Азия вступает в новый «промышленный суперцикл».

Долгое время Азия считалась «мировой фабрикой», играющей центральную роль в глобальных цепочках поставок, от электроники до промышленных товаров и производственных материалов. Но, по мнению международных аналитиков, регион сейчас не только извлекает выгоду из восстановления торговли или волны искусственного интеллекта (ИИ), но и вступает в новый «промышленный суперцикл», движимый масштабными инвестициями в ИИ, энергетику, оборону и производственную инфраструктуру.

По словам Четана Ахья, главного экономиста Morgan Stanley по Азии, в Азии наблюдается структурный сдвиг в региональной экономике, вызванный главным образом резким ростом капиталовложений как в государственном, так и в частном секторах.

Это не просто история об искусственном интеллекте.

В последнее время мировой финансовый рынок в основном сосредоточен на влиянии ИИ на экономический рост и корпоративную прибыль; многие азиатские экономики, особенно центры производства микросхем и электроники, рассматриваются как основные бенефициары глобальной гонки ИИ.

Однако, по мнению Morgan Stanley, искусственный интеллект — это лишь часть гораздо более масштабной картины, разворачивающейся в Азии.

Банк утверждает, что регион вступает в многолетний цикл промышленных инвестиций, а не просто в циклическое восстановление экспорта технологий. Новый импульс обусловлен фундаментальными изменениями, включая инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта, переход к «зеленой» энергетике, обеспечение энергетической безопасности и увеличение расходов на оборону.

Азия является мировым центром производства, на ее долю приходится почти 50% мировой добавленной стоимости в промышленности. Источник: East Asia Forum

По прогнозам Morgan Stanley, общий объем капиталовложений в эти сектора будет расти со среднегодовым темпом примерно в 16% в течение следующих пяти лет в долларовом выражении. Это увеличит общий рост капиталовложений в Азии примерно до 7% за тот же период, что примерно в три раза выше темпов роста в период 2023-2025 годов.

Согласно прогнозам, к 2030 году объем инвестиций в Азию может достичь эквивалента 16 триллионов долларов США в год, что значительно превышает нынешний уровень, составляющий около 11 триллионов долларов США.

Аналитики полагают, что это увеличение инвестиций может иметь далеко идущие последствия для промышленного производства, торговли, занятости и потребления в регионе.

Первые признаки появились.

По данным Morgan Stanley, последние экономические данные свидетельствуют о начале формирования нового промышленного цикла в Азии.

Многие показатели, связанные с производством и инвестициями, достигли многолетних максимумов, приблизившись или даже превзойдя уровни 2017-2018 годов, периода, когда мировая экономика пережила сильное восстановление после периода замедленного роста.

Примечательно, что импорт капитальных товаров – один из показателей, отражающих спрос на инвестиции в машины и оборудование – превысил пиковый уровень 2017-2018 годов. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в Азии также достиг своего наивысшего уровня за более чем четыре года в начале этого года, а темпы роста промышленного производства приблизились к своему максимальному уровню за четыре года.

Еще одним позитивным признаком является то, что экспорт за пределами технологического сектора, который ослаб на протяжении большей части 2025 года, значительно восстановился с четвертого квартала. Торговые данные за апрель и начало мая этого года продолжают демонстрировать положительную тенденцию, несмотря на давление со стороны растущих цен на энергоносители.

По мнению аналитиков, это отражает силу инвестиционного цикла в промышленном секторе, который сейчас достаточно велик, чтобы компенсировать краткосрочные риски, связанные с геополитической нестабильностью и состоянием энергетических рынков.

Искусственный интеллект стимулирует новую волну инвестиций в инфраструктуру.

Одним из наиболее очевидных факторов, определяющих этот новый цикл, является искусственный интеллект и связанная с ним технологическая экосистема.

Взрывной рост генеративного искусственного интеллекта за последние два года подстегнул огромный спрос на центры обработки данных, процессоры, мощную электронику и вычислительную инфраструктуру.

Крупнейшие американские технологические корпорации ускоряют строительство центров обработки данных для искусственного интеллекта в глобальном масштабе. В этом контексте азиатские производители микросхем и электронных компонентов играют решающую роль в цепочке поставок.

