Легко ли покорить отметку в 1300 баллов?

Конец марта выдался для фондового рынка довольно нестабильной торговой неделей с чередованием восходящих и нисходящих сессий, в ходе которой индекс VN приблизился к зоне сопротивления 1300 пунктов. Рост индекса был остановлен нисходящей сессией в конце недели, когда рынок потерял 6,09 пункта.

По итогам недели индекс VN-Index вырос на 2,29 пункта, что эквивалентно 0,18% по сравнению с предыдущей неделей, до 1284,09 пункта. Индекс HNX увеличился на 0,37% до 242,58 пункта.

Три кода банковской группы (LPB, VIB и VPB) лидировали на рынке, внося в общей сложности 0,8 пункта в индекс VN. В то же время, коды VCB и BID оказали негативное влияние на рынок: только VCB снизил индекс более чем на 1 пункт.

Давление со стороны продавцов, желающих зафиксировать прибыль, усилилось, в то время как спрос был явно нерешительным; общий средний объем торгов на HoSE достиг 21 886,21 млрд донгов за сессию, что на 20,3% меньше, чем на прошлой неделе.

Иностранные инвесторы продолжали активно распродавать акции, в частности, за две сессии чистая сумма продаж составила триллионы долларов. На прошлой неделе иностранные инвесторы продали 4 650 млрд донгов на всем рынке, что превысило рекордный недельный объём чистых продаж 2023 года, установленный в начале декабря, в 3 443 млрд донгов.

Финансы - Банковское дело - Перспектива фондового рынка 1 апреля: легко ли преодолеть отметку в 1300 пунктов? — Динамика индекса VN на прошлой неделе (Источник: TradingView).

Говоря о событиях предстоящей торговой недели, г-н Нгуен Тхе Минь, директор по анализу компании Yuanta Vietnam Securities, заявил, что рынок может сохранить восходящую динамику, однако индекс VN может испытать коррекцию при входе в диапазон 1300–1330 пунктов.

В то же время рынок может немного снизиться в апреле после роста до диапазона 1300–1330 пунктов. Это вполне объяснимо, поскольку апрель и май — это период низкого уровня информации и высоких мировых рыночных котировок, однако апрельская коррекция может не повлиять на средне- и долгосрочный восходящий тренд рынка.

Что касается иностранных инвестиций, то, возможно, они не вернутся к чистым покупкам в настоящее время, поскольку обменный курс все еще находится под давлением с целью его роста в будущем, а обменный курс может по-прежнему оставаться на высоком уровне до тех пор, пока ФРС не начнет снижать процентные ставки или пока Государственный банк не повысит процентные ставки.

Таким образом, рынок по-прежнему будет зависеть от денежных потоков отечественных индивидуальных инвесторов и будет определяться ими. Конечно, если рынок скорректируется в сторону привлекательного ценового диапазона, это также станет фактором, способным привлечь денежный поток для возвращения к чистым покупкам.

Г-н Минь считает, что в краткосрочной перспективе инвесторам следует ограничить покупки в этот период и рассмотреть возможность фиксации прибыли от высокодоходных акций. В то же время, в среднесрочной и долгосрочной перспективе инвесторам следует отдавать приоритет покупкам и удержанию позиций.

С точки зрения технического анализа, аналитик Vietcombank Securities г-жа Нгуен Фыонг Нга отметила, что на дневном графике индекс VN продолжает придерживаться верхней линии полосы Боллинджера, а три индикатора MACD, RSI и CMF по-прежнему направлены вверх. Однако необходимо учитывать вероятность формирования отрицательной дивергенции в случае возникновения сильного давления продаж в области сопротивления 1290–1300 пунктов.

На часовом графике линия гистограммы индикатора MACD демонстрирует признаки отрицательной дивергенции, а RSI продолжает формировать пик, при этом DI+ направлен вниз, а ADX находится ниже 20, что говорит о том, что индексу VN будет сложно снова приблизиться к области 1290–1300 пунктов.

Эксперт рекомендует инвесторам ограничить новые покупки в настоящее время, сохраняя лишь долю секторов, привлекающих хороший денежный поток, таких как ценные бумаги и банки. Общий рейтинг по-прежнему в основном напрямую зависит от акций банковского сектора и ценных бумаг после недавнего хорошего роста.

Компания Yuanta Vietnam Securities полагает, что индекс VN может продолжить корректировку в начале сессии до области 1278 пунктов и вернуться к восходящему тренду в конце следующей сессии.

В то же время рынок может быстро выйти из краткосрочной коррекции. Снижение ликвидности в ходе коррекционных сессий свидетельствует о том, что инвесторы не проявляют признаков выхода с рынка и в основном сохраняют позиции. Кроме того, продолжающийся рост индикаторов настроений свидетельствует о сохраняющемся оптимизме инвесторов в отношении текущей ситуации на рынке.

Краткосрочная тенденция на рынке в целом остаётся восходящей. Поэтому Юанта рекомендует краткосрочным инвесторам продолжать удерживать высокую долю акций в своих портфелях и ограничить новые покупки на восходящем тренде в ближайшие сессии .

Источник