Eliminarea limitelor de credit - este nevoie de o foaie de parcurs.

Subiectul fierbinte din ultimele zile a fost dacă se va elimina sau nu imediat limita maximă de credit (spațiul de credit) pentru bănci. Având în vedere condițiile economice globale și interne volatile, încetarea aplicării spațiilor de credit necesită o abordare etapizată.

14 ani de implementare a limitelor de credit.

Clienți care efectuează tranzacții la Banca Comercială pe Acțiuni Tien Phong. Fotografie de Nguyen Quang.

În Comunicatul Oficial nr. 104/CD-TTg privind consolidarea eficacității managementului politicii monetare și fiscale (din 6 iulie 2025), Prim-ministrul a solicitat Băncii de Stat a Vietnamului să urmărească o creștere a creditului de aproximativ 16% pentru întregul an, comparativ cu 2024, și să treacă la gestionarea creșterii creditului utilizând instrumente bazate pe piață și eliminarea cotelor până în 2026. Banca de Stat a Vietnamului este îndemnată să revizuiască, să analizeze și să evalueze prompt impactul, să studieze experiența internațională și să ia în considerare urgent eliminarea instrumentelor administrative din gestionarea creșterii creditului prin alocarea de obiective de creștere a creditului fiecărei instituții de credit...

Până în prezent, Banca de Stat a Vietnamului a aplicat instrumente de limitare a creditului pentru instituțiile de credit timp de 14 ani, începând din 2011, când inflația a crescut la 18,13% ca o consecință a politicii monetare relaxate și a unui deficit comercial, cheltuielile guvernamentale în creștere continuă ducând la o creștere a cererii agregate. Înainte de aceasta, din 2005 până în 2010, masa monetară și soldul creditelor din Vietnam au cunoscut o creștere rapidă, în medie de 30% pe an. Cantitatea mare de bani în circulație, coroborată cu lipsa unei creșteri corespunzătoare a produselor interne, a dus la o inflație ridicată. După înăsprirea politicilor monetare și fiscale, inflația a scăzut brusc, ajungând la 0,6% în 2015, iar din 2020 până în prezent, aceasta s-a menținut în intervalul 1,84-3,24%. Rezultatele pozitive ale creșterii creditului din 2025, după o lungă perioadă de perturbări cauzate de pandemia de Covid-19, i-au determinat pe mulți să ia în considerare eliminarea limitelor de credit.

Potrivit experților, limitele de credit pentru bănci sunt asemănate cu o „valvă” care controlează masa monetară a economiei . Privind în urmă, atunci când creșterea creditului era „fierbinte”, depășind uneori 30%, aceasta a cauzat numeroase consecințe negative și riscuri pentru sistemul bancar în special și pentru economie în general. Când băncile s-au grăbit să crească creditarea, au acordat împrumuturi „ușor”, ceea ce a dus la o creștere a datoriilor neperformante. În realitate, sectorul bancar a petrecut mult timp ocupându-se de povara datoriilor neperformante, astfel încât „valva” de credit s-a dovedit eficientă în curățarea „cheagului” de datorii neperformante. Creșterea creditului în ultimii ani a fost controlată la aproximativ 12-14%, asigurând siguranța sistemului bancar și promovând dezvoltarea economică.

Nguyen Duc Huong, fost președinte al Consiliului de Administrație al Băncii Comerciale pe Acțiuni Loc Phat (LPBank), consideră că aplicarea limitelor de credit de către Banca de Stat a Vietnamului a ajutat Banca de Stat să gestioneze flexibil creșterea creditului, cu criterii specifice și clare pentru alocarea creditelor către bănci, cum ar fi dimensiunea și calitatea activelor. Anterior, limitele de credit erau cu adevărat eficiente, contribuind la stabilizarea pieței monetare, la „răcorirea” războaielor ratelor dobânzilor și la asigurarea unei sănătăți sustenabile a băncilor, care sunt considerate coloana vertebrală a economiei. În plus, limitele de credit ajutau, de asemenea, autoritățile să controleze cantitatea de bani care circulă în economie, controlând astfel proactiv inflația și contribuind la stabilitatea valorii monedei.

Rămâne un instrument eficient.

Potrivit conducerii Băncii de Stat a Vietnamului, deși se aplică limite de credit, Banca de Stat gestionează flexibil acest instrument, în funcție de situația economică internă reală, precum și luând în considerare evoluțiile economiei globale. De exemplu, în 2024, în loc să acorde credite în rate, ca în anii precedenți, Banca de Stat a atribuit băncilor întreaga țintă de creștere a creditului la începutul anului, pe baza scorurilor lor de sănătate financiară, permițând băncilor să își planifice proactiv activitățile de creditare. Cu toate acestea, aceasta nu este o țintă rigidă; organismul de reglementare o ajustează continuu în funcție de sănătatea economiei și a băncilor în sine. De fapt, Banca de Stat a majorat de două ori limitele de credit în 2024 pentru băncile cu rate bune de creștere și a redus limitele pentru băncile care nu au îndeplinit obiectivele de creștere.

