Nova semana do mercado de ações: Índice VN se move lateralmente, esperando informações de atualização

O mercado de ações continuou a se mover lateralmente na semana passada (22 a 26 de setembro), e o Índice VN testou a zona de suporte de 1.600 pontos pela terceira vez neste mês. A liquidez diminuiu, mas não é muito preocupante, pois é bastante adequada em um contexto lateral.

Embora a tendência lateral deva continuar, o mercado na nova semana pode ser mais emocionante quando o sentimento melhorar graças a informações sobre atualizações ou próximos resultados comerciais do terceiro trimestre.

Os mercados acionários globais tiveram uma semana volátil, apesar do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) ter cortado as taxas de juros pela primeira vez neste ano. O sentimento também ficou mais cauteloso, à medida que os investidores aguardavam os próximos dados macroeconômicos .

No final da semana, os principais índices do mercado de ações dos EUA caíram por três sessões consecutivas em relação às máximas históricas, fazendo com que índices como o Nasdaq caíssem -0,7%; o S&P 500 perdesse -0,3%; e o Dow Jones também caísse -0,2%.

Por outro lado, as ações japonesas com o índice Nikkei 225 aumentaram +0,7%, enquanto o mercado da China continental com o índice de Xangai aumentou +0,2%.

Com relação ao mercado de ações doméstico, na semana passada, o mercado continuou sua tendência lateral, já que o sentimento e o fluxo de caixa permaneceram cautelosos. Índice VN testou com sucesso a zona de suporte de 1.600 pontos pela terceira vez no último mês, fechando a semana em 1.660,7 pontos, equivalente a um aumento de +2,08 pontos (ou +0,13%) em relação à semana anterior. O grupo de ações VN30 recuou -0,37%, a segunda semana consecutiva de queda, para 1.852,65 pontos, abaixo da antiga zona de resistência máxima em torno de 1.880 pontos.

A pressão sobre a tendência de queda das ações blue-chip, especialmente do setor bancário, fez com que o fluxo de caixa se deslocasse para as ações de pequeno porte. As ações de média capitalização também caíram por 4 semanas consecutivas, enquanto as ações de pequena capitalização mantiveram a tendência de alta por 2 semanas consecutivas e subiram 4/5 semanas nas últimas 24 semanas.

Alguns grupos de ações com fortes altas no mercado na semana passada incluem: Investimento público (+4,8%), imóveis (+2,5%), seguros (+1,5%)... Por outro lado, os grupos de ações que pressionaram o mercado incluem: Tecnologia (-4,8%), frutos do mar (-2,2%), Viettel (-1,6%)...

Na Bolsa de Valores de Hanói , o Índice HNX registrou 2 sessões de alta e 3 sessões de baixa, encerrando a semana em 276,06 pontos, queda de -0,18 ponto, equivalente a 0,07% em relação à semana anterior. O Índice UPCoM recuou para 110,75 pontos, queda de -0,55 ponto, equivalente a 0,49%.

A liquidez do mercado continuou a cair em comparação com a semana anterior. Especificamente, o valor total negociado de todo o mercado foi de apenas 31,92 bilhões de VND/sessão, uma queda de -17% em relação à semana anterior. A liquidez correspondente às ordens também caiu -16,6%, para 27,863 bilhões de VND.

O fluxo de caixa foi divergente durante a semana. Ações anteriormente fortes, como bancos e títulos, continuaram a ser vendidas. Enquanto isso, o dinheiro foi para os grupos de média e pequena capitalização, o que não gerou um efeito positivo no índice geral.

Os investidores estrangeiros continuaram a vender em valores líquidos por 10 semanas consecutivas. Especificamente, os investidores estrangeiros venderam em valores líquidos -7,7 bilhões de VND, elevando o total acumulado de vendas líquidas desde o início do ano para -102,559 bilhões de VND. Na semana passada, os investidores estrangeiros compraram em valores líquidos CII (+22 bilhões de VND), BID (+201 bilhões de VND), BSR (+129 bilhões de VND); enquanto venderam em valores líquidos FPT (-1,039 bilhão de VND), VHM (-959 bilhões de VND), SSI (-782 bilhões de VND)...

Na semana passada, o setor de autonegociação das empresas de valores mobiliários comprou ações líquidas como: GEE (+593 bilhões de VND), TCB (+58 bilhões de VND), ACB (+41 bilhões de VND)...; enquanto vendeu outras ações líquidas como: VPB (-332 bilhões de VND), FPT (-156 bilhões de VND), HPG (-95 bilhões de VND)...

A liquidez está baixa, mas isso é preocupante?

O mercado de ações doméstico testou oficialmente com sucesso o limite de 1.600 pontos, graças ao impulso do VIC. O mercado manteve uma estabilidade bastante boa, embora os fatores de suporte tenham enfraquecido significativamente e a pressão para realização de lucros no curto prazo ainda seja alta. Com o Índice VN testando com sucesso esse nível de suporte, espera-se que o mercado retorne ao pico de 1.700 pontos.

No entanto, a alta provavelmente será limitada, visto que a tendência principal ainda é lateral. O mercado ainda precisa aguardar informações mais sólidas para criar impulso e romper a zona de 1.700 pontos. Atualmente, informações podem ser mais fortes na próxima semana, como informações oficiais sobre a atualização ou os resultados comerciais do terceiro trimestre divulgados gradualmente.

O que é mais preocupante agora é a liquidez. O valor das transações diminuiu significativamente, com o valor total correspondente atingindo apenas cerca de 27 trilhões de VND/sessão – este é o nível mais baixo desde o início de julho. Em comparação com o pico no final de agosto, o valor das transações caiu pela metade.

No entanto, a redução do fluxo de caixa no contexto de um mercado lateral prolongado também é compreensível. A tendência de acumulação é muito clara, de modo que o dinheiro não flui muito para o grupo bluechip, mas frequentemente gira para grupos pequenos e médios, ou busca oportunidades únicas. De uma certa perspectiva, a redução do dinheiro também é uma manifestação de oferta limitada, ou seja, muitos investidores optam por segurar e esperar.

As estatísticas mostram que a liquidez desde o início de setembro aumentou +115% em relação ao mesmo período, mas diminuiu -31% em relação a agosto, para VND 38,158 bilhões. No acumulado desde o início do ano, a liquidez total do mercado atingiu VND 28,8 bilhões, um aumento de +36,7% em relação ao nível médio em 2024 e de +27,8% em relação ao mesmo período.

Por outro lado, sazonalmente, o mercado na última semana de setembro costuma ser calmo, entrando no vale de informações. Atualmente, o Índice VN também mostra isso com bastante clareza.

Tecnicamente, a previsão é de que o mercado continue a se mover lateralmente no curto prazo, na faixa de 1.600 a 1.700 pontos. O mercado pode precisar de algumas sessões de flutuações mais fortes para gerar emoções e, para subir, precisa novamente do suporte do fluxo de caixa, bem como de alguns grupos líderes. No entanto, esta é apenas uma previsão técnica; a psicologia da antecipação de informações positivas também pode aparecer e, portanto, não se exclui que a psicologia positiva possa impulsionar o fluxo de caixa a entrar com mais força. O mercado pode subir novamente após 3 semanas de movimento lateral.

Fonte: https://baolangson.vn/thi-truong-chung-khoan-tuan-moi-vn-index-di-ngang-ky-vong-thong-tin-nang-hang-5060326.html