Китайские инвесторы готовы выкупить вьетнамский бизнес с заказами в США и ЕС

Иена девальвируется, японский бизнес увеличивает инвестиции за рубежом

По данным аудиторской компании KPMG, еще 3 года назад на рынке слияний и поглощений (M&A) доминировали отечественные инвесторы, но к 2023 году вся топ-5 в сфере M&A будет принадлежать иностранным инвесторам. Общая стоимость сделок M&A за первые 10 месяцев 2023 года составила 4,4 млрд долларов США, при этом было совершено более 260 сделок, из которых 80% стоимости сделок приходится на отрасли здравоохранения, финансов и недвижимости. Средняя стоимость сделок составляет 54,5 млн долларов США.

Доктор Нгуен Ань Туан из Университета RMIT отметил, что последняя тенденция заключается в том, что крупнейшей промышленной группой являются технологии, за которыми следует здравоохранение... розничная торговля и потребительские товары составляют лишь 8-9%, но являются важными областями, влияющими на национальную экономику. В частности, в последние годы японский бизнес очень активно участвовал в сделках M&A. Обычно японская группа Sojitz через Sojitz Asia Pte.Ltd. и Sojitz Vietnam Co., Ltd. приобрели всю крупнейшую во Вьетнаме компанию по дистрибуции продуктов питания Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy).

Причина вышеуказанной тенденции, по мнению доктора Нгуен Ань Туан, заключается в том, что японская иена обесценивается, что заставляет японский бизнес искать способы «привлечь деньги для инвестиций за границу», и эта тенденция сохранится в ближайшем будущем.

Помимо Японии, юрист Дао Тьен Фонг, генеральный директор юридической фирмы Investpush, сообщил, что рынком слияний и поглощений во Вьетнаме также очень интересуются многие инвесторы из таких стран, как Сингапур, США и Китай. В частности, китайские инвесторы хотят выкупить все или часть предприятий, которые владеют сетями ресторанов или производственными предприятиями, но имеют действующие заказы в США и Европу. Юрист Дао Тьен Фонг считает, что при наличии плана слияний и поглощений сначала должна быть создана структура долевого участия для юридического удобства и во избежание налоговых рисков. Кроме того, предприятия также должны уделять особое внимание стратегии «противоразводнения», чтобы избежать захвата всей компании, если только часть предназначена для продажи.

«Продаться слишком легко, но это ослабляет внутренние силы»

В 2024 году д-р Нгуен Ань Туан отметил, что рынок слияний и поглощений продолжит динамично развиваться. Инвесторы будут ориентироваться на предприятия со стабильной и долгосрочной стратегией инвестирования в сельскохозяйственную и пищевую промышленность. Инвесторы также хотят заключать сделки в областях, где можно воспользоваться преимуществами дешевых оценок, таких как недвижимость и строительство. «Кроме того, позитив и ажиотаж на рынке обусловлен и внутренними причинами отечественного бизнеса. Когда внутренний капитал сокращается, многие предприятия вынуждены реструктуризироваться, распродавать активы и требовать инвестиций, чтобы справиться с финансовым давлением», — обеспокоен он.

Экономический эксперт Фам Чи Лан сказал, что поиск капитала извне является большой тенденцией для вьетнамского бизнеса, поскольку внутренний капитал стоит дорого. Несмотря на то, что капитал доступен, его распределение и доступ к нему по-прежнему очень сложны. Помимо поиска капитала, отечественные предприятия приглашают иностранных инвесторов также искать технологии, навыки, менеджмент, рынки и воспользоваться преимуществами соглашений о свободной торговле, подписанных Вьетнамом.

Г-жа Фам Чи Лан высказала свое мнение: «Поиск новых инвесторов, поиск инвесторов извне – это то, что нужно вьетнамскому бизнесу. Но что еще более важно, так это то, что макроэкономическая политика должна быть хорошей, чтобы предприятия могли легко получить доступ к внешнему капиталу и помочь улучшить свои позиции в процессе слияний и поглощений. Это то, о чем я очень беспокоюсь. Количество предприятий, прекративших свою деятельность с конца прошлого года по начало этого года, продолжает увеличиваться. Если бизнес вовремя получит капитал, такого не будет».

Кроме того, г-жа Фам Чи Лан также отметила, что, обсуждая слияния и поглощения, это нужно понимать в двух смыслах. Это бизнес, который ищет инвесторов, которые могут взяться за руки, взяться за руки и расти вместе для устойчивого и долгосрочного развития. Во-вторых, это предприятия, которые хотят «продаться», чтобы уйти с рынка.

«Если «распродать» будет слишком легко, это ослабит внутреннюю силу Вьетнама. Некоторые вьетнамские товарные отрасли, имеющие определенное положение как внутри страны, так и на экспорт, могут попасть в руки иностранных инвесторов. У нас не может быть средней или высокой экономики, если мы не будем самостоятельны, а полагаемся только на иностранные инвестиции. Я поддерживаю слияния и поглощения с целью укрепления потенциала отечественного бизнеса, но если это способ продажи и предоставления игрового поля иностранным инвесторам, это вызывает большое беспокойство», — предупредила г-жа Фам Чи Лан.