Profitând de datoria publică „imensă” a Americii, China are ambiția de a folosi aurul pentru a „învinge” dolarul american.

China abandonează treptat activele denominate în dolari americani în favoarea aurului - o mișcare către o campanie globală de dedolarizare condusă de Beijing.

Poziția economică a Chinei se consolidează, iar renminbi (RMB) devine un concurent pentru dolarul american. A doua cea mai mare economie a lumii este, de asemenea, un membru influent al grupului BRICS+ (inclusiv Brazilia, Rusia, India și Africa de Sud).

Experții politici internaționali consideră că dezvoltarea BRICS reprezintă o provocare pentru ordinea mondială, considerată un rival „formidabil” pentru G7 și alte organizații internaționale. BRICS creează un nou status quo economic, social și monetar, inversând ceea ce lumea a acceptat ca fiind normal timp de aproape opt decenii.

Deși administrația SUA nu folosește termenul „amenințare”, ea vede acum China drept „cea mai serioasă provocare pe termen lung” la adresa ordinii internaționale. Acest lucru explică și de ce obiectivul strategic al Chinei este de a pune capăt dominației dolarului american, care este considerat o bază solidă pentru puterea SUA.

Dolarul american încă depășește alte valute, în ciuda influenței sale în scădere. (Sursa: Reuters)

Poziția dolarului american

Dominanța dolarului american contribuie la consolidarea puterii SUA în ordinea internațională actuală, așa cum a explicat economistul francez Denis Durand în articolul său Guerre monétaire internationale: l'hégémonie du dollar contestée? (Războiul valutar internațional: Hegemonia dolarului, contestată?).

„Pe lângă faptul că unele monede sunt ancorate în dolarul american printr-o legătură fixă ​​sau printr-o bandă de fluctuație, moneda americană este utilizată și în multe țări și regiuni din Europa de Est, unde se bucură de o încredere publică mult mai mare decât moneda națională(...) SUA este în prezent singura putere care poate purta datorii externe în propria monedă”, a analizat economistul Denis Durand.

Influența enormă a dolarului american asupra economiei globale se reflectă în cota sa exagerată din rezervele valutare deținute de multe bănci centrale din întreaga lume. Dolarul american rămâne dominant față de alte valute, în ciuda influenței sale în scădere.

În ciuda unui declin de 12 puncte procentuale din 1999 până în 2021, ponderea dolarului american în activele oficiale ale băncilor centrale din întreaga lume a rămas destul de stabilă, la aproximativ 58-59%.

Dolarul american se bucură în continuare de o încredere largă în întreaga lume, consolidându-i statutul de principală monedă de rezervă. Rezervele în dolari americani ale băncilor centrale din întreaga lume sunt investite în obligațiuni ale trezoreriei americane pe piețele de capital din SUA, contribuind la reducerea costului finanțării atât a datoriei guvernamentale, cât și a investițiilor private în SUA.

Totuși, puterea pe care economia SUA a câștigat-o de pe urma dominației dolarului pe piața internațională s-ar putea prăbuși precum un castel de cărți, potrivit expertului Denis Durand. Potrivit acestuia, există două motive principale pentru care încrederea lumii în dolar ar putea scădea.

În primul rând, așa cum a recunoscut secretarul Trezoreriei SUA, Janet Yellen, într-un interviu din aprilie 2023, SUA folosesc dolarul american ca instrument pentru a-și „supune” adversarii și a-și influența aliații, ceea ce ar putea slăbi în cele din urmă poziția dolarului.

Pe de altă parte , situația datoriei publice a SUA este destul de îngrijorătoare, în special nesustenabilitatea datoriei, care reprezintă o amenințare la adresa atractivității dolarului american ca monedă de rezervă globală. În 2023, datoria publică a SUA a ajuns la peste 33,4 trilioane de dolari, de 9 ori mai mare decât suma din 1990. Această cifră uriașă continuă să ridice îngrijorări cu privire la sustenabilitatea sa. Președintele Rezervei Federale a SUA, Jerome Powell, a subliniat că datoria SUA crește mai rapid decât economia, ceea ce o face nesustenabilă pe termen lung.

„Oportunitate de aur” pentru China

De fapt, datoria SUA este o „oportunitate de aur” pentru China, iar a doua cea mai mare economie a lumii a profitat de acest lucru. Beijingul a efectuat o vânzare masivă a deținerilor sale de datorie americană. Între 2016 și 2023, China a vândut obligațiuni americane în valoare de 600 de miliarde de dolari.

China continuă vânzarea de obligațiuni de trezorerie americane. Potrivit Departamentului Trezoreriei SUA, China va vinde obligațiuni de trezorerie americane în valoare de 100 de miliarde de dolari între martie 2023 și martie 2024, pe lângă cele 300 de miliarde de dolari vândute în ultimul deceniu.

În august 2017, China a depășit Japonia, devenind cel mai mare creditor al Statelor Unite. China deține, de asemenea, peste 1,146 trilioane de dolari în obligațiuni ale trezoreriei americane, aproape 20% din totalul deținerilor guvernamentale străine. Beijingul este acum al doilea cel mai mare creditor străin al Washingtonului.

Cu siguranță nu este o coincidență faptul că, înainte de a renunța la obligațiunile americane, Beijingul a introdus pentru prima dată propriul sistem de stabilire a prețurilor aurului în yuani. Pe 19 aprilie 2016, Bursa de Aur din Shanghai, autoritatea de reglementare a metalelor prețioase din China, a anunțat pe site-ul său web primul indice de referință „fix” zilnic pentru aur la 256,92 yuani pe gram.

Evident, această politică face parte din strategia Chinei de a transforma aurul într-un suport tangibil pentru moneda sa.

În același timp, China a înlocuit aproximativ un sfert din obligațiunile sale de trezorerie americane pe 10 ani cu aur. Națiunea din Asia de Nord-Est este, de asemenea, principalul producător și consumator de aur din lume. La fel ca banca centrală a Chinei, multe bănci centrale continuă să cumpere aur.

Ca alternativă la dolarul american, aurul permite Chinei să stocheze profiturile din surplusul său comercial mare.

Prin intermediul Bursei de Aur de la Shanghai, care oferă contracte de tranzacționare a aurului în yuani, Beijingul urmărește să intensifice utilizarea monedei sale în străinătate, cu scopul de a-l impune ca monedă de referință pentru economia globală.

Presiunea din partea fostului președinte Donald Trump

Cu toate acestea, moneda Chinei este, de asemenea, sub presiune din cauza posibilității revenirii candidatului republican Donald Trump la președinția SUA, nu doar din cauza speculatorilor care vând moneda în deșert, ci și din cauza exportatorilor din China continentală care acumulează dolari.

Chiar dacă piața bursieră din China își revine pe fondul pachetului cuprinzător de stimulare economică al Beijingului, pesimismul iminent legat de victoria lui Donald Trump în alegerile din noiembrie și amenințarea unor noi tarife comerciale continuă să afecteze yuanul.

Yuanul s-a depreciat cu aproximativ 1,5% timp de aproximativ trei săptămâni consecutive, cea mai accentuată scădere din ultimul an.

„În următoarele 12 până la 18 luni, întrucât China se confruntă cu perspectiva unor tarife comerciale mai mari din toate direcțiile, cel mai simplu mecanism de ajustare a politicilor pentru economie ar putea fi deprecierea monedei”, a declarat Rong Ren Goh, manager de portofoliu cu venit fix la Eastspring Investments.

Sursă: https://baoquocte.vn/tan-dung-no-cong-khung-cua-my-trung-quoc-tham-vong-dung-vang-de-ha-guc-dong-usd-291582.html