18 декабря Федеральная резервная система США (ФРС) приняла решение снизить процентные ставки в третий раз подряд с сентября 2024 года, снизив их на 0,25%, тем самым снизив ключевую ставку кредитования Центрального банка США до 4,25–4,5%, что является самым низким показателем за два года.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступает на пресс-конференции в Вашингтоне 18 декабря. Фото: Reuters
Действия ФРС предпринимаются на фоне неопределенности относительно инфляции и экономических планов избранного президента Дональда Трампа.
Золото и акции резко упали
В течение последних двух лет ФРС эффективно контролировала инфляцию, повышая процентные ставки, не оказывая существенного влияния на экономический рост или занятость. В последнее время ФРС предприняла шаги по снижению процентных ставок, чтобы стимулировать экономический спрос и поддержать рынок труда.
Однако после третьего снижения процентных ставок ФРС дала понять, что в 2025 году темпы снижения замедлятся, что вызвало опасения по поводу сохраняющейся инфляции. Это заявление привело к резкому росту доллара до более чем двухлетнего максимума 19 декабря, в то время как мировые фондовые индексы резко упали, отражая неопределённость сигнала ФРС.
Азиатские валюты, включая китайский юань и японскую иену, резко упали по отношению к доллару, а южнокорейская вона упала до 15-летнего минимума. Фондовые индексы региона открылись снижением в понедельник после резкого падения американских акций накануне.
18 декабря для американского фондового рынка стал одним из худших дней в году. Индекс S&P 500 упал на 2,9% до 5872 пунктов, индекс Dow Jones — на 2,58% до 42 326 пунктов, а индекс Nasdaq Composite — на 3,6% до 19 392 пунктов. По данным Reuters, мировая спотовая цена на золото 18 декабря упала на 2,1% до 2589,91 доллара за унцию, достигнув самого низкого уровня с 18 ноября.
Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что дальнейшее снижение ставок будет зависеть от прогресса в снижении инфляции, которая остается высокой, что говорит о том, что политики начинают рассматривать возможность масштабных экономических изменений при президенте Трампе.
«Мы находимся в хорошей ситуации, но я думаю, что нас ждёт новый этап, и мы будем осторожны с дальнейшим снижением ставок», — сказал Пауэлл. Этот осторожный подход вызвал шок на Уолл-стрит, вызвав падение акций и резкий рост доходности облигаций.
В сообщении ФРС говорится, что процентные ставки в США могут оставаться высокими дольше, отвлекая капитал с других рынков. Это удар по азиатским и развивающимся рынкам, где инвесторы ожидают скорого снижения ставок.
Пока еще рано говорить.
ФРС резко повысила процентные ставки в 2022 и 2023 годах для сдерживания высокой инфляции, но с сентября начала снижать их, начав с 50 базисных пунктов (0,5%) по мере снижения инфляции. Центральный банк США назвал это «перекалибровкой» политики, продемонстрировав успех в снижении инфляции с пикового уровня 2022 года.
Согласно новым прогнозам, официальные лица США ожидают, что базовый индекс цен PCE (расходы на личное потребление, за исключением продуктов питания и энергоносителей) вырастет на 2,5% в 2025 году по сравнению с 2,8% в этом году. Однако этот показатель всё ещё значительно превышает целевой показатель ФРС в 2%.
Последнее снижение ставки ФРС произошло всего за несколько недель до возвращения г-на Трампа в Белый дом, который принесет с собой обещания повышения пошлин на товары, депортации иммигрантов, а также снижения налогов и нормативных требований.
Согласно опросу Financial Times, экономисты предупреждают, что такая политика может привести к росту инфляции и замедлению экономического роста. Бюджетное управление Конгресса (CBO) также прогнозирует, что повышение пошлин приведет к росту инфляции и замедлению экономического роста.
Хотя г-н Пауэлл выразил уверенность в том, что ценовое давление продолжит снижаться, он также признал, что политики и члены ФРС начали взвешивать влияние обещаний г-на Трампа, включая повышение тарифов, снижение налогов и ужесточение иммиграционной политики, на экономические перспективы.
Однако г-н Пауэлл отметил: «Пока рано делать какие-либо выводы. Мы не знаем, какие товары будут облагаться налогом, какие страны будут затронуты, когда будут введены пошлины или какие именно. Также неясно, будут ли введены ответные пошлины. В настоящее время Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) обсуждает различные сценарии и рассматривает, как пошлины могут повлиять на инфляцию».
В 2025 году будет всего 2 сокращения?
Теперь ФРС ожидает всего два снижения ставки в 2025 году, тогда как изначально прогнозировалось четыре. «Учитывая риск нового роста инфляции из-за торговых пошлин и замедления иммиграции, что снижает давление на рынок труда, рыночные ожидания всего двух снижений ставки в 2025 году теперь выглядят обоснованными», — заявил Жан Буавен, директор BlackRock Investment Institute.
