Care firmă de valori mobiliare câștigă cei mai mulți bani din tranzacționarea proprie și tranzacționarea pe marjă?

Statisticile de la primele 15 companii de valori mobiliare cu cele mai mari venituri operaționale în primele nouă luni ale anului arată că tranzacționarea pe cont propriu rămâne cel mai mare contribuitor în multe dintre ele, reprezentând peste 50% din venituri, cum ar fi VND, VCI, KIS, SHS și VIX.

Statisticile de la primele 15 companii de valori mobiliare cu cele mai mari venituri operaționale în primele nouă luni ale anului arată că tranzacționarea pe cont propriu rămâne cel mai mare contribuitor în multe dintre ele, reprezentând peste 50% din venituri, cum ar fi VND, VCI, KIS, SHS și VIX.

Numele mari rămân în ligă cu tranzacționare proprie și brokeraj.

Statisticile de la Baodautu.vn, un ziar online specializat în investiții, arată că mai mult de jumătate dintre companiile de valori mobiliare au înregistrat o scădere a profiturilor numai în al treilea trimestru al anului 2024. Cu toate acestea, doar aproximativ 30% dintre companii au înregistrat o scădere a profiturilor în primele nouă luni ale anului.  

TCBS continuă să își mențină poziția de lider în ceea ce privește profitul după impozitare. Profitul după impozitare al TCBS în trimestrul 3 din 2024 a ajuns la 877 miliarde VND, o ușoară scădere de 4% față de aceeași perioadă a anului trecut. Aceasta s-a datorat unei scăderi accentuate (-27,3%) a profiturilor din active financiare recunoscute prin profit/pierdere (FVTPL). Deși veniturile operaționale ale companiei au continuat să crească, cheltuielile financiare, în special cheltuielile cu dobânzile, aproape s-au dublat în această perioadă, erodând profiturile TCBS.  

SSI, VPS și VND s-au clasat în urma TCBS în ceea ce privește profiturile din trimestrul 3, cu profituri care depășesc 500 de miliarde VND. Dintre acestea, SSI a menținut o rată de creștere de 10%, în timp ce VPS și VND au înregistrat tendințe contrastante.  

În trimestrul 3 al anului 2024, VPS a obținut un profit net de 656 miliarde VND, o creștere de 146% față de aceeași perioadă a anului trecut, datorită segmentului său de tranzacționare proprie (FVTPL). Deși veniturile din tranzacționare proprie au scăzut cu 26%, pierderile din FVTPL au scăzut și mai semnificativ, cu 96%. Drept urmare, profitul brut din tranzacționarea proprie a crescut brusc, în timp ce în trimestrul 3 al anului 2023, VPS a înregistrat o pierdere brută în acest segment. Cu o rată de creștere de 146%, VPS este, de asemenea, compania de valori mobiliare cu cea mai mare rată de creștere dintre cele 27 de companii analizate.  

În schimb, din partea VND, deși se află încă printre primele 5 companii de valori mobiliare cu cele mai mari profituri în trimestrul al treilea, profitul după impozitare a scăzut cu peste 20%. Nu numai că veniturile din brokeraj au scăzut cu peste 44%, dar și veniturile din tranzacționarea în cont propriu și veniturile din dobânzi din creditele primite au scăzut cu 26%, respectiv 12%. Prin urmare, profitul după impozitare al VND pentru acest trimestru a fost de doar 620 de miliarde VND.

Mirae Asset s-a numărat printre primele 5 companii în trimestrul 3 al anului 2023; cu toate acestea, această firmă de valori mobiliare a lipsit din top 10 companii cu cele mai bune performanțe în trimestrul 3 al acestui an. În schimb, VPBankS a apărut pe listă cu un profit după impozitare de 272 miliarde VND, o creștere de 13%.  

În ceea ce privește creșterea profitului în trimestrul al treilea, VPS și ORS au înregistrat cele mai mari creșteri de profit, depășind 100%, în timp ce FPTS și SHS s-au numărat printre cele mai slabe performanțe, înregistrând scăderi de peste 50%.  

Condițiile tensionate de piață din trimestrul al treilea au pus într-o poziție dificilă segmentele de tranzacționare proprie și brokeraj ale companiilor de valori mobiliare. Acestea sunt, de asemenea, cele două domenii principale care au cauzat o scădere a profiturilor companiilor.  

Douăzeci și două din douăzeci și șapte de companii au raportat o scădere a veniturilor din brokeraj în al treilea trimestru al acestui an, în timp ce în segmentul de tranzacționare proprie FVTPL – care generează majoritatea veniturilor din tranzacționare proprie – 12 din douăzeci și șase de companii au înregistrat, de asemenea, o scădere (Yuanta nu se ocupă de tranzacționare proprie de valori mobiliare).  

