Ratele dobânzilor sunt sub presiunea structurii capitalului

În ultimele două luni, piața a înregistrat o tendință ascendentă a ratelor dobânzilor la economii la bănci, deosebit de vizibilă în rândul băncilor mai mici. În rândul celor patru bănci comerciale de stat, pentru prima dată în aproape un an de menținere a unor rate stabile ale dobânzilor la depozite, s-a înregistrat o ușoară ajustare ascendentă, cu creșteri de aproximativ 0,5% pe an pe diferite scadențe.

Potrivit experților, creșterea ratelor dobânzilor la depozite se datorează mai multor factori sezonieri. Pe măsură ce producția și activitățile comerciale ating vârful, multe companii au nevoie de flux de numerar suplimentar pentru a-și extinde operațiunile, a reaproviziona stocurile, a pregăti materiile prime, a plăti salariile și alte datorii și a respecta termenele de livrare pentru sezonul de consum de la sfârșitul anului. Creșterea cererii de împrumuturi pune presiune asupra soldului capitalului și a lichidității din cadrul sistemului bancar. Prin urmare, unele bănci ajustează ratele dobânzilor la depozite pentru a atrage depozite, a-și consolida intrările de capital și a asigura lichiditate și operațiuni de creditare fără probleme în această perioadă de vârf.

În mod special, creșterea ratelor dobânzilor la depozite nu este influențată doar de factorii sezonieri, ci și de structura scadențelor. În ultimii ani, băncile au fost nevoite să mențină o proporție ridicată de împrumuturi pe termen mediu și lung, în special pentru proiecte mari și infrastructură cheie, în timp ce capitalul lor mobilizat rămâne în principal pe termen scurt. Pentru a reduce decalajul de scadență și a îndeplini cerințele privind rata de siguranță, băncile sunt obligate să crească mobilizarea capitalului pe termen lung la rate ale dobânzii mai mari.

Dna Ha Thu Giang, directoarea Departamentului de Credit pentru Sectoarele Economice (Banca de Stat a Vietnamului), a subliniat provocarea cu care se confruntă sistemul bancar, aflat sub o presiune imensă pentru a furniza capital pe termen mediu și lung economiei, în special pentru proiecte naționale cheie. „Principala sursă de capital împrumutat o reprezintă depozitele pe termen scurt, care reprezintă 80%, ceea ce creează o presiune semnificativă asupra gestionării riscului la scadență pentru instituțiile de credit. Între timp, piața bursieră și piața obligațiunilor corporative nu și-au jucat pe deplin rolul de canale pentru capitalul pe termen lung”, a declarat dna Giang.

Cu toate acestea, din perspectivă macroeconomică, Banca de Stat a Vietnamului (SBV) a menținut un management flexibil, demonstrând un control proactiv asupra cererii și ofertei de capital pe piața monetară. La începutul lunii decembrie, organismul de reglementare a utilizat proactiv diverse instrumente pentru a sprijini lichiditatea și a stabiliza piața monetară. Pe lângă injectarea de capital prin operațiuni de piață deschisă, SBV a implementat și swapuri valutare pe termen scurt cu instituții de credit pentru a suplimenta temporar VND în sistem. Această combinație flexibilă de măsuri a oferit băncilor capital suplimentar pe termen scurt la costuri rezonabile, contribuind astfel la reducerea stresului temporar de pe piață, la menținerea stabilității ratelor dobânzii și la asigurarea unui flux lin de capital în economie.

În ciuda creșterii ratelor dobânzilor la depozite, experții consideră că băncile mențin rate stabile la credite pentru a sprijini producția și activitățile comerciale.

Pentru a atenua presiunea asupra canalelor tradiționale de strângere de fonduri, băncile își diversifică acum activ sursele de finanțare prin canale precum emiterea de obligațiuni și certificate de depozit. Aceasta este considerată o strategie flexibilă care ajută băncile să își optimizeze structura de capital și să asigure lichiditatea pe termen lung, satisfăcând nevoile tot mai mari de capital ale economiei.

În ceea ce privește reglementările, viceguvernatorul Băncii de Stat a Vietnamului, Pham Thanh Ha, a declarat că Banca de Stat va continua să monitorizeze îndeaproape evoluțiile macroeconomice și piețele financiare și monetare interne și internaționale pentru a gestiona proactiv și flexibil instrumentele de politică monetară, în strânsă coordonare cu politica fiscală și alte politici macroeconomice. Acest lucru va continua să sprijine în mod flexibil lichiditatea instituțiilor de credit prin diverse canale, stabilizând astfel piețele monetare și valutare, în special în perioada de vârf de la sfârșitul anului, contribuind la menținerea stabilității macroeconomice, controlul inflației și sprijinirea creșterii economice.

Sursă: https://thoibaonganhang.vn/lai-suat-truoc-ap-luc-co-cau-nguon-von-175563.html