Pe fondul poziției agresive a Fed privind ratele dobânzilor și al semnelor de relaxare a tensiunilor din Orientul Mijlociu, capitalul a ieșit atât din acțiunile metalelor prețioase, cât și din cele din sectorul energetic, trăgând indicele MXV în jos cu 1,67%, la 2.589 de puncte.
Atenția pieței s-a îndreptat către metalele prețioase, prețurile argintului scăzând cu peste 5%, prelungindu-și declinul pentru a treia sesiune consecutivă. Între timp, prețurile țițeiului au continuat să slăbească, ajungând la cel mai scăzut nivel de la începutul lunii martie, pe măsură ce îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării în Orientul Mijlociu s-au diminuat treptat.
Prețurile argintului au scăzut pentru a treia sesiune consecutivă în urma semnalelor de tip „hawkish” din partea Fed.
Pe piața metalelor prețioase, prețurile argintului au continuat să se confrunte cu o presiune puternică de vânzare după ce investitorii au absorbit informațiile de la reuniunea FOMC a Rezervei Federale din 17 iunie.
Prin urmare, Fed a decis să mențină rata dobânzii de referință neschimbată; cu toate acestea, 9 din cei 18 membri FOMC au prognozat cel puțin o majorare a ratei dobânzii înainte de sfârșitul anului. Noul președinte al Fed, Kevin Warsh, a reafirmat, de asemenea, că prioritatea principală este readucerea inflației la ținta pe termen lung de 2%.
În special, eșecul domnului Warsh de a publica o prognoză privind rata dobânzii personale a determinat multe instituții financiare importante, precum Deutsche Bank și BofA Global Research, să își revizuiască previziunile către o nouă creștere a ratei dobânzii în acest an. Instrumentul FedWatch al CME estimează în prezent probabilitatea a cel puțin unei majorări a ratei dobânzii înainte de sfârșitul anului la aproximativ două treimi.
Așteptările privind ratele dobânzilor persistent ridicate continuă să susțină randamentele dolarului american și ale obligațiunilor americane. Indicele dolarului (DXY) a crescut la 101,14 puncte, cel mai ridicat nivel din ultimele 13 luni, în timp ce randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 2 ani rămâne aproape de cel mai ridicat nivel din februarie 2025. Acest context crește costul de oportunitate al deținerii de active nelicitve, cum ar fi aurul și argintul.
Comparativ cu aurul, argintul prezintă de obicei o volatilitate mai mare datorită dublei sale caracteristici de activ refugiu și susceptibilității sale la perspectivele consumului industrial. Atunci când dolarul american se apreciază și banii ies din metalele prețioase, presiunea de vânzare asupra argintului este de obicei amplificată mai puternic decât asupra aurului.
La închiderea tranzacțiilor din 23 iunie, prețurile futures ale aurului au scăzut cu aproape 2%, ajungând la 4.108 dolari pe tonă, în timp ce prețurile futures ale argintului au scăzut cu 5,34%, ajungând la 62 de dolari pe uncie. La Bursa de Mărfuri din Vietnam (MXV), argintul a continuat să fie în centrul atenției grupului de metale, reprezentând aproape 80% din valoarea totală a tranzacțiilor grupului.
Pe lângă presiunea exercitată de politica monetară, capitalul dă, de asemenea, semne de retragere de pe piața metalelor prețioase. Potrivit Consiliului Mondial al Aurului, ETF-urile nord-americane au vândut un volum net de aproximativ 7,3 tone de aur în ultima săptămână a lunii mai, echivalentul unei valori de peste 1 miliard de dolari.
Cu toate acestea, potrivit MXV, presiunile actuale sunt în principal pe termen scurt. Pe termen lung, incertitudinile legate de datoria publică, deficitele bugetare și perspectivele de creștere economică din SUA vor continua să susțină cererea de active refugiu. În prezent, dimensiunea datoriei publice a SUA se apropie de 40 de trilioane de dolari, de aproximativ 4,5 ori mai mare decât înainte de criza financiară din 2008.
