Первичные ценные бумаги разогреваются

Эмиссия публичных облигаций достигла рекордного уровня

Согласно статистике VIS Rating, с начала 2025 года общий объём выпущенных публичных облигаций достиг около 41 000 млрд донгов, что является самым высоким показателем за многие годы. Недавно, в начале августа, VietinBank принял решение о выпуске публичных облигаций общим объёмом мобилизованных облигаций до 10 000 млрд донгов.

2025 год считается годом активной публичной эмиссии, в первую очередь банковских облигаций. С другой стороны, более привлекательные процентные ставки, чем по сберегательным депозитам, и низкий «аппетит» к риску привлекают денежные потоки инвесторов. Например, в плане мобилизации капитала VietinBank плавающая процентная ставка на 1,25% в год выше средней годовой процентной ставки в четырёх банках.

Наряду с ростом денежного потока, поступающего в канал выпуска государственных облигаций, объём капитала, мобилизованного из канала выпуска частных облигаций, также увеличился в полтора раза за тот же период. Статистика VIS Rating показывает, что за первые 7 месяцев 2025 года через канал выпуска облигаций было мобилизовано около 310 000 млрд донгов, что на 58,6% больше, чем за тот же период.

Фондовый рынок процветает

Первичный фондовый рынок, где эмитенты предлагают инвесторам ценные бумаги, оживает, и не только в секторе облигаций. Вторичный рынок был особенно активен в июле: по итогам первой торговой сессии ликвидность достигла 3 млрд долларов США, что стимулирует многие компании к реализации своих заветных планов.

Впервые за почти 7 лет с момента листинга акций POW на бирже, PetroVietnam Power Corporation - JSC (PV Power) недавно объявила о планах по увеличению уставного капитала. Дорожная карта уже разработана, а собрание акционеров запланировано на 25 сентября. После официального утверждения плана общим собранием акционеров PV Power планирует подать регистрационное досье на размещение/выпуск акций в Государственную комиссию по ценным бумагам для получения сертификата в период с 26 сентября по 5 ноября 2025 года. Срок завершения увеличения капитала – 7 февраля 2026 года.

После многочисленных задержек и переносов плана по увеличению капитала, Корпорация по инвестициям в строительство и развитие (DIC Corp) приблизилась к проведению публичного размещения акций среди существующих акционеров. Компания завершила подготовку эмиссионной документации, обновила и скорректировала план использования капитала. Ожидаемый срок реализации – с третьего квартала 2025 года по первый квартал 2026 года.

Также реализуется множество других планов по увеличению капитала. В первую неделю августа 2025 года акционеры Novaland одобрили план выпуска акций для конвертации непогашенного основного долга по облигациям. Novaland планирует выпустить более 151 миллиона акций для конвертации основного долга по облигациям по цене выпуска 40 000 донгов за акцию. Соответственно, держатели облигаций будут иметь право конвертировать 40 000 донгов из непогашенного основного долга по облигациям в 1 новую выпущенную акцию и стать акционерами Novaland. Кроме того, компания одобрила план выпуска более 168 миллионов акций для конвертации долга общей стоимостью более 2 645 млрд донгов; при этом кредит с правом конвертации в акции будет реализован с максимальным лимитом в 5 000 млрд донгов.

Другая компания в сфере недвижимости, Hoang Quan Real Estate Consulting - Trading - Services Joint Stock Company, также выпустила отдельные акции для конвертации долга. Совет директоров компании одобрил выпуск 50 миллионов акций четырём кредиторам, крупнейшими покупателями которых стали председатель совета директоров Чыонг Ань Туан и Hai Phat Investment Joint Stock Company.

Компания Hai Phat обменяет дебиторскую задолженность на акции частной компании Hoang Quan Real Estate, рыночная стоимость которых ниже стоимости дебиторской задолженности. По мнению руководства Hai Phat, этот план актуален в текущих условиях, поскольку приносит пользу обеим сторонам: с одной стороны, он помогает Hoang Quan Real Estate снизить долговую нагрузку, с другой стороны, открывает для Hai Phat возможности по взысканию долгов, а также приобретения акций в потенциальном предприятии, инвестирующем и развивающем проекты социального жилья...

Источник: https://baodautu.vn/chung-khoan-so-cap-tang-nhiet-d357345.html