Новое «испытание огнём» для мировой полупроводниковой промышленности.

Продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке не только сотрясает энергетические рынки, но и создает риски для мировой полупроводниковой промышленности – сектора, который в значительной степени выиграл от бурного развития искусственного интеллекта (ИИ).

По мнению аналитиков, если конфликт продолжится, индустрия микросхем может одновременно столкнуться с двумя проблемами: перебоями в поставках критически важных материалов и ослаблением спроса из-за роста цен на энергоносители.

Полупроводниковые микросхемы на печатной плате. Иллюстрация: REUTERS/TTXVN

Перебои в поставках сырья.

Конфликт между США, Израилем и Ираном подчеркивает роль Ближнего Востока в глобальной цепочке поставок полупроводников – сложной системе, зависящей от широкого спектра специализированных материалов.

Сразу после начала боевых действий акции полупроводниковых компаний, как и фондовый рынок, резко упали в цене. Ситуация несколько стабилизировалась лишь после того, как президент США Дональд Трамп предположил, что война может скоро закончиться.

Особенно сильно пострадали ведущие южнокорейские производители микросхем памяти, Samsung Electronics и SK hynix. С начала боевых действий совокупная рыночная капитализация этих двух компаний сократилась более чем на 200 миллиардов долларов, хотя их акции значительно восстановились в ходе торгов 10 марта.

По словам Рэя Вана, аналитика по памяти из компании SemiAnalysis, затяжной конфликт может нарушить доступ к критически важным материалам в производстве микросхем, особенно к гелию и брому. Гелий играет жизненно важную роль в производстве полупроводников, помогая рассеивать тепло во время изготовления и используется в литографии — важнейшем этапе печати высокотехнологичных схем на микросхемах. По данным Геологической службы США, один только Катар поставляет более трети мирового гелия, и в настоящее время жизнеспособных альтернатив нет.

Ранее Ассоциация полупроводниковой промышленности (SIA) предупреждала, что в случае перебоев с поставками гелия мировая полупроводниковая промышленность может столкнуться с серьезным потрясением.

В случае нарушения судоходства через Ормузский пролив под угрозой окажется не только производство, но и транспортировка гелия из Ближнего Востока. По словам Фила Корнблута, президента Kornbluth Helium Consulting, если Ормузский пролив будет закрыт на длительный период, более 25% мирового предложения гелия может быть изъято с рынка.

Тем временем, на прошлой неделе иранские беспилотники атаковали промышленный комплекс Qatar Energy в Рас-Лаффане, где производится гелий в качестве побочного продукта сжиженного природного газа (СПГ), что привело к временной остановке производства. Корнблут предположил, что мир может столкнуться как минимум с 2-3 месяцами перебоев в производстве гелия и еще 4-6 месяцами для восстановления нормальной работы цепочки поставок.

Помимо гелия, бром является еще одним важным сырьевым материалом в производстве полупроводников. По данным Геологической службы США, около двух третей мирового производства брома приходится на Израиль и Иорданию.

Рост цен на энергоносители угрожает спросу на микросхемы.

Помимо рисков, связанных с цепочками поставок, рост цен на энергоносители также может повлиять на спрос на микросхемы, особенно на те, которые используются в инфраструктуре искусственного интеллекта.

Многие из востребованных в настоящее время микросхем — от графических процессоров Nvidia до микросхем памяти производства Samsung Electronics и SK hynix — в основном используются в центрах обработки данных, где работают масштабные модели искусственного интеллекта. Эти центры обработки данных потребляют огромное количество энергии и строятся быстрыми темпами крупными американскими технологическими корпорациями, такими как Microsoft и Amazon.

Конфликт на Ближнем Востоке привел к тому, что цены на нефть марки Brent на короткое время превысили 100 долларов за баррель, что увеличило эксплуатационные расходы и без того энергоемких центров обработки данных. По словам аналитика Цзин Цзе Ю из Morningstar, центры обработки данных, использующие искусственный интеллект, потребляют в 3-5 раз больше электроэнергии, чем обычные центры обработки данных.

Рост цен на энергоносители может значительно увеличить общую стоимость владения инфраструктурой для ИИ, вынуждая технологические компании пересмотреть темпы своих инвестиций. В случае затяжного конфликта спрос на микросхемы памяти, используемые в ИИ, может снизиться.

Производители находятся под огромным давлением.

Samsung Electronics и SK hynix — два крупнейших в мире производителя микросхем памяти. Эти микросхемы используются не только в смартфонах и ноутбуках, но и являются важнейшими компонентами в центрах обработки данных, использующих искусственный интеллект.

Особенно важным типом чипов является высокоскоростная память (HBM) — вертикально расположенная форма памяти DRAM, — которая является ключевым компонентом в системах искусственного интеллекта Nvidia.

В последние годы огромный спрос со стороны технологических корпораций привел к увеличению мирового предложения микросхем памяти для проектов в области инфраструктуры искусственного интеллекта. Это создало дефицит микросхем памяти и резко повысило их цены, что способствовало высокой прибыли и значительному росту стоимости акций Samsung Electronics и SK hynix за последние девять месяцев.

Однако перспектива роста цен на энергоносители и потенциального снижения спроса вызывает опасения у инвесторов. По данным MS Hwang из Counterpoint Research, на электроэнергию приходится около половины эксплуатационных расходов центра обработки данных, причем примерно половина этой суммы используется для питания хранилищ.

Это означает, что если цены на микросхемы памяти продолжат расти из-за нестабильности цепочки поставок, а затраты на электроэнергию также будут увеличиваться, операторы центров обработки данных могут быть вынуждены сократить инвестиции, что приведет к снижению спроса на полупроводники.

Однако Цзин Цзе Юй заявила, что Samsung Electronics и SK Hynix уже подписали контракты на поставку чипов HBM на весь год и имеют достаточные запасы для поддержания производства в ближайшем будущем.
Однако, если конфликт продолжится, развитие инфраструктуры искусственного интеллекта может затянуться, особенно для обычных микросхем DRAM, не защищенных долгосрочными контрактами. Это может привести к снижению цен на DRAM, и доходы производителей микросхем рискуют не оправдать ожиданий рынка.

Источник: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm