Orientul Mijlociu a devenit „bancomatul lumii”.

Cu vastele lor rezerve de numerar, statele din Golf sunt considerate „bancomatele lumii ”, jucând un rol cheie în fuziunile și achizițiile globale.

În urmă cu cinci ani, evenimentul de investiții organizat de guvernul Arabiei Saudite, numit „Inițiativa de Investiții Viitoare”, a fost supranumit „Davos-ul deșertului” și a constatat într-o absență completă a investitorilor americani. Directorii generali de pe Wall Street s-au retras după ce SUA au acuzat țara că se află în spatele morții a doi dintre jurnaliștii săi.

Însă anul acesta, summitul de la Riyadh de luna viitoare, găzduit de prințul moștenitor al Arabiei Saudite, Mohammed bin Salman, se așteaptă să fie atât de aglomerat încât directorii generali vor trebui să plătească câte 15.000 de dolari fiecare pentru a participa.

Un vizitator participă la conferința Inițiativei pentru Investiții Viitoare din Riyadh, Arabia Saudită, pe 25 octombrie 2022. Fotografie: Reuters

Cererea de finanțare din partea națiunii din Golf a început să crească brusc în 2022, pe măsură ce finanțarea din alte surse s-a redus. La conferința de anul trecut, Yasir Al Rumayyan, directorul Fondului Public de Investiții (PIF) al Arabiei Saudite, a participat la o discuție la masă rotundă cu liderii celor mai mari două firme de administrare a investițiilor din lume: Stephen Schwarzman, CEO al Blackstone, și Ray Dalio, fondatorul Bridgewater Associates. De asemenea, s-au reunit acolo și personalități importante din domeniul capitalului de risc, CEO-ul FTX, Sam Bankman Fried, solicitând finanțare.

Ben Horowitz, cofondator al firmei americane de capital de risc Andreessen Horowitz, a declarat la o conferință sponsorizată de PIF în primăvara aceasta că Arabia Saudită este o „națiune startup” și l-a numit pe prințul moștenitor Mohammed „fondatorul”, care creează o nouă cultură și o nouă viziune pentru țară.

Țările din Orientul Mijlociu au acum oportunitatea de a apărea pe scena financiară globală și de a-și extinde influența la nivel global. Așa cum investitorii occidentali tradiționali sunt împiedicați de creșterea ratelor dobânzilor și forțați să se retragă din tranzacțiile de capital privat, Orientul Mijlociu se confruntă cu un boom energetic. Drept urmare, este inundat de lichidități. Fondurile de investiții de stat din regiune au devenit „bancomate” - pompe de bani în fonduri de capital privat, capital de risc și imobiliare care se luptă să strângă capital în alte părți, potrivit WSJ .

Piața fuziunilor și achizițiilor (M&A) se bucură de o atenție tot mai mare din partea regiunii Golfului. Printre tranzacțiile recente notabile se numără achiziționarea companiei de administrare a investițiilor Fortress de către fondurile din Abu Dhabi pentru peste 2 miliarde de dolari și achiziționarea unității de companii aeriene a Standard Chartered de către un fond saudit pentru 700 de milioane de dolari.

Companiile și fondurile supravegheate de consilierul pentru securitate națională din Abu Dhabi, șeicul Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, concurează pentru achiziționarea Standard Chartered și a băncii de investiții Lazard. De asemenea, au încheiat recent acorduri pentru a cumpăra o companie britanică din domeniul sănătății în valoare de 1,2 miliarde de dolari și pentru a obține controlul asupra unei participații de aproape 6 miliarde de dolari la un gigant alimentar columbian.

Peter Jädersten, fondatorul firmei de consultanță în strângere de fonduri Jade Advisors, a declarat că este dificil să strângi capital în altă parte. „Acum, toată lumea vrea să meargă în Orientul Mijlociu – la fel ca în timpul goanei după aur din America de atunci”, a spus el.

Managerii de fonduri călătoresc în Orientul Mijlociu și așteaptă adesea oportunități în lobby-ul fondurilor naționale de investiții. Manageri din Silicon Valley și New York sunt prezenți aproape în mod obișnuit pe coridoarele de marmură albă ale hotelului Four Seasons Abu Dhabi, precum și ale altor hoteluri de top.

Noua dominație a regiunii Golfului este cel mai evidentă în intrările sale în fondurile de capital privat. Cifrele de la două dintre cele mai mari fonduri suverane de investiții din regiune reflectă acest lucru. La PIF-ul Arabiei Saudite, angajamentele față de „titlurile de valoare investiționale” - un portofoliu care cuprinde fonduri de capital privat - au crescut la 56 de miliarde de dolari în 2022, față de 33 de miliarde de dolari în anul precedent. Fondul Mubadala din Abu Dhabi (EAU) a raportat dublarea angajamentelor sale de capital la 18 miliarde de dolari în 2022.