Pentru a atinge o țintă de creștere a PIB-ului de peste 8% în 2025, Banca de Stat a Vietnamului și-a stabilit o țintă de creștere a creditului de 16%, corespunzând unei mase monetare suplimentare de 2,5 trilioane VND. La 30 iunie, soldul creditelor restante ale sistemului bancar a depășit 17,2 trilioane VND, o creștere de 9,9% față de sfârșitul anului 2024 și o creștere de 19,32% față de aceeași perioadă din 2024, cea mai mare rată de creștere a creditului din 2023.

Mulți susțin că, având în vedere climatul economic actual, care se bazează în mare măsură pe finanțarea bancară, limitele de credit rămân un instrument eficient pentru controlul masei monetare. Cu toate acestea, pe termen lung, limitele de credit ar putea fi abandonate și utilizate alte instrumente, dar numai atunci când condițiile pieței sunt mature și politica monetară nu mai trebuie să atingă simultan mai multe obiective, așa cum o face în prezent.

Implementarea de către Banca de Stat a Vietnamului a unei foi de parcurs pentru restricționarea și, în cele din urmă, eliminarea alocării obiectivelor de creștere a creditului către instituțiile de credit individuale este considerată necesară în contextul actual. Cu toate acestea, Banca de Stat trebuie să analizeze cu atenție factorii pentru a găsi un echilibru între beneficii și riscuri. Eliminarea limitelor de credit necesită condiții precum stabilitatea macroeconomică, inflația controlată și sănătatea generală a sistemului bancar.

Pham Chi Quang, directorul Departamentului de Politică Monetară al Băncii de Stat a Vietnamului:
Nu există o soluție permanentă.

În perioada politicii monetare relaxate (2005-2010), creșterea creditului s-a accelerat rapid, ajungând uneori până la 54%, împingând multe instituții de credit în pragul falimentului. Prin urmare, pentru a preveni prăbușirea sistemului de credit, Banca de Stat a Vietnamului a dezvoltat o politică de limitare a creșterii creditului, care a jucat un rol pozitiv în promovarea creșterii economice durabile și controlul inflației. Cu toate acestea, nicio soluție nu este permanentă. Banca de Stat a Vietnamului a recunoscut că această soluție administrativă trebuia schimbată.

În 2025, Banca de Stat a Vietnamului a eliminat limitele de credit pentru băncile străine, instituțiile de credit nebancare etc., lăsându-le aplicabile doar băncilor comerciale. Aceasta este o fază din foaia de parcurs pentru eliminarea limitelor de credit. Banca de Stat a Vietnamului va dezvolta soluții adecvate condițiilor reale din Vietnam atât pentru a stabiliza macroeconomia, cât și pentru a controla inflația. Banca de Stat a Vietnamului va efectua cercetări și evaluări amănunțite ale politicilor de eliminare a limitelor de credit.

Profesor asociat Dr. Nguyen Huu Huan - Universitatea de Economie din orașul Ho Chi Minh:
Gestionarea creditului bazată pe limitele camerelor nu mai este potrivită.

Gestionarea creditelor prin alocarea limitelor de credit există de mult timp. Prin urmare, Banca de Stat a Vietnamului ar trebui să ia în considerare și abandonarea acesteia, deoarece, deși gestionarea limitelor de credit este eficientă, este o măsură administrativă și nu mai este adecvată. Cu toate acestea, lecția istorică a creșterii rapide a creditului din 2007 până în 2010, care a dus la o inflație ridicată, rămâne relevantă, iar Banca de Stat a Vietnamului a trebuit să utilizeze limitele de credit pentru a regla fluxul de bani pe piață.

Politica monetară actuală a Vietnamului are mai multe obiective, vizând promovarea creșterii economice, stabilizarea cursului de schimb și controlul inflației. Având în vedere volatilitatea pieței monetare, atunci când implementează restricții privind creșterea creditului, Banca de Stat a Vietnamului trebuie să aplice modele cantitative, să utilizeze date și să utilizeze tehnologia inteligenței artificiale (IA) pentru analiză, pentru a gestiona eficient situația. În caz contrar, s-ar putea produce cu ușurință șocuri economice similare cu cele din 2008, când inflația a crescut brusc din cauza relaxării excesive a creditării.

Economistul Dr. Le Hong Phong, fost director general al LPBank:
E timpul să luăm în considerare eliminarea limitelor de credit.

Creșterea creditului este pe drumul cel bun și se preconizează că va continua puternic în lunile rămase ale anului. Prin urmare, este oportună luarea în considerare de către Banca de Stat a Vietnamului a eliminării limitelor de credit în viitorul apropiat.

Anterior, alocarea anuală a limitelor de credit pe baza unui procent fix ducea uneori la subutilizare. Unele bănci, incapabile să își utilizeze pe deplin limitele de credit, trebuiau să găsească modalități de a-și atinge obiectivele până la sfârșitul anului pentru a se califica pentru o limită de credit mai mare sau egală din partea Băncii de Stat a Vietnamului în anul următor. Eliminarea limitelor de credit va rezolva această utilizare inegală a limitelor de credit.

Când limitele de credit sunt atinse, băncile își vor baza deciziile privind amploarea și rata de creștere a portofoliilor de credite pe capacitatea lor financiară, capacitățile de gestionare a riscurilor și strategiile de afaceri. În consecință, capitalul va curge către sectoare cu cerere mare și potențial de creștere semnificativ, cum ar fi industria prelucrătoare, exporturile, agricultura de înaltă tehnologie, energia curată și infrastructura.

Thanh Nga a scris

Sursă: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html