Электронная группа «Акулы» Туи в течение многих лет работала, опираясь на финансовый рычаг, мобилизуя триллионы донгов, но, в конце концов, она постоянно была должна деньги инвесторам, выпрашивала зарплату у сотрудников и не платила за обучение.
Г-н Нгуен Нгок Туи, председатель совета директоров (BOD) акционерного общества Egroup Education Group, только что был арестован по обвинению в мошенническом присвоении активов. Ранее многие инвесторы обвиняли г-на Туя в мошенничестве посредством передачи акций Egroup.
Egroup была основана «Акулой» Туи в 2008 году. Экосистема этой группы охватывает множество областей: от образования, обучения, здравоохранения до продуктов питания. Среди них наиболее известной является Apax Holdings (IBC), стоящая за сетью английских центров Apax Leaders, единственная компания, котирующаяся на бирже и разрабатывающая множество крупных инвестиционных сделок. Остальные, Egame Company и Ecapital Company, являются подразделениями, через которые Egroup привлекает капитал.
Задержка выплаты процентов инвесторам
С 2017 года Egame и Ecapital призывают инвесторов одобрить «соглашения о стратегическом сотрудничестве» в обмен на акции материнской компании Egroup. Согласно соглашению, инвестор должен владеть этими акциями в течение определенного периода времени (обычно один год). В дату расчетов Egroup обязуется найти партнера или напрямую выкупить акции по более высокой цене, чем при продаже, или пожертвовать определенное количество дополнительных акций для повторного подписания нового соглашения.
Первоначально, рассчитав разницу в цене акций, инвесторы могут получить прибыль в размере 20-25% (2017-2018 гг.), затем постепенно снизиться до 17-18% в 2019-2020 гг. К 2021 году эта процентная ставка составит всего 14-15% в год.
В период до 2020 года Egroup выплатила проценты в полном объеме. Но с начала 2020 года компания «Акулы» Туи начала задерживать выплату процентов инвесторам, поскольку у них возникли трудности с ведением бизнеса из-за эпидемии Covd-19. После этого это дело замолчало.
Задержка выплаты процентов также произошла с держателями облигаций предприятий в той же экосистеме, что и г-н Туи.
На вопросы лидеры «Эгруппы» неоднократно отказывались дать ВнЭкспресс Знайте общую сумму долга и инвесторов, участвующих в соглашениях о сотрудничестве и облигациях. Причина в том, что «у нас ограниченный персонал, поэтому мы пока не можем погасить долг».
Г-н Нгуен Нгок Туи, председатель Egroup, на онлайн-встрече с акционерами и инвесторами, август 8 г. Снимок экрана
По данным Ханойской фондовой биржи (HNX), экосистема г-на Туи в период 2018-2021 гг. выпустила 6 лотов облигаций на сумму более 1.340 млрд донгов с процентной ставкой 12-15%.
Не сумев вовремя расплатиться с инвесторами, руководство Egroup попросило еще 3-5 лет, до 2028 года, по самому оптимистическому сценарию. Они также надеются снизить прошлые проценты и прекратить взимать новые проценты до тех пор, пока долг не будет погашен. Для инвесторов, которые не могут ждать, у Egroup есть план списания средств, включая недвижимость, «франчайзинговые» инвестиционные пакеты для центров английского языка, обучение английскому языку и бытовую технику.
Пропущены сроки оплаты обучения
Из-за задержки с выплатой долгов инвесторам компания «Shark» Туи также не смогла погасить плату за обучение в центрах английского языка Apax Leaders — магистральном звене в экосистеме Egroup.
С конца 2019 года на сеть центров английского языка Apax Leaders жаловались многие родители в Хошимине, Ханое, Даклаке и Дананге, требуя вернуть миллиарды донгов за обучение, поскольку качество преподавания неудовлетворительное. как и обещал, «обнял деньги, бросил клиентов» и прекратил деятельность.
Попросив инвесторов о прощении долга, Egroup реструктуризировала Apax Leaders и объявила о завершении первого этапа в конце марта 3 года. В то время эта сеть имела 2023 центров, преимущественно на Севере.
Но центры, которые вновь открылись, также закрылись один за другим. Совет директоров пояснил, что из-за низких доходов, в основном за счет приема старых студентов, которые ранее платили за обучение, новые источники денег по-прежнему ограничены. Что касается центров в Хошимине, г-н Туи сказал, что они столкнулись с «особыми трудностями», поскольку родители не соглашались позволить своим детям продолжать учиться и «осаждали» их, требуя плату за обучение.
После долгих переговоров в марте прошлого года компания разделила родителей на две группы с разными графиками погашения долгов. Многие родители группы 3 получили обратно все свои деньги тремя частями, которые продлятся с июня по август 1 года. Второй группе обещают возврат стоимости обучения пятью частями, каждый взнос по 6%, ожидается с октября 8 года по апрель 2023 года. Однако лидеры Apax тогда не взяли на себя обязательств и предложили новую дорожную карту, рассчитанную до конца 5 года.
