Não dispostos a aceitar riscos, os fundos de investimento agora priorizam apenas a busca por negócios com fluxo de caixa sustentável, lucros e bons modelos de negócios.
Não dispostos a aceitar riscos, os fundos de investimento agora priorizam apenas a busca por negócios com fluxo de caixa sustentável, lucros e bons modelos de negócios.
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| Fundos de investimento se beneficiam do crescimento dos gastos do consumidor no Vietnã. Foto: Duc Thanh |
Foco nas indústrias de consumo
Os fundos de investimento que operam no mercado vietnamita se beneficiam do crescimento dos gastos do consumidor no Vietnã. Hospitais, equipamentos médicos , logística e varejo de alimentos são sempre áreas que recebem grande atenção de investidores estrangeiros. Por isso, o Mekong Enterprise Fund IV, da Mekong Capital, continua se concentrando em áreas do setor de bens de consumo.
Em junho, a SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) e a Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – uma empresa membro do Union Bank of Taiwan (UBOT) – assinaram um acordo de cooperação para estabelecer um novo fundo de investimento. O Sr. Nguyen Phan Dung, Diretor Geral Adjunto da SSIAM, afirmou que o novo fundo não está limitado por tipo de produto ou área de investimento.
De acordo com as necessidades específicas de cada produto, a SSIAM sempre busca ajudar os investidores a acessar negócios com grande potencial de crescimento, avaliações atraentes, de setores e grupos que mais se beneficiam do crescimento econômico do Vietnã no longo prazo, incluindo bens de consumo, varejo, educação, assistência médica, banco comercial, imóveis residenciais, imóveis industriais, tecnologia da informação, transporte...
Segundo o Dr. Le Minh Phieu, fundador da LMP Lawyers, esses também são bons negócios em tempos difíceis. Entre eles, investimentos estratégicos em ações ou fusões e aquisições (M&A) ainda são atrativos para investidores. Este ano, este consultor realizou 10 negócios, dos quais 4 foram concluídos, alguns já foram fechados e os demais estão em fase de negociação de contratos de transação.
Alvo empresas lucrativas
No contexto atual, os critérios para investimentos tornaram-se mais rigorosos. A Mekong Capital prioriza empresas com fluxos de caixa sustentáveis, lucros e bons modelos de negócios. "Dadas as atuais limitações no acesso a capital próprio e o alto custo da dívida, investir em qualquer negócio que exija novas rodadas de financiamento para sobreviver é um risco que não estamos dispostos a correr", disse Chad Ovel, CEO da Mekong Capital.
Uma estratégia que a Mekong Capital não mudou é encontrar maneiras de investir em capacidade de gestão e equipes de liderança. Segundo o Sr. Chad Ovel, a maior lição que o fundo aprendeu com mais de 20 anos de experiência investindo em 45 empresas no Vietnã é que as empresas que se esforçam continuamente para formar equipes de gestão e melhorar a qualidade da liderança conseguirão superar seus concorrentes.
"Isso precisa permanecer um foco central em todos os momentos. Se não for feito com sucesso nos anos que antecedem a crise econômica, será mais difícil resistir à tempestade", disse Chad Ovel.
A Mekong Capital não viu nenhuma desaceleração no interesse de potenciais investidores estratégicos em suas empresas de fundos neste momento e, em alguns casos, alguns investidores estratégicos parecem estar mais ativos do que em tempos econômicos considerados difíceis.
O mercado vietnamita de IPOs está bastante calmo. A Mekong Capital planeja pressionar para que a Vua Nem e a F88 sejam listadas antecipadamente. O sinal otimista é que a Comissão Estatal de Valores Mobiliários (CVM) recentemente implementou melhorias significativas na aceleração do processamento de solicitações para as etapas necessárias à listagem. Essa melhoria é importante para qualquer empresa, bem como para as gestoras de fundos de investimento, para restaurar a confiança na capacidade de listagem rápida quando a empresa atender a todos os padrões necessários.
Atualmente, a Mekong Capital ainda possui orçamento no Mekong Enterprise Fund IV, equivalente a 3 a 4 novos investimentos. Esses investimentos serão implementados em 1 ano. Além disso, a empresa também possui alguns novos investimentos relacionados a terras e florestas.
Enquanto isso, o representante do SSIAM afirmou que, para o segmento de investimentos listados, o Fundo SSI ainda mantém o status de novos desembolsos e a reestruturação da carteira. No entanto, o fundo ainda deve garantir os princípios de uma gestão segura da carteira, selecionando empresas com a melhor base de governança, transparência, perspectivas promissoras e avaliação razoável, a fim de gerar valor a médio e longo prazo para os clientes.
Para investimentos em PE, o Fundo SSI também pesquisa ativamente novos investimentos, bem como desinvestimentos. O desembolso depende do progresso na busca por empresas que atendam aos critérios dos fundos e da negociação com as empresas investidas para chegar a um acordo entre as partes participantes. Cada empresa investida é uma parceira e está disposta a investir tempo trabalhando em estreita colaboração com o Conselho de Administração da empresa para aumentar o valor da empresa.
Segundo o Sr. Dung, encontrar negócios com excelente potencial de lucro é uma meta a ser alcançada, mas igualmente importante é ajudar as empresas que recebem o capital a construir um plano de negócios sustentável de 3 a 5 anos, aprimorar a gestão operacional, reestruturar as finanças e construir uma rede de parceiros estratégicos. O desinvestimento também depende muito do momento e do contexto de mercado. Ao mesmo tempo, encontrar o parceiro certo para assumir o capital é um fator importante, além do preço.
O 16º Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 - um prestigioso evento anual sobre fusões e aquisições e conexões de investimento organizado pelo Jornal Dau Tu sob a direção e patrocínio do Ministério do Planejamento e Investimento , será realizado no JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) na quarta-feira, 27 de novembro de 2024.
Com o tema “Um mercado em crescimento”, o Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 discutirá em profundidade as oportunidades emergentes de fusões e aquisições em setores potenciais como imobiliário, varejo, tecnologia, energia renovável, serviços financeiros e logística.
O Fórum de Fusões e Aquisições 2024 terá as seguintes atividades principais:
Workshop principal com palestrantes vietnamitas e internacionais renomados.
Homenageando negócios e consultores de fusões e aquisições de destaque no período de 2023 a 2024.
Lançamento do Panorama do Mercado de M&A 2024 Edição Especial (bilíngue vietnamita - inglês).
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Fonte: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html
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