Relaxarea condițiilor de creditare duce la o creștere bruscă a riscului de credit.

(CLO) Recent, Asociația Imobiliară din Ho Chi Minh City (HoREA) a organizat o sesiune de lucru cu Departamentul de Politică Monetară al Băncii de Stat a Vietnamului privind implementarea reglementărilor din Circulara 39/2016 și modificările și completările acesteia, în special suspendarea temporară a unor clauze de restricționare a împrumuturilor din septembrie 2023 până în prezent.

Relaxarea condițiilor de creditare duce la o creștere bruscă a riscului de credit.

Conform articolului 8 din Circulara 39/2016, Banca de Stat a Vietnamului a identificat 10 grupuri de nevoi de capital cărora instituțiile de credit nu le sunt permise să acorde împrumuturi. Deosebit de importante sunt reglementările din clauzele 8, 9 și 10.

Mai exact, Clauza 8 prevede că nu sunt permise împrumuturi pentru aporturi de capital, achiziții sau achiziții de participații la capitalul unor companii care nu sunt listate la UpCom.

Clauza 9 interzice, de asemenea, acordarea de credite pentru împrumuturi destinate contribuției cu capital în cadrul contractelor de cooperare în investiții sau al contractelor de cooperare în afaceri pentru implementarea unor proiecte care nu îndeplinesc condițiile de începere a activității la momentul împrumutului.

Relaxarea condițiilor de creditare duce la o creștere bruscă a riscului de credit. (Imagine ilustrativă)

Între timp, Clauza 10 restricționează acordarea de credite pentru restituirea financiară. Prin urmare, clienților nu li se permite să împrumute pentru a rambursa cheltuielile pe care le-au avansat deja pentru proiect, cu excepția cazurilor în care sunt îndeplinite simultan următoarele condiții: cheltuielile au fost suportate în termen de 12 luni înainte de data creditului și aceste cheltuieli sunt incluse în planul de utilizare a capitalului care a fost luat în considerare de instituția de credit pentru creditarea pe termen mediu și lung.

În 2023, Banca de Stat a Vietnamului a emis Circulara 10, prin care a decis suspendarea temporară a eficacității unora dintre restricțiile de creditare menționate anterior. Această relaxare a fost aplicată din septembrie 2023 până în prezent, cu scopul de a se adapta mai bine contextului actual și de a sprijini activitățile de creditare și investiții.

Conform informațiilor agenției de reglementare, pe parcursul celor aproximativ trei ani de implementare a acestui mecanism de relaxare, împrumuturile aferente prevederilor suspendate temporar au reprezentat aproximativ 5% din totalul creditelor restante din întreaga economie .

Cu un volum al creditelor care a atins peste 18,4 milioane de miliarde VND în 2025, soldul acestui credit restant este estimat la aproximativ 920.000 de miliarde VND, o cifră mare care prezintă riscuri semnificative pentru sistemul instituțiilor de credit.

Una dintre problemele îngrijorătoare este capacitatea limitată de a controla fluxul de fonduri după debursare. Instituțiile de credit nu au dreptul sau instrumentele necesare pentru a monitoriza utilizarea fondurilor de către „terți” după ce debitorii transferă bani.

Aceasta duce la o situație în care, deși împrumutul este utilizat din punct de vedere tehnic în scopul propus, în realitate fondurile pot fi deturnate pentru a servi propriile interese ale împrumutatului, adesea „beneficiarul final”.

Riscurile sunt evident în cazurile de aporturi de capital și investiții realizate prin intermediari sau contracte „fictive”. Atunci când proiectul sau afacerea care primește capitalul este ineficientă, chiar înregistrând pierderi sau intrând în faliment, împrumutatul își va pierde capacitatea de rambursare, ceea ce va face ca împrumutul să devină o creanță neperformantă.

În acest context, Banca de Stat a Vietnamului are în vedere oprirea implementării relaxării reglementărilor privind creditarea, menționate anterior.

Interdicția de a acorda credite nu ține pasul cu realitatea.

Cu toate acestea, din perspectiva afacerilor și a pieței, HoREA consideră că unele reglementări actuale, în special Clauza 8, Articolul 8 din Circulara 39/2016 (referitoare la interzicerea împrumuturilor pentru aporturi de capital la întreprinderi necotate), prezintă deficiențe și nu au ținut pasul cu realitatea.

În primul rând, această reglementare nu este în totalitate în concordanță cu Legea privind instituțiile de credit din 2024, care permite instituțiilor de credit să ia în considerare acordarea de credite dacă clientul poate demonstra un scop legitim pentru utilizarea fondurilor și deține documente și date relevante complete.

În al doilea rând, reglementările sunt, de asemenea, incompatibile cu Legea privind întreprinderile din 2020, care afirmă dreptul organizațiilor și al persoanelor fizice de a contribui cu capital, de a achiziționa acțiuni sau de a contribui la capital în toate tipurile de afaceri, indiferent dacă afacerea este listată sau nu.

Restricționarea acordării de credite companiilor necotate la bursă ar putea crea o „neconcordanță” cu politicile și ar putea indica o inegalitate între diferitele tipuri de afaceri.

În al treilea rând, conform Legii Investițiilor din 2025, investitorii au dreptul de a accesa și utiliza surse de credit pentru a-și desfășura activitățile legitime de investiții și afaceri. Prin urmare, înăsprirea creditării în cazul contribuțiilor de capital la întreprinderi necotate la bursă poate să nu fie în concordanță cu direcția de promovare a investițiilor și dezvoltare a economiei private.

În contextul principalelor rezoluții ale partidului, cum ar fi Rezoluția 66 privind perfecționarea cadrului juridic și Rezoluția 68 privind dezvoltarea economiei private, împreună cu obiectivul unei creșteri rapide în perioada următoare, HoREA consideră că sunt necesare ajustări adecvate ale reglementărilor privind creditarea.

Pe baza analizei de mai sus, Asociația propune ca autoritatea de reglementare să ia în considerare abrogarea sau modificarea reglementărilor din clauzele 8, 9 și 10 ale articolului 8 din Circulara 39/2016 sau emiterea de documente înlocuitoare, pentru a asigura coerența sistemului juridic, a reduce conflictele de politici, controlând în același timp riscurile de credit și sprijinind eficient activitățile de investiții și afaceri.

Sursă: https://congluan.vn/noi-dieu-kien-vay-rui-ro-tin-dung-tang-manh-10336852.html