В конце 2023 года эта английская сеть центров объявила о своей неплатежеспособности. По данным Департамента образования и обучения Хошимина, Apax задолжал родителям здесь более 108 миллиардов донгов, выплатил 14,2 миллиарда донгов, осталось почти 94 миллиарда донгов. Это подразделение предлагает план постепенного погашения долга с 2025 года, выплачивая каждому родителю по 4,5 миллиона донгов каждый квартал, пока он не закончится.
Сегодня Apax Leaders объявили, что выплаты родителям были прекращены после того, как «Акула» Туи была арестована по подозрению в присвоении имущества обманным путем.
Почему Egroup попала в кризис?
Фактически экосистема Egroup нестабильна, поскольку операционная модель компаний сильно зависит от финансового рычага. Имея основу Apax Leaders, Egroup полагается на капитал, мобилизованный инвесторами, для открытия новых образовательных сетей и школ, а затем расширения в области здравоохранения, кухни и финансовых инвестиций.
До 2019 года сеть Apax Leaders постоянно открывала новую операционную сеть с севера на юг, насчитывающую в период своего расцвета 130 учебных заведений. К концу 2019 года общая сумма обязательств стоящей за ней компании Apax Holdings составила около 1.974 млрд донгов, что в 2,1 раза превышает собственный капитал.
Ответить ВнЭкспресс В конце 2022 года г-н Нгуен Нгок Туи признал, что экосистема «сталкивается с трудностями и недостатками по многим направлениям, крупнейшим из которых является денежный поток». На встрече инвесторов в начале августа 8 года председатель Egroup заявил, что основной причиной кризиса стала бизнес-модель «быстрого роста за счет долга».
Но у многих инвесторов другое мнение. Они подозревают Egroup и г-на Нгуена Нгока Туя в использовании капитала для инвестирования в ценные бумаги, криптовалюту, недвижимость... вместо основной деятельности.
Что касается этого, г-н Туи однажды опроверг это, заявив, что он никогда не инвестировал в акции или криптовалюты. Но согласно финансовому отчету дочерней компании Apax Holdings за 2022 год — самому последнему раскрытию информации, это предприятие имеет ценные бумаги на 100 миллиардов донгов. Эта сумма раскрыта как акции дочерней компании Ecapital.
Что касается недвижимости, Apax Holdings когда-то планировал инвестировать 300 миллиардов донгов для сотрудничества в инвестировании в туристическую зону Хонг Куанг - Лонг Хай (Ба Риа - Вунгтау) в 2022 году. Ранее в 2020 году это предприятие также сотрудничало в строительстве, эксплуатации и развитие проекта многофункционального жилищного и сервисного комплекса Вунганг (Ха Тинь).
По словам г-на Туи, этот бизнес сотрудничает с целью создания компании образовательной инфраструктуры, покупает межуровневые школы, покупает землю для строительства опытных и курортных зон, связанных с образованием... То есть, по сути, это инвестиции в недвижимость. .
Однако существуют последствия роста компании за счет финансового рычага. листья kНеспособность вернуть деньги инвесторам, пропущенные сроки возврата средств за обучение. Egroup также выпрашивает заработную плату и социальное страхование для работников в течение последних 5 лет. Многие сотрудники решили уйти, в том числе многие иностранные преподаватели.
По данным Службы социального страхования Ханоя, к концу февраля Apax Leaders задолжала более 2 млрд донгов по социальному страхованию, медицинскому страхованию и страхованию от несчастных случаев для отечественных и иностранных работников. В целом экосистема, включающая CMS, Igarten, Egroup, Egame и English Now, задолжала страхованию почти 62,5 миллиарда донгов.
На предыдущих встречах с инвесторами руководители Apax Leaders неоднократно обещали вернуть доходы и зарплаты, причитающиеся сотрудникам. Они также пообещали ввести политику бонусов в виде акций для сотрудников в качестве «компенсации» после успешной реструктуризации. Но до сих пор многие сотрудники, в том числе уволившиеся, говорят, что не получили зарплату, у них есть задолженность по страховке и они не знают, когда ей вернут деньги.
Г-н Фам Те (Ханой) и трое членов семьи вложили в Egroup более 3 миллиардов донгов посредством множества различных соглашений о стратегическом сотрудничестве с 2017 года. Когда компания «Шарк» Туи перестала платить проценты с начала 2020 года. около 40% от их ежемесячного дохода. Но, по его словам, многие люди еще более несчастны, потому что они заложили свои дома, активы или заняли деньги в банках, чтобы «разбить» свои инвестиции в Egroup. Потому что на тот момент процентная ставка, которую предлагала эта компания, на 5-7% годовых отличалась от депозитов в банках. Эти случаи в настоящее время сталкиваются с «дилеммой», когда банк ужесточает их долг.
«Теперь я просто надеюсь, что власти помогут семье вернуть первоначальные инвестиции, и меня больше не волнуют проценты», - выразил свое желание г-н Те, узнав об аресте г-на Туи.
Сиддхартха
