După o serie de crize, băncile mici din SUA se confruntă cu probleme mari.

Acțiunile PacWest Bancorp au scăzut cu 50% după ce banca a anunțat că ia în considerare o vânzare. Western Alliance Bank, cu sediul în Phoenix, solicită și ea ajutor, fiind nevoită să oprească tranzacționarea de mai multe ori.

Acțiunile PacWest și Western crescuseră anterior cu 82%, respectiv 49%, dar apoi și-au reluat scăderile.

„Deponenții din băncile regionale și-au pierdut încrederea. Aceștia golesc băncile de capital și le împing în insolvență”, a declarat jurnalistul Charles Gasparino de la New York Post.

Potrivit domnului Amit Seru, profesor de finanțe la Stanford Business School, salvarea First Republic de către cea mai mare bancă din SUA, JP Morgain, nu este suficientă pentru a calma îngrijorările legate de sistemul bancar.

Prea mic pentru a reuși

Recentele turbulențe s-au concentrat asupra băncilor situate cu câteva trepte sub giganții de pe Wall Street, care reprezintă o sursă crucială de finanțare pentru companiile americane.

După criza din 2008, giganții financiari care au fost salvați de la marginea prăpastiei au fost considerați „prea mari pentru a da faliment”, iar factorii de decizie și autoritățile de reglementare s-au concentrat pe asigurarea unui funcționare mai sigură a acestor bănci. Între timp, ceea ce se întâmplă atunci când unele bănci devin „prea mici pentru a crește” a primit puțină atenție.

Falimentul Silicon Valley Bank (SVB) din 10 martie a deschis o criză de încredere nu doar în SUA, ci s-a extins și în alte regiuni ale lumii . Foto: NPR

„Mic” este un termen relativ. Recentele tulburări din industria bancară din SUA s-au concentrat în bănci cu active cuprinse între 10 miliarde de dolari și bănci precum Silicon Valley Bank (SVB) și First Republic, cu aproximativ 200 de miliarde de dolari.

Aceste cifre sunt suficiente pentru a plasa aceste bănci în topul primelor 20 de bănci din SUA, dar nu sunt nimic în comparație cu primele 4 bănci din această țară, cu active de trilioane de dolari.

Suma de bani cheltuită de JPMorgan pentru a cumpăra First Republic de la Corporația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) nu este nimic în comparație cu activele de aproape 4 trilioane de dolari ale celei mai mari bănci din Statele Unite.

Există o oarecare speranță că pesimismul din jurul băncilor regionale s-ar putea risipi odată ce problemele First Republic vor fi rezolvate. La urma urmei, atât First Republic, cât și SVB au probleme specifice, în special niveluri ridicate de depozite neasigurate, care îi fac pe clienți vulnerabili la retrageri masive atunci când sunt nervoși.

Însă băncile nu au reușit să potolească această îngrijorare pentru clienți. Indicele KBW Regional Bank a scăzut cu 30% de la începutul anului și cu 9,5% de la 1 mai, când JPMorgan a decis să cumpere First Republic.

Aceasta nu este doar o preocupare pentru acționarii băncilor. Băncile regionale sunt în mod tradițional principala sursă de finanțare pentru întreprinderile mici, așa că, dacă acestea slăbesc, le va fi mai greu să obțină împrumuturi. Acestea ar putea fi forțate să apeleze la bănci mai mari sau să forțeze băncile mai mici să fuzioneze.

Mulți oameni „au subestimat importanța acestor bănci pentru ecosistemul nostru financiar”, a declarat Jelena McWilliams, fosta președintă a FDIC.

Pierdere uriașă

First Republic Bank și-a găsit o nișă în rândul clientelei de lux, în timp ce SVB a devenit o instituție de referință pentru finanțarea startup-urilor.

Când au bani, aceste bănci aleg adesea calea sigură de a-i investi în obligațiuni guvernamentale sau de a oferi credite ipotecare clienților cu scoruri de credit ridicate. Cu toate acestea, aceste împrumuturi au scadențe mai lungi, expunând băncile la riscul ratei dobânzii.

Luând aceste măsuri, băncile pariază adesea că ratele dobânzilor nu vor crește prea mult și prea repede. SVB și First Republic, însă, s-au înșelat. În 2022, Rezerva Federală a reacționat pentru a combate inflația și a început să majoreze agresiv ratele dobânzilor de aproape zero. Până în mai 2023, banca centrală a SUA își majorase rata dobânzii de referință la 5%, cel mai ridicat nivel din 2007.

Majorările ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală au lăsat băncile americane cu pierderi de 620 de miliarde de dolari până la sfârșitul anului 2022. O bancă nu este expusă riscului dacă poate deține un titlu de valoare în pierdere până la scadență, dar dacă clienții își retrag banii în masă, va trebui să vândă titlurile de valoare în pierdere, ceea ce o va face insolventă.

Din martie 2022 până în mai 2023, Fed a majorat ratele dobânzilor de la aproape zero la 5-5,25% pentru a controla inflația. Foto: Korea Times

Băncile care au dat faliment în ultima vreme au fost supuse presiunilor, pe măsură ce clienții încep să realizeze pierderile pe care le vor suporta sau decid să își transfere banii către alte bănci care oferă randamente mai bune pe măsură ce ratele dobânzilor cresc.

Începe cu scăderea acțiunilor unei bănci, ceea ce ridică suspiciuni. Depozitele rămân apoi relativ stabile, iar lucrurile se calmează, dar apoi se reaprind pe măsură ce panica continuă.

În timp ce băncile mai mici sunt prinse în mijlocul focului, băncile mai mari reușesc să evite această problemă, în parte pentru că sunt supuse unor reguli și supravegheri mai stricte. De asemenea, acestea au de obicei mai mult capital și mai multe modalități de a elimina activele cu randament scăzut din bilanțurile lor prin securitizare sau vânzare.

Există o dezbatere continuă cu privire la faptul dacă criza bancară este rezultatul creșterii prea rapide a ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală sau impactul înăspririi politicii monetare. Însă, potrivit economistului -șef global al Morgan Stanley, Seth Carpenter, atunci când băncile sunt stresate, acestea pot da faliment în moduri imprevizibile .

Nguyen Tuyet (conform The Week, Bloomberg)

Sursă: https://www.nguoiduatin.vn/sau-loat-khung-hoang-khoi-ngan-hang-nho-o-my-doi-mat-van-de-lon-a607847.html