Cum vor fi prețurile cuprului în era emisiilor reduse de carbon?

Piața este în creștere datorită cererii puternice, determinate de tendința tranziției energetice globale și de obiectivul de a construi o economie cu emisii reduse de carbon.

Piața cuprului intră într-un ciclu de creștere pe termen lung, cu o cerere în creștere datorită tranziției energetice globale și trecerii la o economie cu emisii reduse de carbon, în timp ce oferta se confruntă cu mai multe obstacole, cum ar fi deficitul de minereu și instabilitatea geopolitică . Potrivit Bursei de Mărfuri din Vietnam (MXV), această bază solidă pentru cererea și oferta va oferi sprijin pentru menținerea prețurilor cuprului la niveluri ridicate pe termen mediu și lung.

De la începutul anului 2025, prețurile mondiale ale cuprului au înregistrat fluctuații semnificative. După o creștere puternică până la un vârf istoric la sfârșitul lunii martie, piața a suferit o corecție substanțială în aprilie. În special, la închiderea tranzacțiilor din 26 martie, prețul cuprului de pe COMEX a stabilit un maxim istoric, ajungând la 5,24 dolari pe livră, echivalentul a 11.559 dolari pe tonă.

Cererea de cupru este în creștere, dar oferta nu ține pasul.

În urmă cu doi ani, Departamentul Energiei din SUA (DOE) a adăugat oficial cuprul pe lista mineralelor critice și strategice. Simultan, guvernul îl consideră un material cheie care joacă un rol vital în tranziția către energia curată, electrificare și infrastructura electrică și, într-un sens mai larg, în securitatea națională. În acest moment, SUA estimează că cererea de cupru în aceste procese se va dubla până în 2035.

Nu doar în SUA, ci și peisajul energetic global trece printr-o transformare dramatică, ceea ce duce la schimbări fundamentale în structura cererii de cupru. Potrivit Agenției Internaționale pentru Energie (IEA), în prezent, aproximativ 24% din cererea de cupru provine din tehnologii curate, cum ar fi energia regenerabilă, vehiculele electrice, rețelele electrice și stocarea energiei. Se așteaptă ca această proporție să crească la 38% până în 2030 și să ajungă la 45% până în 2040.

În sectorul transporturilor, un vehicul electric consumă în medie aproximativ 83 kg de cupru, de 3,6 ori mai mult decât un vehicul cu motor cu ardere internă, în timp ce fiecare autobuz electric necesită între 224 și 369 kg de cupru. Acest consum ridicat face ca vehiculele electrice să fie un factor cheie al cererii globale de cupru, mai ales că multe țări se întrec în reducerea emisiilor.

În 2024, vânzările globale de vehicule electrice au depășit 17 milioane de unități, o creștere de 25% față de 2023, China reprezentând 11 milioane din aceste vânzări. Conform estimărilor Agenției Internaționale pentru Energie (IEA), până în 2040, sectorul transporturilor va reprezenta 20% din cererea totală globală de cupru, o creștere semnificativă față de 13% în prezent.

Graficul vânzărilor globale de vehicule electrice din 2014 până în 2024

În plus, valul de noi tehnologii, în special inteligența artificială (IA) și nevoia de a stoca cantități masive de date, creează, de asemenea, o nișă potențială pentru consumul de cupru. Potrivit Macquarie Bank, centrele de date globale vor consuma între 330.000 și 420.000 de tone de cupru pe an până în 2030.

În mod similar, Europa intră și ea într-o perioadă de tranziție energetică profundă, cu investiții fără precedent. Potrivit Comisiei Europene, regiunea trebuie să investească între 2 și 2,3 trilioane de dolari pentru a moderniza complet sistemul său de rețea electrică între acum și 2050, în timp ce investițiile actuale ajung doar la 300 de miliarde de dolari pe an, mult sub nevoile reale.

