Big Tech își pierde din avânt, spulberând euforia de pe Wall Street

Piața bursieră americană din 30 octombrie (închizând sesiunea de tranzacționare din dimineața zilei de 31 octombrie, ora Vietnamului) a înregistrat o corecție clară odată cu creșterea presiunii de vânzare pentru principalele acțiuni tehnologice. După numeroase sesiuni de creșteri puternice și noi recorduri consecutive la începutul săptămânii, investitorii au devenit mai prudenți din cauza semnalelor mixte privind profiturile corporative, precum și a opiniilor privind politica ratelor dobânzii din partea Rezervei Federale a SUA (Fed).

Meta, Microsoft se prăbușește, Fed trimite semnale dure, Wall Street se împiedică de la un vârf record

La închidere, indicele S&P 500 a scăzut cu 1,0%, sau 68,25 puncte, până la 6.822,34 puncte. Nasdaq Composite a pierdut 1,6% (-377,33 puncte), până la 23.581,14 puncte, sub presiunea puternică a giganților tehnologici. Dow Jones Industrial Average a scăzut ușor cu 0,2% (-109,88 puncte), până la 47.522,12 puncte. Indicele Russell 2000, companii cu capitalizare mică, a scăzut, de asemenea, cu 0,8%, până la 2.465,94 puncte.

Evoluțiile negative de pe Wall Street au venit imediat după ce indicii au atins simultan vârfuri istorice în sesiunea precedentă, reflectând parțial „răcirea” optimismului alimentat de așteptările privind rezultatele negocierilor comerciale SUA-China și de rapoartele de profit ale companiilor Big Tech din trimestrul al treilea din 2025.

Punctul culminant al sesiunii a fost scăderea accentuată a acțiunilor Meta Platforms și Microsoft, două dintre acțiunile cu cel mai mare impact asupra indicelui S&P 500.

Acțiunile Meta Platforms au scăzut cu până la 11,3%, ștergând cea mai mare parte a câștigurilor anului, după ce compania a dezvăluit planuri de a crește brusc investițiile în inteligența artificială în 2026. Analiștii sunt îngrijorați că cheltuielile de capital pentru infrastructura de inteligență artificială ar putea pune presiune asupra profiturilor, deoarece industria tehnologică intră într-o cursă acerbă a consumului de numerar.

Între timp, Microsoft a scăzut cu 2,9%, în ciuda faptului că a raportat venituri și profituri trimestriale mai bune decât se aștepta. Avertismentul conducerii conform căruia cheltuielile de capital vor continua să crească în următorul an fiscal a făcut ca mulți investitori să se teamă că marjele de profit ar putea scădea, mai ales că se anticipează o încetinire a creșterii Azure.

Pe de altă parte, Alphabet, compania-mamă a Google, a crescut cu 2,5% datorită creșterii constante a afacerilor sale de publicitate și cloud computing. Cu toate acestea, această creștere nu a fost suficientă pentru a compensa pierderile înregistrate de Meta și Microsoft, deoarece trioul Big Tech reprezintă singur 14,5% din capitalizarea de piață totală a indicelui S&P 500. Aceasta înseamnă că mișcările grupului pot influența cu ușurință tendința generală a pieței.

În afara sectorului tehnologic, Eli Lilly a fost o rară performanță, crescând cu 3,8% după ce a înregistrat venituri mai bune decât se aștepta, datorită cererii în plină expansiune pentru medicamente pentru diabet și obezitate, precum Mounjaro și Zepbound.

Presiunea descendentă a provenit și din evoluțiile pieței valutare. Deși Fed a efectuat o reducere cu 25 de puncte de bază, așa cum era de așteptat, pe 29 octombrie, președintele Jerome Powell a subliniat că alte reduceri ale ratei dobânzii în decembrie nu sunt sigure.

Declarația a redus imediat așteptările privind o a treia reducere a ratei dobânzii în acest an: probabilitatea unei reduceri în decembrie a scăzut la aproximativ 70%, de la peste 90% în urmă cu doar câteva zile, conform datelor CME Group.

Randamentul obligațiunii de trezorerie pe 10 ani s-a menținut la 4,08%, în creștere de la 3,99% înainte de avertismentul lui Powell, reflectând prudența investitorilor cu privire la costul capitalului pe termen scurt. Temerile legate de inflație ar putea persista, determinând Fed să ia măsuri mai stricte pentru a controla riscul unei noi creșteri a prețurilor.

În același timp cu corecția pieței, evenimentul de interes a fost întâlnirea dintre președintele american Donald Trump și președintele chinez Xi Jinping. Casa Albă a descris dialogul ca fiind un succes peste așteptări, chiar „12 din 10”. Președintele Trump s-a angajat, de asemenea, să ia în considerare reducerea tarifelor la bunurile chinezești.

Cu toate acestea, analiștii spun că aceste evoluții au doar un impact psihologic pe termen scurt, deoarece dezacordurile structurale dintre cele mai mari două economii ale lumii nu au fost încă complet rezolvate.

„Rezultatele sunt bune, dar nu suficient de bune pentru ceea ce spera piața. Acestea sunt doar mici gesturi de bunăvoință, nu o tranzacție inovatoare”, a declarat Brian Jacobsen, economist-șef la Annex Wealth Management.

Evoluțiile sesiunii din 30 octombrie au arătat că piața trece de la o stare de entuziasm la prudență. Indicii nu au scăzut profund, dar corecția a fost considerată necesară după o serie de creșteri puternice bazate pe numeroase așteptări pozitive: Rezultatele economice au depășit previziunile; Speranța că Fed va accelera foaia de parcurs a relaxării; Contextul comercial internațional s-a îmbunătățit.

Totuși, atunci când factorii care susțin acest lucru sunt neclari, psihologia obținerii de profit este dificil de evitat.

În contextul actual, investitorii trebuie să acorde o atenție deosebită la trei factori care ar putea influența tendințele pieței în perioada următoare:

Orientarea Fed către rata dobânzii afectează direct evaluările acțiunilor și costul capitalului.

- Creșterea profitului companiilor Big Tech , grupul care are cea mai puternică influență asupra indicelui.

- Progrese substanțiale în relațiile SUA-China , impact asupra lanțurilor internaționale de aprovizionare și a fluxurilor de capital.

Ședința din 30 octombrie ar putea fi doar un „pas înapoi pentru a merge mai departe”, dar prudența este ceva de care investitorii nu pot lipsi în această perioadă volatilă.

Sursă: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html