Цена на золотые слитки SJC упала до 1 миллиона донгов за таэль
Внутренние цены на золото 19 декабря резко упали после новостей о снижении процентных ставок ФРС. Фото: THANH HIEP
Мировые цены на золото сильно колебались после снижения ФРС процентных ставок на 0,25%. Первоначально цена упала почти на 60 долларов США за унцию, с 2650 до 2590 долларов США за унцию, но затем восстановилась до 2624,9 долларов США за унцию к концу декабря 19 года, увеличившись на 40 долларов США за унцию. В пересчёте по банковскому курсу цена на золото достигла около 80,7 млн донгов за таэль.
На внутреннем рынке цены на золото также резко упали. 19 декабря компания SJC Company установила цену продажи золотых слитков SJC на уровне 84,1 млн донгов за таэль, что на 1 млн донгов за таэль меньше, чем 18 декабря. Цена покупки также снизилась соответственно до 82,1 млн донгов за таэль. Эта цена оставалась неизменной до конца дня.
Тем временем, цена на золотые кольца 9999 пробы также резко упала с 84,5 млн донгов за таэль до 83,8 млн донгов за таэль, что эквивалентно снижению на 700 000 донгов, в то время как закупочная цена снизилась на 900 000 донгов за таэль. Однако к концу декабря 19 года цена на золотые кольца 9999 пробы снова выросла на 100 000 донгов за таэль.
Несколько других предприятий, торгующих золотом, также одновременно снизили закупочную и продажную цену золотых колец. Компания Bao Tin Minh Chau Company Limited снизила отпускную цену золотых колец с 85,03 млн донгов за таэль до 84,03 млн донгов за таэль, что на 1 млн донгов меньше; закупочная цена составила 82,83 млн донгов за таэль, что на 900 000 донгов меньше.
К концу дня цена продажи золотых колец на бирже Bao Tin Minh Chau немного выросла – на 70 000 донгов за таэль, до 84,1 млн донгов за таэль (продажа) и 83,1 млн донгов за таэль (покупка). Компания DOJI установила цену на золотые кольца на конец дня 19 декабря на уровне 84,05 млн донгов за таэль, цена покупки составила 83,05 млн донгов за таэль.
По текущей цене стоимость золотых слитков SJC на 3,4 млн донгов/таэль выше мировой цены на золото, тогда как стоимость золотых колец — на 3,2 млн донгов/таэль выше.
Вьетнамские акции «окраснели» после информации от ФРС
Хотя ФРС снизила процентные ставки на 0,25%, она также дала понять, что в следующем году сократит темпы и частоту смягчения денежно-кредитной политики. Это вызвало негативную реакцию азиатских фондовых рынков, и Вьетнам не стал исключением.
На открытии утренней сессии 19 декабря индекс VN-Index упал почти на 12 пунктов, затем к полудню амплитуда движения сузилась. Во второй половине дня силы покупателей и продавцов постепенно уравновесились, и панических распродаж не наблюдалось. К закрытию торгов индекс VN-Index упал до 1254,67 пункта, что более чем на 11 пунктов меньше, чем в предыдущий день, и это также стало самым резким падением за последний месяц.
Статистика по итогам сессии показала, что на всех трёх биржах 441 акция упала в цене, что компенсировало рост 243 акций, при этом почти 900 акций остались без изменений. Только на HoSE количество акций, подешевевших на 4,3 пункта, превысило количество акций, подорожавших, что привело к смещению общей картины рынка в сторону отрицательных значений.
В ходе этой сессии иностранные инвесторы продали более 500 млрд донгов на всем рынке, сосредоточившись на ценных бумагах и банковских акциях, таких как SSI, VPB компании VPBank, VCB компании Vietcombank, VCI компании Vietcap, BID компании BIDV, а также на некоторых других кодах недвижимости и стали, таких как PDT компании Phat Dat Real Estate, HPG компании Hoa Phat.
Учитывая развитие событий на фондовом рынке, аналитики Vietcombank Securities (VCBS) рекомендуют инвесторам не паниковать и не распродавать акции по низким ценам, а следить за развитием ситуации на рынке в ближайшие сессии.
Кроме того, эксперты также считают, что инвесторам стоит рассмотреть возможность увеличения доли акций с хорошими фундаментальными показателями в долгосрочных инвестиционных портфелях. Хотя вероятность колебаний сохраняется, появление спроса, ориентированного на «донный лов», свидетельствует о том, что рынок вскоре сбалансируется и восстановится у зоны поддержки 1250 пунктов.
Источник: https://tuoitre.vn/chao-dao-vi-fed-20241220080124248.htm
Комментарий (0)