Возможность или риск?

Декабрь обещает стать непростым месяцем для рынка золота из-за значительной волатильности, вызванной инфляцией, ситуацией на рынке труда США и новой политикой избранного президента Дональда Трампа.

Декабрь оказался непростым месяцем для рынка золота.

В последние недели рынок золота переживает значительную волатильность, и эта тенденция вряд ли скоро прекратится. Декабрь обещает стать непростым месяцем для инвесторов.

Несмотря на то, что цены на золото удерживаются на важном уровне поддержки в 2600 долларов за унцию, рынок в настоящее время крайне уязвим. Инвесторы ожидают новой информации, прежде чем принимать решения. Нынешняя ситуация подобна «поиску иголки в стоге сена» — непредсказуемая, как метко выразился председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на конференции в Джексон-Холе в 2023 году.

Декабрьский рынок золота станет непростым испытанием для инвесторов. (Изображение: Kitco News)

Экономика США в настоящее время находится в «идеальном» состоянии: ни слишком жарко, ни слишком холодно. Это затрудняет прогнозирование направления движения цены золота, которое считается активом-убежищем и средством защиты от инфляции.

Между тем, инфляция остается высокой. Базовый индекс потребительских расходов (PCE), предпочтительный показатель инфляции для ФРС, вырос на 2,8% за последние 12 месяцев, что значительно выше целевого показателя в 2%. Этот уровень инфляции все еще недостаточно высок, чтобы заставить ФРС снизить процентные ставки (позитивный сигнал для золота), но и недостаточно очевиден для точных прогнозов.

С другой стороны, ключевым фактором станет ситуация на рынке труда США. Если данные по занятости вне сельского хозяйства , опубликованные на следующей неделе, окажутся положительными, рынок может ожидать более короткого цикла смягчения денежно-кредитной политики. И наоборот, если данные окажутся разочаровывающими, цена на золото может резко вырасти. Эта непредсказуемость является причиной значительной волатильности на рынке.

Помимо экономической ситуации в США и процентных ставок, нестабильность вызывают и геополитические факторы. Заявления избранного президента Дональда Трампа в социальных сетях могут легко спровоцировать новую торговую войну, привести к росту инфляции и замедлению экономического роста.

Хотя предсказать это сложно, такая значительная волатильность создает возможности для инвесторов, которые упустили предыдущий скачок цен, купить золото. Эксперт Kitco Нильс Кристенсен предполагает, что тем, кто инвестировал в золото и получил выгоду от роста цен в этом году, следует спокойно следить за развитием рынка.

В краткосрочной перспективе цена на золото вырастет или упадет?

На этой неделе в опросе Kitco News о золоте приняли участие 14 аналитиков, и результаты показали, что 6 экспертов (43%) прогнозируют рост цен на золото на следующей неделе, в то время как 7 аналитиков (50%) прогнозируют сохранение цен на прежнем уровне. Только 1 эксперт (7%) предсказал падение цен на золото.

Между тем, онлайн-опрос Kitco, в котором приняли участие 199 человек, показывает, что общественное мнение также стало более осторожным после наблюдения за движением цен на золото на этой неделе. 96 розничных инвесторов (48%) ожидают роста цен на золото на следующей неделе, в то время как 61 (31%) прогнозируют снижение. Остальные 42 инвестора (21%) считают, что в краткосрочной перспективе цены на золото останутся стабильными.

На следующей неделе в экономическом календаре будут доминировать данные по занятости: во вторник будет опубликован отчет о занятости (JOLTS), в среду — отчет ADP о занятости, в четверг — еженедельные данные о заявках на пособие по безработице, а в пятницу — отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе.

Рынок также будет внимательно следить за индексами деловой активности в производственном секторе и сфере услуг, опубликованными в понедельник и среду соответственно, а также за предварительным индексом потребительских настроений Мичиганского университета, который будет опубликован в пятницу.

Среда также стала одной из последних возможностей услышать выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перед периодом «молчания», когда он принял участие в дискуссии на саммите DealBook, организованном газетой New York Times.

Марк Лейбовит, издатель VR Metals/Resource Letter, заявил, что временно приостановил инвестиции в золото. Он сказал: « Ралли закончилось в прошлую пятницу, и я ошибся, предсказав, что цены продолжат расти. Сейчас я жду новых сигналов, прежде чем снова инвестировать ».

Тем временем Адам Баттон, руководитель отдела валютной стратегии Forexlive.com, пытается проанализировать сигналы от г-на Трампа и их влияние на доллар США и цены на золото. Он говорит: «Дональд Трамп хочет четырех вещей: роста ВВП на 3%, сокращения бюджетного дефицита с 7% до примерно 3%, значительного сокращения торгового дефицита и роста фондового рынка. Это четыре экономических приоритета Дональда Трампа. Он не сможет достичь этого с помощью тарифов ».

Адам Баттон отмечает, что ключом к достижению четырех приоритетных целей является ослабление доллара США, что благоприятно сказывается на золоте. В краткосрочной перспективе Баттон уверен в сезонном тренде золота. Он заявил: « Сезонный рост золота в декабре и январе был лучшим на любом рынке. Его показатели в этот период были феноменальными. Следующий месяц также очень хорош для более рискованных сделок, и я думаю, что он может способствовать ослаблению доллара США и укреплению золота ».

Комментируя отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе, Баттон заявил: « Федеральной резервной системе будет сложно обработать ноябрьские данные о занятости из-за спада, вызванного ураганом, а также из-за найма и расходов в преддверии выборов. Я бы не стал недооценивать отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе ».

Аналитики CPM Group рекомендуют покупать золото по текущим ценам, прогнозируя, что к 11 декабря его цена достигнет 2700 долларов. По данным CPM Group, предыдущее падение цен на золото на этой неделе было вызвано снижением напряженности на Ближнем Востоке и ожиданиями рынка, что Скотт Бессент, кандидат Трампа на пост министра финансов, проведет более мягкую тарифную политику. Хотя назначение Бессента ослабило опасения по поводу инфляции и рецессии, вызванных тарифами, эти риски сохраняются.

Аналогичное мнение разделяет и опытный аналитик Kitco Джим Уайкофф, который считает, что золото сохранит восходящую динамику и продолжит расти в цене на следующей неделе благодаря возросшему спросу на активы-убежища.

Источник: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html