do crescimento do consumo no Vietnã. Foto: Duc Thanh

Foco no setor de bens de consumo.

Os fundos de investimento que operam no mercado vietnamita se beneficiam do crescimento do consumo no Vietnã. Hospitais, equipamentos médicos , logística e varejo de alimentos são setores que sempre atraem a atenção de investidores estrangeiros. Nesse sentido, o Mekong Enterprise Fund IV, da Mekong Capital, continua a focar em setores da indústria de bens de consumo.

Em junho, a SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) e a Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – subsidiária do Union Bank of Taiwan (UBOT) – assinaram um acordo de cooperação para a criação de um novo fundo de investimento. O Sr. Nguyen Phan Dung, Vice-Diretor Geral da SSIAM, afirmou que o novo fundo não se limitará a tipos de produtos ou setores de investimento específicos.

Com base nas necessidades específicas de cada produto, a SSIAM busca sempre ajudar os investidores a acessar negócios com alto potencial de crescimento e avaliações atrativas, originários de setores que mais se beneficiarão do crescimento econômico de longo prazo do Vietnã, incluindo bens de consumo, varejo, educação, saúde, bancos comerciais, imóveis residenciais, imóveis industriais, tecnologia da informação e transporte.

Segundo o Dr. Le Minh Phieu, fundador da LMP Lawyers, esses também são bons setores de negócios em tempos difíceis. Em particular, investimentos estratégicos em ações ou fusões e aquisições (M&A) continuam atraentes para investidores. Este ano, o escritório conduziu 10 transações, das quais 4 foram concluídas, várias foram finalizadas e outras estão em fase de negociação.

Priorize empresas que já sejam lucrativas.

No cenário atual, os critérios de investimento tornaram-se mais rigorosos. A Mekong Capital prioriza empresas com fluxo de caixa sustentável, rentabilidade comprovada e modelos de negócios sólidos. "Devido às atuais limitações de acesso a capital próprio e aos altos custos de empréstimo, investir em qualquer negócio que precise de novas rodadas de financiamento para sobreviver é um risco que não estamos dispostos a correr", afirmou Chad Ovel, CEO da Mekong Capital.

Uma estratégia que a Mekong Capital tem seguido consistentemente é investir em capacidades de governança e equipes de liderança. Segundo Chad Ovel, a maior lição que o fundo aprendeu ao longo de mais de 20 anos investindo em 45 empresas no Vietnã é que as empresas que se esforçam constantemente para construir equipes de gestão fortes e aprimorar a qualidade da liderança têm maior probabilidade de superar seus concorrentes.

“Isso precisa continuar sendo o foco central em todos os momentos. Se não foi implementado com sucesso nos anos que antecederam a crise econômica, então superar a tempestade será muito mais difícil”, disse Chad Ovel.

Atualmente, a Mekong Capital não observa qualquer desaceleração no interesse de potenciais investidores estratégicos em suas empresas de fundos de investimento. Aliás, em alguns casos, certos investidores estratégicos parecem até mais ativos durante períodos considerados economicamente desafiadores.

O mercado de IPOs vietnamita encontra-se atualmente bastante lento, mas a Mekong Capital planeja impulsionar a abertura de capital antecipada da Vua Nem e da F88. Um sinal positivo é que a Comissão Estatal de Valores Mobiliários implementou recentemente melhorias significativas na agilização do processamento de pedidos para as etapas necessárias à abertura de capital. Essa melhoria é crucial para qualquer empresa, bem como para fundos de investimento, ajudando a restaurar a confiança na capacidade de realizar a abertura de capital em tempo hábil, uma vez que as empresas atendam a todos os padrões necessários.

A Mekong Capital dispõe atualmente de fundos no Mekong Enterprise Fund IV, equivalentes a 3-4 novos investimentos. Esses investimentos serão realizados ao longo de um ano. Além disso, a empresa também possui diversos novos investimentos relacionados a terras e florestas.

Entretanto, um representante da SSIAM afirmou que, para o segmento de investimentos em empresas listadas, o Fundo SSI mantém um ritmo de novos desembolsos e reestruturação de portfólio. Contudo, o fundo deve continuar a assegurar a aplicação de princípios de gestão de portfólio seguros, selecionando empresas com as melhores bases de governança, transparência, perspectivas promissoras e avaliações razoáveis, visando gerar valor para os clientes a médio e longo prazo.

No segmento de investimentos em private equity, o SSI Fund também está ativamente explorando novos investimentos, bem como desinvestindo em ativos existentes. O desembolso depende do progresso na identificação de empresas adequadas que atendam aos critérios do fundo e das negociações com os beneficiários do investimento para se chegar a termos mutuamente acordados. Cada beneficiário do investimento é um parceiro e está disposto a dedicar tempo para trabalhar em estreita colaboração com a gestão da empresa a fim de aumentar seu valor.

Segundo o Sr. Dung, encontrar negócios com potencial de lucro superior é um objetivo, mas igualmente importante é ajudar as empresas que recebem o capital a desenvolver planos de negócios sustentáveis de 3 a 5 anos, aprimorar a gestão operacional, reestruturar as finanças e construir uma rede de parceiros estratégicos. O desinvestimento também depende muito do momento certo e das condições de mercado. Ao mesmo tempo, encontrar um parceiro adequado para assumir o capital é um fator crucial, juntamente com o preço.

16º Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024

O 16º Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 – um prestigiado evento anual sobre fusões e aquisições e networking de investimentos, organizado pelo Jornal de Investimentos sob a direção e patrocínio do Ministério do Planejamento e Investimento – será realizado no Hotel JW Marriott Saigon (Cidade de Ho Chi Minh) na quarta-feira, 27 de novembro de 2024.

Com o tema "Um Mercado em Expansão", o Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 irá explorar as oportunidades emergentes de fusões e aquisições em setores promissores como imobiliário, varejo, tecnologia, energia renovável, serviços financeiros e logística.

O Fórum de Fusões e Aquisições de 2024 incluirá as seguintes atividades principais:

Workshop principal com palestrantes vietnamitas e internacionais de renome.

Homenageando as principais transações de fusões e aquisições e consultores do período de 2023 a 2024.

Publicação da Edição Especial sobre o Panorama do Mercado de Fusões e Aquisições de 2024 (bilíngue vietnamita-inglês).

Fonte: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html