Transparența în activitățile de strângere de fonduri

Banca de Stat a Vietnamului a solicitat o anchetă amănunțită și o gestionare strictă a încălcărilor în mobilizarea capitalului.

În urma semnelor că unele bănci comerciale majorează din nou ratele dobânzilor la depozite, Banca de Stat a Vietnamului (SBV) transmite un mesaj puternic despre stabilizarea ratelor dobânzilor pentru a sprijini redresarea economică și a promova creșterea.

Monitorizați îndeaproape ratele dobânzilor.

Conform înregistrărilor, în mai 2026, Banca de Stat a Vietnamului (SBV) a emis în mod continuu directive legate de activitățile de mobilizare a capitalului. Cel mai recent, SBV a solicitat sucursalelor regionale SBV să colaboreze cu sucursalele băncilor comerciale din zonele lor pentru a asigura implementarea strictă a directivei guvernatorului privind reducerea ratei dobânzii, consolidând totodată inspecțiile și gestionând încălcările, dacă sunt detectate.

Conform instrucțiunilor, unitățile de management vor analiza sucursalele cu rate ale dobânzii la depozite sau credite neobișnuit de mari în comparație cu regiunea, pentru a efectua inspecții tematice. Acest conținut este, de asemenea, integrat în planul de inspecții al Băncii de Stat a Vietnamului pentru 2026.

Această mișcare vine în contextul mai multor cazuri excepționale în care ratele dobânzilor la depozite au fost majorate, contrar direcției generale de politică. Alte instituții nu au anunțat public creșterea ratei dobânzii, ci au implementat programe care oferă dobânzi suplimentare, promoții sau stimulente online pentru a atrage depozite în sistem.

Conform statisticilor Asociației Bancare din Vietnam (VNBA), ratele mari ale dobânzii la depozite se găsesc în principal în programele online și ofertele speciale. De exemplu, BacABank aplică o rată de 6,85%/an pentru un termen de 9 luni, în timp ce Shinhan Bank oferă în jur de 7,5%/an pentru un termen de 12 luni. În unele cazuri excepționale, băncile majorează ratele dobânzii la depozite la peste 10%, cu anumite condiții atașate.

Banca de Stat a Vietnamului solicită băncilor comerciale să implementeze cu strictețe directiva guvernatorului privind reducerea ratelor dobânzilor. (Foto: TAN THANH)

Experții de la Maybank Securities consideră că mediul economic global continuă să pună presiune asupra gestionării politicii monetare, cum ar fi: tensiunile geopolitice continue din Orientul Mijlociu, prețurile petrolului persistent ridicate și redresarea dolarului american, care sporesc presiunea asupra cursurilor de schimb și a inflației. Pe plan intern, lichiditatea devine, de asemenea, mai dificilă, deoarece creșterea creditului depășește rata de mobilizare a capitalului. Fondurile oamenilor și ale întreprinderilor tind să fie alocate altor canale de investiții, cum ar fi acțiunile, imobiliarele sau aurul, forțând unele instituții de credit să concureze pentru capital prin intermediul ratelor dobânzilor.

Pentru a sprijini lichiditatea sistemului, Banca de Stat a Vietnamului (SBV) a implementat un set cuprinzător de instrumente de politică monetară, inclusiv injectarea de capital prin operațiuni de piață deschisă (OMO), extinderea scadențelor pentru a sprijini lichiditatea și efectuarea de tranzacții de swap valutar (FX Swaps). Simultan, organismul de reglementare a consolidat și supravegherea pentru a combate războaiele ratelor dobânzilor dintre bănci.

Analiștii consideră că stabilizarea ratelor dobânzilor rămâne o prioritate absolută în acest an. Menținerea costurilor de capital la niveluri rezonabile nu numai că ajută întreprinderile să acceseze mai ușor creditele, dar facilitează și producția, investițiile și creșterea economică în mijlocul numeroaselor provocări existente.

Dezlegați blocajul de lichiditate.

În contextul fluctuațiilor imprevizibile continue ale economiei globale , Banca de Stat a Vietnamului (SBV) implementează simultan diverse soluții pentru a stabiliza ratele dobânzilor, a sprijini creșterea creditului și a atenua presiunea lichidității asupra sistemului bancar. Dl. Nguyen Phi Lan, directorul Departamentului de Prognoză, Statistică și Stabilitate Monetară și Financiară (SBV), a declarat că în 2025 și în primele luni ale anului 2026, economia globală va continua să se confrunte cu presiuni semnificative din partea factorilor geopolitici și a inflației. În special, de la sfârșitul lunii februarie 2026, escaladarea conflictelor din Orientul Mijlociu a creat un nou șoc pentru economia mondială prin perturbarea lanțurilor de aprovizionare cu energie, creșterea bruscă a prețurilor petrolului și creșterea presiunii inflaționiste în multe țări.