De fapt, cererea de aur ca rezervă de valoare în economiile majore rămâne ridicată. Conform datelor vamale chineze, țara a importat aproximativ 163 de tone de aur în luna mai, cel mai ridicat nivel din ultimii doi ani. În primele cinci luni ale anului, importurile de aur au ajuns la aproximativ 692 de tone, o creștere de 76% față de aceeași perioadă a anului trecut. Între timp, Banca Populară Chineză (PBoC) a înregistrat a 19-a lună consecutivă de achiziții nete de aur, ceea ce indică faptul că cererea de rezerve de aur din partea băncilor centrale nu dă semne de încetinire.
Așteptările privind îmbunătățirea ofertei continuă să pună presiune asupra prețurilor petrolului.
Pe piața energiei, prețurile petrolului au continuat să scadă, pe măsură ce investitorii și-au redus îngrijorările cu privire la riscurile de aprovizionare din Orientul Mijlociu.
Conform MXV, piața petrolului trece de la îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării la o evaluare a probabilității unei îmbunătățiri a ofertei globale în viitorul apropiat. Acest lucru face ca prima de risc geopolitic acumulată în săptămânile anterioare să continue să se reducă.
O mare parte din declinul actual provine din semnalele pozitive din negocierile dintre SUA și Iran. Anterior, Departamentul Trezoreriei SUA a emis o derogare temporară de la sancțiuni pentru o perioadă de 60 de zile, permițând reluarea serviciilor financiare, de transport maritim și de asigurări care sprijină exporturile de țiței și produse rafinate ale Iranului. Această mișcare a sporit așteptările că unul dintre principalii furnizori ai OPEC se va întoarce treptat pe piața internațională.
În plus, activitatea maritimă prin Strâmtoarea Hormuz se redresează treptat. Cele mai recente date de la Organizația Maritimă Internațională (OMI) arată că volumul navelor care trec prin această cale navigabilă vitală a crescut de săptămâna trecută, ajungând la o medie de aproape 25 de nave pe zi până pe 22 iunie. Între timp, datele de la Kpler sugerează că numărul real ar putea ajunge la 39 de nave, dacă sunt incluse și cele ale căror semnale AIS au fost oprite sau pierdute. Acest lucru indică faptul că transportul de energie în regiune revine treptat la normal.
Conform datelor MXV, la închiderea sesiunii de tranzacționare de ieri, prețurile țițeiului Brent au scăzut cu peste 1%, sub 77,1 dolari pe baril, în timp ce prețurile țițeiului WTI au scăzut cu aproape 0,9%, până aproape de 73,2 dolari pe baril. Ambele prețuri sunt cele mai scăzute de la începutul lunii martie.
Comentând evoluțiile de pe piața petrolului, dl. Do Xuan Quy - director general adjunct și cofondator al 3D Commodity Trading Joint Stock Company (membru de afaceri nr. 072 al MXV) a declarat că presiunea descendentă provine din reevaluarea de către piață a riscurilor de aprovizionare din Orientul Mijlociu.
„Îngrijorările legate de perturbările transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz s-au diminuat semnificativ în urma semnalelor pozitive din negocierile dintre SUA și Iran, inclusiv a măsurii Washingtonului de a relaxa sancțiunile asupra petrolului iranian. Acest lucru a sporit așteptările că aprovizionarea globală cu petrol se va îmbunătăți în viitorul apropiat”, a declarat dl Quy.
Potrivit domnului Quy, deși prețurile petrolului sunt în scădere, această piață rămâne extrem de sensibilă la factorii geopolitici, mai ales că SUA și Iranul încă au dezacorduri la masa negocierilor și nu există un acord oficial pentru a pune capăt conflictului care durează de la sfârșitul lunii februarie.
Pe de altă parte, stocurile totale de țiței din SUA au scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii peste 40 de ani, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la capacitatea de a satisface cererea de combustibil în cea mai mare economie a lumii, mai ales că țara intră în sezonul de vârf al călătoriilor. Acest lucru ar putea susține prețurile petrolului în viitorul apropiat, dacă cererea reală continuă să crească.
Sursă: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/gia-bac-va-dau-dong-loat-giam-20260624105534560.htm