Такие страны, как Южная Корея, Япония, Китай и Тайвань (Китай), в настоящее время являются мировыми центрами производства полупроводников, аккумуляторов, электроники и высокотехнологичных материалов. Растущий спрос на искусственный интеллект вынуждает предприятия в регионе ускорять инвестиции для расширения своих производственных мощностей.

Не только технологические компании, но и многие традиционные отрасли начинают увеличивать инвестиции в автоматизацию, центры обработки данных и цифровую инфраструктуру для повышения производительности.

По данным Morgan Stanley, разрыв в инвестициях в ИИ между США и Азией остается значительным, а это значит, что предприятия в регионе, вероятно, продолжат резко увеличивать свои расходы в ближайшие годы, чтобы не отставать от глобальных технологических тенденций.

Энергетический переход и энергетическая безопасность

Помимо искусственного интеллекта, переход к экологически чистой энергетике рассматривается как еще один важный фактор, определяющий новый промышленный цикл.

На протяжении многих лет Китай является лидером по инвестициям в возобновляемые источники энергии, электромобили, системы хранения энергии и инфраструктуру чистой энергетики. Однако другие страны региона также ускоряют свои усилия в этом направлении.

Резкий рост спроса на электроэнергию со стороны ИИ и центров обработки данных вынуждает многие страны быстро наращивать свои мощности по производству электроэнергии. Одновременно с этим, целевые показатели по сокращению выбросов углерода заставляют правительства и предприятия продолжать активно инвестировать в ветровую и солнечную энергетику, системы хранения энергии и электросети.

Рост цен на нефть и сбои в цепочках поставок энергоносителей в последние годы также сделали энергетическую безопасность стратегическим приоритетом для многих азиатских стран.

По мнению экспертов, энергетический переход займет десятилетия и потребует масштабных капиталовложений, что создаст дополнительный спрос на сталь, медь, цемент, промышленное оборудование и станки для обрабатывающей промышленности.

Оборонная промышленность стала ключевой областью инвестиций.

Еще одно заметное изменение — тенденция к увеличению расходов на оборону в Азии.

Рост геополитической напряженности во многих регионах побудил правительства ускорить модернизацию вооруженных сил и расширить инвестиции в оборонную промышленность.

По данным Morgan Stanley, расходы на оборону влияют не только на военный сектор, но и стимулируют промышленное производство, высокие технологии, высокоточное машиностроение, новые материалы и электронику. Эта волна инвестиций может привести к расширению целого ряда вспомогательных отраслей, от машиностроения до логистики и производства основного сырья.

Азия обладает двойным преимуществом.

В Morgan Stanley считают, что Азия находится в особенно благоприятном положении для того, чтобы извлечь выгоду из нового инвестиционного цикла.

С одной стороны, развитие региона будет определяться собственным внутренним инвестиционным спросом. С другой стороны, как глобальный производственный центр, Азия также выиграет от растущей тенденции промышленных инвестиций в других крупных экономиках.

В настоящее время на Азию приходится почти 50% мировой добавленной стоимости в промышленном секторе. Экономики региона занимают ключевые позиции в цепочках поставок полупроводниковых микросхем, батарей, высокотехнологичных материалов, промышленного оборудования и промежуточных товаров.

Аналитики прогнозируют, что по мере увеличения инвестиций стран мира в искусственный интеллект, энергетику и оборону спрос на товары и комплектующие, производимые в Азии, будет продолжать расти. Одновременно с этим, увеличение промышленных инвестиций может создать больше рабочих мест, повысить заработную плату и поддержать внутреннее потребление – факторы, которые помогут обеспечить долгосрочный рост региона.

Однако эксперты также отмечают, что позитивные перспективы Азии по-прежнему сопровождаются многочисленными рисками, включая торговую напряженность, геополитическую нестабильность, цены на энергоносители и риск замедления глобального экономического роста.

Тем не менее, с учетом растущих инвестиций и центральной роли Азии в глобальных цепочках поставок, многие финансовые институты считают, что страна вступает в самый сильный период промышленного роста с начала 2000-х годов.

Источник: https://daibieunhandan.vn/chau-a-buoc-vao-sieu-chu-ky-cong-nghiep-moi-10417781.html