În al treilea trimestru al acestui an, SSI a înregistrat cel mai mare profit din activitățile FVTPL (Valoare Financiară Prin Profit sau Pierdere). Veniturile numai în al treilea trimestru au atins 990 de miliarde VND, o creștere de 31% în ciuda perioadei dificile recente. În primele nouă luni ale anului, SSI a câștigat aproape 3.000 de miliarde VND din această activitate. VND a rămas semnificativ în urmă; în timp ce în aceeași perioadă a anului trecut (T3/2023 și primele nouă luni ale anului 2023), VND a avut profituri mult mai mari decât SSI, anul acesta ocupând locul doi.  

În primele nouă luni ale anului, cinci companii au înregistrat profituri de peste un trilion de VND din investiții FVTPL (valoare financiară prin profit sau pierdere), inclusiv SSI, VND, TCBS, VCI și HSC. Aceasta reprezintă o schimbare semnificativă, VCI și HSC înlocuind VPS și ORS în clasamente pentru aceeași perioadă.

În ceea ce privește activitățile de brokeraj, VPS deține cu fermitate poziția de top. Compania deține în mod constant cea mai mare cotă de piață a brokerajului în cadrul HoSE, HNX și UPCoM. În primele nouă luni ale anului, VPS a obținut venituri din brokeraj de 2.568 miliarde VND, o creștere de 30% față de aceeași perioadă a anului trecut și aproape dublul veniturilor din brokeraj ale companiei clasate pe locul doi, SSI.

VND rămâne printre primele 5 companii de valori mobiliare cu cele mai bune venituri din brokeraj, însă este și singura companie care a înregistrat o scădere a veniturilor. Veniturile din brokeraj ale VND în primele 9 luni ale anului au ajuns la 577 de miliarde VND, o scădere de 11%, în timp ce SSI, HSC și VCI au înregistrat toate o creștere semnificativă, de 19%, 33% și, respectiv, 40%.  

Dobânzile de încasat devin treptat principala sursă de venit.

Statisticile de la primele 15 companii de valori mobiliare cu cele mai mari venituri operaționale în primele nouă luni ale anului arată că tranzacționarea pe cont propriu rămâne cel mai mare contribuitor în multe dintre ele, reprezentând peste 50% din venituri, cum ar fi VND, VCI, KIS, SHS și VIX.  

Urmează contribuția creanțelor din dobânzi. După mulți ani, au apărut creditele pe marjă, care contribuie acum la o mare parte din veniturile companiilor de valori mobiliare, alături de tranzacționarea pe cont propriu și de brokeraj. Companiile cu o bază solidă de capital își demonstrează din ce în ce mai mult dominația pe această piață de creditare.  

În prezent, veniturile din dobânzi din împrumuturi și creanțe contribuie într-o mare măsură la structura veniturilor multor companii, precum Yuanta (63%), MayBank (61%), Mirae Asset (60%), PHS (57%), FPTS (52%) și KBSV (51%).

Veniturile din dobânzi din împrumuturi și creanțe au contribuit cu peste 1 trilion de VND la veniturile operaționale ale principalelor companii de valori mobiliare TCBS, SSI, VPS, HSC și Mirae Asset în primele nouă luni ale anului. Acestea sunt, de asemenea, cele cinci companii cu cele mai mari venituri din dobânzi din împrumuturi și creanțe în al treilea trimestru.  

Cu toate acestea, în ceea ce privește creșterea, piața înregistrează o emergență puternică a companiilor de dimensiuni medii cu afilieri bancare. Numai în al treilea trimestru, KAFI Securities a fost compania cu cea mai puternică creștere a creanțelor din împrumuturi (+302%) față de aceeași perioadă a anului trecut, urmată de ORS (+145%), ACBS (+81%) și VPBankS (+71%). KAFI a înregistrat, de asemenea, cea mai puternică creștere de la începutul anului (+259%). VIX și VPBankS au înregistrat, de asemenea, creșteri ale creanțelor din împrumuturi de peste 100% în primele nouă luni ale anului.  

Deși al treilea trimestru ar fi putut fi un „punct scăzut” din cauza fluctuațiilor pieței, creșterea pozitivă din primele două trimestre ale anului a ajutat companiile de valori mobiliare să mențină o creștere bună a profitului. În primele nouă luni, 20 din 27 de companii au raportat o creștere pozitivă a profitului după impozitare. Profitul total după impozitare al acestor 27 de companii a fost de peste 16.900 de miliarde VND, o creștere de 41% față de primele nouă luni ale anului 2023.  

Comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, în primele nouă luni ale acestui an, VPS s-a alăturat grupului de companii cu profituri care depășesc un trilion de VND, alături de TCBS, SSI și VND. TCBS a avut cel mai mare profit, de 3.103 miliarde VND după impozitare, egal cu profiturile combinate ale companiilor clasate pe locul trei și patru, VPS și VND.  

Sursă: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nao-kiem-bon-nhat-tu-tu-doanh-margin-d228847.html