Liderii unor firme gigantice de capital privat precum TPG, KKR și Carlyle Group evaluează că interesul din Orientul Mijlociu rămâne puternic, în timp ce interesul din alte regiuni ale lumii este în scădere. La o conferință din iunie, Harvey Schwartz, CEO al Carlyle, a declarat că investitorii din Orientul Mijlociu sunt „foarte orientați spre viitor și dinamici”.

În timp ce regiunea a accelerat, capitalul investitorilor occidentali tradiționali a scăzut. Acest lucru s-a datorat creșterii ratelor dobânzilor globale, care a cauzat pierderi în mare parte din portofoliile lor - în special în acțiuni și obligațiuni.

Conform PitchBook, investitorii au investit 33 de miliarde de dolari în fonduri de capital de risc din SUA în prima jumătate a anului 2023, mai puțin de jumătate din cele 74 de miliarde de dolari din aceeași perioadă a anului 2021. Strângerea de fonduri la nivel global în toate fondurile private a scăzut cu 10% anul trecut, la 1,5 trilioane de dolari, potrivit Preqin.

Mulți din industrie cred că această tendință descendentă va continua. „Strângerea de capital a devenit mult mai dificilă în ultimele 12 luni”, a declarat Brenda Rainey, vicepreședinte executiv la Bain & Co, o firmă care oferă consultanță fondurilor de investiții private.

În schimb, creșterea numărului de tranzacții de investiții din regiunea Golfului se datorează două motive principale. În primul rând, creșterea prețurilor la energie, parțial din cauza conflictului din Ucraina, a oferit fondurilor de active dependente de petrol și gaze din regiune venituri suplimentare de zeci de miliarde de dolari.

În același timp, prințul moștenitor saudit Mohammed și înalți oficiali ai Emiratelor Arabe Unite au căutat să dezvolte o influență mai mare pe scena mondială – geopolitic , financiar și sportiv. Au injectat mai mulți bani în fondurile statului pentru a facilita aceste tranzacții.

Interacțiunea dintre politică și finanțe în regiune a determinat fondurile din Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite și Qatar să fie principalii susținători financiari ai a două figuri cheie din administrația Trump: Jared Kushner și fostul secretar al Trezoreriei, Steven Mnuchin, strângând împreună miliarde de dolari din această sursă.

Administratorii de fonduri spun că fondurile din Golf au încurajat companiile americane din același sector să deschidă birouri în Orientul Mijlociu pentru a atrage mai ușor investiții. Firma americană de investiții BlackRock a anunțat că va înființa un grup de lucru la Riyadh pentru a impulsiona investițiile în proiecte de infrastructură din regiunea Golfului.

Millennium Management, cu sediul central în New York, a înființat un birou în Dubai în 2020 și alte birouri ulterior, inclusiv firma de capital privat CVC Capital Partners și ExodusPoint Capital Management - cel mai mare startup de fonduri speculative creat vreodată, cu un capital inițial de 8 miliarde de dolari. Tikehau Capital și Ardian din Europa au ambele înființat grupuri de lucru în Abu Dhabi.

Managerul de investiții alternative Pretium (SUA) a angajat un expert veteran în industrie în Dubai. Dalio Family Office – o companie care administrează active pentru familii bogate – a deschis, de asemenea, un birou în Abu Dhabi. Rajeev Misra, un finanțator cu experiență îndelungată al SoftBank, a obținut un angajament de peste 6 miliarde de dolari pentru o nouă societate mixtă cu mai multe fonduri de investiții legate de Abu Dhabi. Aceștia își mută birourile din Marea Britanie în Emiratele Arabe Unite.

Firma de capital de risc a Tiger Global s-a confruntat cu dificultăți în a strânge fonduri pentru cel mai recent fond al său, reducându-și în mod repetat obiectivul de strângere de fonduri de miliarde de dolari. Pierderile și un mediu mai sumbru în ceea ce privește strângerea de fonduri i-au determinat pe mulți investitori americani să o ignore. Dar firma a găsit un salvator în Sanabil, o unitate a PIF. În primăvara trecută, Sanabil a adăugat Tiger pe lista sa publică de administratori de fonduri pe care îi sprijină. Alte nume de pe listă includ Founders Fund al lui Peter Thiel și Andreessen Horowitz.

Ibrahim Ajami, manager de investiții pentru startup-uri la fondul de stat Mubadala din Abu Dhabi, a declarat că mediul global actual îi oferă companiei Mubadala posibilitatea de a fi „foarte atentă și selectivă” în ceea ce privește fondurile în care să investească.

El a spus că Mubadala ar putea negocia termeni care le-ar permite să cumpere acțiuni ale companiei de administrare a fondurilor sau să investească alături de alte entități. „Ceea ce facem este să mergem mai adânc, să ne concentrăm și să ne implicăm mai strâns cu un grup select de manageri”, a spus el.

Phiên An ( conform WSJ )

Legătură sursă: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html