Полупроводниковый чип производства TSMC представлен на конференции и выставке Cybersec 2025 в Тайбэе 15 апреля. Фото: AFP
Целью Вашингтона, который продолжает ужесточать запрет на экспорт микросхем в Китай, является не только сдерживание амбиций Пекина стать лидером в области искусственного интеллекта (ИИ), но и согласие на ущемление интересов американских корпораций ради сохранения превосходства.
Удар по Nvidia
Корпорация Nvidia Technology, считающаяся одной из крупнейших жертв торговой войны между США и Китаем, заявила 16 апреля в своем финансовом отчете за первый квартал, что может понести убытки в размере до 5,5 млрд долларов после того, как правительство Вашингтона ввело новые ограничения на экспорт чипов ИИ в Китай — один из важнейших рынков для компании.
Соответственно, чип H20, разработанный Nvidia специально для китайского рынка и подпадающий под действие предыдущих постановлений об экспортном контроле, потребует специальной лицензии для продолжения продаж в этой стране. Агентство Reuters цитирует Nvidia, сообщившую, что новые правила будут действовать «бессрочно».
Сразу после появления вышеуказанной информации акции Nvidia упали почти на 7% к закрытию торгов в тот же день, в результате чего рыночная стоимость компании сократилась более чем на 148 миллиардов долларов США.
Распродажа акций производителей микросхем быстро распространилась: акции южнокорейских полупроводниковых компаний Samsung Electronics и SK Hynix упали на 3% за одну ночь в Азии.
В Европе акции голландского полупроводникового гиганта ASML упали на 5% в ходе утренних торгов после того, как генеральный директор компании Кристоф Фуке предупредил: «Недавние налоговые заявления усилили неопределенность в макроэкономической среде, и ситуация останется нестабильной еще некоторое время».
ASML также сообщила, что объем заказов в первом финансовом квартале составил всего 3,94 млрд евро — примерно на 1 млрд евро меньше ожиданий инвесторов.
Дэн Айвс, директор по глобальным технологическим исследованиям в Wedbush Securities, возглавил группу аналитиков, которые заявили, что, хотя конкретные финансовые последствия не слишком серьезны, учитывая общие масштабы Nvidia, новые меры контроля представляют собой «стратегический удар», который серьезно осложнит усилия компании по поддержанию отношений с китайскими клиентами.
«Новая информация свидетельствует о том, что Nvidia сталкивается со значительными препятствиями при продаже своей продукции в Китай, поскольку администрация Трампа, похоже, осознала, что есть одна компания — и один чип, — возглавляющая революцию искусственного интеллекта, и это Nvidia», — написали аналитики в отчете, опубликованном 15 апреля.
Майкл Эшли Шульман, главный инвестиционный директор Running Point Capital, согласился с тем, что решение ограничить экспорт микросхем H20 отражает растущую геополитическую неопределенность, нависшую над сектором технологий и полупроводников.
«Особенно в условиях политики отмены курса в стиле Трампа, такое отсутствие определенности тревожит компании и инвестиционные рынки, о чем наглядно свидетельствуют резкое падение акций Nvidia и широкомасштабное давление на акции производителей микросхем утром 16 апреля», — сказал он.
TSMC является исключением
На фоне трудностей, связанных с геополитической неопределенностью и протекционизмом, полупроводниковая промышленность, похоже, является заметным исключением.
Согласно финансовому отчету, опубликованному 16 апреля, тайваньский гигант по производству микросхем получил чистую прибыль в размере 361,56 млрд новых тайваньских долларов (около 11,1 млрд долларов США) в первом квартале 2025 года, что на 60,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
В настоящее время TSMC является основным производственным партнером таких крупных имен, как Apple, AMD и сама Nvidia. Это означает, что, хотя Nvidia и обеспокоена тем, что ей запретят продавать свою продукцию, TSMC продолжает производить чипы для Nvidia по заказам американских компаний или третьих лиц.
«Нейтральный» статус TSMC — компания не является американской и не находится в черном списке Китая — дает ей возможность обслуживать обе стороны технологической войны.
Конечно, эта позиция не даётся нам от природы. По данным New York Times, TSMC — ключевой элемент глобальной цепочки поставок микросхем — экосистемы, которая формировалась более 40 лет, включая десятки миллиардов долларов инвестиций, тысячи высококвалифицированных инженеров и сеть партнёров, охватывающую все континенты.
В этой модели трансграничного сотрудничества американские компании разрабатывают чипы, TSMC их производит, Япония поставляет кремниевые пластины, Нидерланды — литографические машины, а Китай и Малайзия отвечают за тестирование и сборку. Каждое звено тесно связано и не может быть легко заменено.
Лита Шон-Рой, управляющий директор консалтинговой компании Techcet, специализирующейся на материалах для микросхем, сравнивает цепочку поставок микросхем с многоуровневым лабиринтом, где материалы могут очищаться в одной стране, смешиваться в другой и производиться в третьей.
При такой высокой степени переплетения и взаимозависимости каждый шаг по введению пошлин или запретов на экспорт несет в себе риск повышения издержек, сбоя поставок и резкого роста цен на потребительские товары — от смартфонов и ноутбуков до серверов искусственного интеллекта.
Поэтому, хотя и США, и Китай продвигают стратегию локализации производства микросхем, этот процесс непрост. Воссоздание кадрового потенциала, культуры управления производством и возможностей глобальной координации цепочек поставок не может произойти «в одночасье».
Для Китая проблема ещё сложнее, поскольку страна по-прежнему сильно зависит от западных технологий. В краткосрочной перспективе освобождение Пекина от пошлин на импорт микросхем из Тайваня может стать способом выиграть время для подготовки, сохранив поток технологий для обслуживания таких стратегически важных областей, как искусственный интеллект, облачные вычисления и оборона.
Что касается США, то, если запрет продолжит ужесточаться, такие компании, как Nvidia, могут потерять один из своих крупнейших растущих рынков. Но если контроль ослабнет, нельзя игнорировать риск попадания технологий в руки геополитических соперников.
Это перетягивание каната превратило полупроводники в один из самых сложных узлов в нынешних отношениях США и Китая, где каждое политическое решение имеет глобальные последствия.
Источник: https://tuoitre.vn/my-trung-giang-co-ve-chip-ban-dan-20250419063932389.htm
Комментарий (0)