У банков больше возможностей для роста кредитования.

Государственный банк Вьетнама (SBV) только что издал Циркуляр 08/2026/TT-NHNN, вносящий изменения в правила, касающиеся коэффициентов безопасности в деятельности кредитных учреждений. Соответственно, с 15 мая 2026 года банкам разрешено включать 20% срочных депозитов из Государственного казначейства в свой мобилизованный капитал при определении коэффициента соотношения кредитов к депозитам (LDR), вместо полного исключения этого показателя, как это было предусмотрено в предыдущем плане.

Аналитики считают, что этот шаг поможет поддержать ликвидность и открыть больше кредитного пространства для банковской системы, учитывая, что мобилизация капитала в масштабах всей системы по-прежнему отстает от роста кредитования. По словам г-жи Фам Тхи Тхань Тунг, заместителя директора Департамента кредитования экономических секторов Государственного банка Вьетнама, по состоянию на 28 апреля 2026 года общий объем непогашенных кредитов в системе превысил 19,4 млн донгов, что на 4,42% больше по сравнению с концом 2025 года и на 18,26% больше по сравнению с аналогичным периодом 2025 года. Между тем, мобилизация капитала растет очень медленно, в результате чего разрыв между мобилизацией капитала и кредитованием составляет приблизительно 2 млн донгов. Это несоответствие между ростом кредитования и мобилизацией депозитов продолжает увеличивать разрыв между общим объемом кредитов и депозитов.

Включение 20% срочных депозитов Государственного казначейства в депозитную составляющую при расчете коэффициента LDR значительно увеличит кредитоспособность государственных банков.

Помимо несоответствия между ростом кредитования и мобилизацией депозитов, давление на ликвидность также обусловлено планом действий, изложенным в Циркуляре 22/2019/TT-NHNN (с поправками и дополнениями, внесенными Циркуляром 26/2022/TT-NHNN), который предусматривает, что с 2026 года все срочные депозиты Государственного казначейства больше не будут включаться в общую депозитную составляющую при расчете коэффициента соотношения кредитов к депозитам (LDR). Между тем, депозиты Государственного казначейства долгое время считались важнейшим источником ликвидности для банковской системы, их размер временами превышал полтриллиона донгов.

Это давление наиболее очевидно в группе государственных коммерческих банков, на долю которых приходится большая часть непогашенных кредитов и депозитов. По данным Государственного банка Вьетнама, к концу марта 2026 года соотношение кредитов к депозитам (LDR) в Vietcombank, VietinBank, BIDV и Agribank составляло 84,54%, 83,48%, 82,94% и 83,28% соответственно, приближаясь к максимальному пороговому значению в 85%. Для поддержания этих показателей безопасности многим банкам пришлось увеличить мобилизацию капитала из населения, что в последнее время оказывает дополнительное давление на процентные ставки по депозитам.

Оценивая влияние Циркуляра 08, MBS считает, что разрешение на включение 20% срочных депозитов Государственного казначейства в депозитную составляющую при расчете коэффициента кредитования к депозитам (LDR) значительно увеличит кредитоспособность государственных банков, одновременно снижая краткосрочное давление на ликвидность. SSI Research также считает, что государственные коммерческие банки получат более значительную выгоду, поскольку на их счетах находится большая часть депозитов Государственного казначейства. По данным SSI Research, влияние на системном уровне не слишком велико, оно составляет около 0,6% от непогашенного кредита, но для государственных банков поддержка может составить около 1,4-2% от непогашенного кредита.

Данные финансового отчета за первый квартал 2026 года показывают, что депозитный баланс Государственного казначейства в банках Vietcombank, BIDV и VietinBank достиг 563 036 миллиардов донгов, что почти на 39% больше по сравнению с концом 2025 года.

В банке Vietcombank общий объем депозитов из Государственного казначейства на конец первого квартала 2026 года достиг 189 159 миллиардов донгов, что на 39% больше по сравнению с началом года. Структура депозитов до востребования в донгах и иностранной валюте составила 2 656 миллиардов и 1 252 миллиарда донгов соответственно; при этом срочные депозиты в донгах составили 185 250 миллиардов донгов. Согласно циркуляру 08/2026/TT-NHNN, размер срочных депозитов, отраженных в коэффициенте соотношения кредитов к депозитам (LDR) банка Vietcombank, составляет приблизительно 37 050 миллиардов донгов.

Аналогичным образом, баланс депозитов в Государственном казначействе BIDV составил приблизительно 188 627 миллиардов донгов, что также на 39% больше по сравнению с началом года. После вычета 3 377 миллиардов донгов по депозитам до востребования, срочные депозиты BIDV остались на уровне 185 250 миллиардов донгов, что соответствует дополнительной сумме в 37 050 миллиардов донгов, добавленной к знаменателю коэффициента LDR...

Как видно, включение 20% срочных депозитов Государственного казначейства в компонент мобилизации капитала поможет расширить знаменатель коэффициента соотношения кредитов и депозитов (LDR), тем самым создавая больше возможностей для банков с высоким соотношением кредитов к депозитам поддерживать рост кредитования, одновременно обеспечивая соблюдение предельных значений безопасности.

Помимо снижения давления на ликвидность, корректировка метода расчета коэффициента LDR также, как ожидается, будет способствовать стабилизации процентных ставок по депозитам в предстоящий период. По данным АЦБС, снижение давления на балансировку источников капитала позволит банкам снизить среднесрочные и долгосрочные процентные ставки по депозитам. В то же время, высвобождение капитала в крупных банках, как ожидается, также будет способствовать повышению способности предоставлять кредиты для ключевых проектов, а также производственной и деловой активности экономики.

Однако VPBankS также отметила, что разрыв между ростом кредитования и мобилизацией депозитов по-прежнему оказывает некоторое давление на ликвидность системы, особенно в банках с коэффициентами LDR, близкими к нормативному порогу. Это указывает на то, что балансировка источников капитала и обеспечение коэффициентов безопасности, вероятно, останутся ключевым вопросом, требующим мониторинга в предстоящий период.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-them-du-dia-tang-truong-tin-dung-182147.html