În ciuda creșterii cererii globale, oferta se confruntă cu provocări semnificative. În SUA, capacitatea internă de exploatare și producție a cuprului rămâne limitată, obligând țara să se bazeze în mare măsură pe importurile de cupru rafinat din Chile, Canada și Peru. Acest lucru crește riscul unor deficite localizate de aprovizionare pe termen scurt.

Structura importurilor de cupru rafinat din SUA pe țări.

Între timp, în China, deficitul de minereu rafinat devine din ce în ce mai sever. În prezent, doar aproximativ 20% din minereul rafinat la nivel mondial îndeplinește standardele stricte de import ale țării. Confruntându-se cu această situație, companiile comerciale sunt obligate să amestece minereu rafinat din surse multiple la fabrici din străinătate, ceea ce duce la creșterea costurilor de import și la o restrângere a ofertei.

În plus, aprovizionarea cu cupru din țări producătoare cheie, precum Chile, Peru și Republica Democrată Congo, se confruntă cu riscul constant de întrerupere a activității. În Chile, o pană de curent generalizată din februarie a perturbat operațiunile la mai multe mine importante, inclusiv Escondida, cea mai mare mină de cupru privată din lume. Între timp, în Congo, conflictele cu forțele M23 au stârnit îngrijorări cu privire la potențiale perturbări ale activității miniere.

Scenarii privind prețul cuprului în 2025

De la începutul anului, piața globală a cuprului a cunoscut evoluții continue și volatile. După cum s-a analizat mai sus, deoarece SUA consideră cuprul unul dintre mineralele importante în strategia sa de dezvoltare economică durabilă pentru viitor, după preluarea mandatului de președinte Donald Trump, acesta a declarat că va lua în considerare impunerea de tarife vamale asupra tuturor metalelor importate, inclusiv a cuprului.

Această mișcare vine într-un moment în care cererea industrială globală și americană este în creștere, în special în domeniile inteligenței artificiale, automatizării și tranziției către energie curată, ceea ce a dus prețul monedei COMEX la niveluri record fără precedent în primele patru luni ale acestui an.

Dl. Duong Duc Quang - Director General Adjunct al MXV

Dl. Duong Duc Quang, director general adjunct al MXV, a declarat că un raport al Grupului Internațional de Studiu al Cuprului (ICSG) a indicat că piața globală a cuprului rafinat s-a confruntat cu un deficit de aproximativ 124.000 de tone în noiembrie și de 22.000 de tone în decembrie anul trecut. Recent, cele mai recente cercetări ale JP Morgan au evidențiat în continuare că deficitul de cupru va continua și în 2026, estimând un deficit de aproximativ 160.000 de tone de cupru rafinat. Având în vedere creșterea cererii actuale și în contextul așteptării informațiilor privind negocierile tarifare din SUA, nu este exclus ca prețul cuprului COMEX să ajungă la 12.000 USD/tonă în 2025.

În schimb, într-un scenariu mai puțin optimist, tranziția energetică globală ar putea fi împiedicată de un mediu comercial instabil. Mai exact, de creșterea barierelor tarifare și a protecționismului. Dacă va avea loc o recesiune economică, guvernele vor fi obligate să restrânge bugetele sau chiar să retragă politicile de sprijin, așa cum este exemplificat de Germania, care a eliminat subvențiile pentru vehiculele electrice la sfârșitul anului 2023. Sau, dacă creșterea economică a Chinei - principalul producător mondial de cupru, reprezentând 50-60% din consumul global de metale - încetinește de la 4,6% la 4,1%, iar pachetul de stimulare fiscală de 1 trilion de yuani nu intră în vigoare, ceea ce va duce la o cerere slabă, prețurile cuprului ar putea fluctua sub 10.000 de dolari pe tonă în acest an.

În contextul trecerii globale către o economie cu emisii reduse de carbon, cuprul își depășește rolul de metal industrial convențional pentru a deveni o componentă cheie în dezvoltarea de noi infrastructuri energetice. MXV consideră că există o probabilitate mare ca prețurile cuprului să intre într-un ciclu ascendent în viitorul apropiat.

Van Ha - Thanh Tu

Sursă: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html