În acest context, Banca de Stat a Vietnamului (SBV) continuă să gestioneze cursul de schimb în mod flexibil, monitorizând îndeaproape evoluțiile interne și internaționale pentru a absorbi șocurile externe, a stabiliza percepția pieței și a contribui la controlul inflației. Organismul de reglementare menține, de asemenea, ratele dobânzii actuale, creând condiții pentru ca instituțiile de credit să acceseze capital de la SBV la costuri mai mici, sprijinind astfel economia.

Un punct notabil este emiterea Circularei 08/2026/TT-NHNN de către Banca de Stat a Vietnamului, în vigoare de la 15 mai, care vizează rezolvarea dificultăților tehnice legate de calcularea raportului credite/depozite (LDR). Potrivit experților, noua reglementare ajută băncile comerciale de stat, cum ar fi Vietcombank, BIDV și VietinBank, să își reducă LDR-ul cu aproximativ 1,1% - 1,5% față de perioada anterioară, extinzându-le astfel capacitatea de creditare.

Conform estimărilor MB Securities (MBS), această schimbare ar putea crea o capacitate de creditare suplimentară echivalentă cu 0,3% - 0,4% din totalul creditelor restante din întregul sistem. Cu un volum de credite de aproximativ 19,5 milioane de miliarde VND până la sfârșitul lunii aprilie 2026, capitalul suplimentar pentru economie ar putea ajunge între 58.000 și 78.000 de miliarde VND.

Dl. Nguyen The Minh, directorul Diviziei de Investment Banking de la An Binh Securities Company (ABS), a declarat că, înainte de emiterea Circularei 08, cele trei bănci comerciale majore de stat operau aproape de un raport credit/depozit (LDR) de 85% în primul trimestru al anului 2026. Aceasta a însemnat că spațiul pentru creșterea creditului era aproape epuizat, chiar dacă cererea de împrumuturi din partea companiilor și a persoanelor fizice a rămas ridicată. „Circulara 08 a fost emisă la momentul potrivit, demonstrând flexibilitate în gestionarea politicii monetare și oferind băncilor de stat mai mult spațiu pentru a acorda credite în a doua jumătate a anului”, a comentat dl. Minh.

Cu toate acestea, provocarea reducerii ratelor dobânzilor rămâne semnificativă. Dr. Do Thien Anh Tuan, lector la Școala Fulbright de Politici Publice și Management, susține că presiunea din surse interne și internaționale limitează spațiul de manevră în politica monetară.

Potrivit domnului Tuan, în principiu, reducerea ratelor dobânzilor necesită creșterea masei monetare pentru a reduce ratele la depozite, reducând astfel ratele la credite. Cu toate acestea, având în vedere presiunile inflaționiste semnificative și nevoia de stabilitate macroeconomică, Banca de Stat a Vietnamului (SBV) întâmpină dificultăți în a alege soluția injectării agresive de bani în economie. În schimb, organismul de reglementare continuă să îndemne băncile să coopereze cu Guvernul în reducerea ratelor dobânzilor prin rolul de coordonare al Asociației Bancare din Vietnam (VNBA) și al conducerii băncilor de stat. Potrivit domnului Tuan, aceasta este, de asemenea, o modalitate de a reduce treptat marja dobânzii nete (MNI) a sistemului bancar.

În plus, dl. Tuan a sugerat că restructurarea instituțiilor de credit slabe ar trebui accelerată pentru a limita concurența excesivă în ceea ce privește ratele dobânzilor la depozite. De asemenea, el a subliniat că controlul fluxurilor de capital către sectoarele speculative, în special cele imobiliare, este crucial pentru reducerea durabilă a presiunii asupra ratelor dobânzilor.

„Întreprinderile speculative pot accepta împrumuturi la rate ale dobânzii de 14% - 15%, în timp ce este puțin probabil ca întreprinderile producătoare să poată suporta astfel de costuri de capital. Dacă oferta și cererea de capital nu sunt abordate și fluxurile de credit nu sunt direcționate corespunzător, reducerile ratelor dobânzii vor fi doar tehnice, în timp ce rădăcina problemei va rămâne”, a analizat dl. Tuan.

Sursă: https://nld.com.vn/minh-bach-hoat-dong-huy-dong-von-196260525211518354.htm