Промедление упустит возможность
Выступая на семинаре «Международный опыт и роль банковской системы в финансовом центре», организованном Banking Times сегодня утром ( 16 апреля 2025 г.), г-н Ричард Д. Макклеллан, экономист , независимый консультант, специализирующийся на экономической политике, развитии финансового сектора и инвестиционной стратегии, заявил , что задержка в строительстве Международного финансового центра (МФЦ) приведет к тому, что Вьетнам упустит ценную возможность.
 |
| Г-н Ричард Д. Макклеллан, экономист, независимый консультант, специализирующийся на экономической политике, развитии финансового сектора и инвестиционной стратегии. |
«Острая конкуренция со стороны таких региональных соперников, как Джакарта, Куала-Лумпур и Бангкок, в сочетании с риском попадания в ловушку среднего уровня дохода, требует от Вьетнама быстрых действий. Всё более строгие мировые стандарты ФАТФ/ОЭСР в сочетании со временем, необходимым для проведения реформ, подчёркивают необходимость их немедленного внедрения. Задержки не только влияют на способность Вьетнама привлекать будущие инвестиции, но и ставят под угрозу основу долгосрочного роста страны», — предупредил Ричард Д. Макклеллан.
По мнению этого эксперта, создание международного финансового центра — это не вопрос целесообразности, а скорее необходимость. Однако, когда Вьетнам объявит о создании международного финансового центра, поток капитала сам собой не поступит. Необходимо проделать большую работу, чтобы привлечь инвесторов во Вьетнам.
Каждый международный финансовый центр по всему миру призван привлекать различные виды капитала. Например, Сингапурский международный финансовый центр специализируется на торговле иностранной валютой и управлении активами, придерживаясь политики открытых дверей. Дубайский международный финансовый центр привлекает частные активы и инвестиционные средства посредством налоговых и правовых льгот. Лондонский международный финансовый центр, отличающийся своим давно существующим финансовым рынком, является центром глобальной банковской деятельности и торговли сложными деривативами…
Поэтому Вьетнаму, прежде всего, необходимо определить, на привлечении каких источников капитала он хочет сосредоточиться, чтобы разработать адекватную политику. Далее, необходимо создать благоприятный правовой коридор для инвесторов (с точки зрения благоприятных потоков капитала, отсутствия ограничений на владение, политики привлечения талантов и т. д.). Для инвесторов самое важное — чтобы правовой коридор был «предсказуемым» и последовательным.
Рассказывая больше о привлечении инвесторов со всего мира к участию в Международном финансовом центре во Вьетнаме, магистр наук Луу Ань Нгует, заместитель начальника отдела развития финансового рынка Института стратегии и финансово-экономической политики Министерства финансов , рекомендует обратить внимание на индекс рейтинга финансовых центров (GFCI) по 5 критериям: деловая и налоговая среда, человеческие ресурсы, инфраструктура, развитие финансового рынка, репутация...
По словам г-жи Нгует, основной проблемой привлечения инвесторов в международный финансовый центр Вьетнама является инфраструктура и институты. В частности, социально-экономическая инфраструктура внесла позитивный вклад, но ей всё ещё не хватает синхронизации, транспорт перегружен, а также наблюдается дисбаланс между видами транспорта.
Кроме того, правовая база не соответствует международным стандартам, поскольку отсутствуют положения о трансграничных транзакциях и защите инвесторов. Региональная конкуренция также обостряется, поскольку другие международные финансовые центры обладают прочной базой и привлекательной политикой привлечения инвестиций. Кроме того, Вьетнам не полностью либерализовал финансовую сферу и имеет ограничения в сфере технологий и кибербезопасности.
По мнению экспертов, первым шагом при построении международного финансового центра является совершенствование гибкого и современного института. В частности, необходимо создать прозрачную правовую базу, соответствующую международной практике, позволяющую тестировать новые модели, такие как финтех и цифровые платформы. При этом необходимо применять модель «песочницы», подобную сингапурской, с быстрым процессом лицензирования и хорошей защитой инвесторов. Одновременно необходимо усилить мониторинг рисков в соответствии с международными стандартами, обеспечивая стабильность и прозрачность рынка.
Во-вторых, развивать финансовую и технологическую инфраструктуру, включая создание современной глобальной платежной системы, развитие цифровой финансовой зоны, поддержку стартапов и финтех-компаний для тестирования новых услуг, применение ИИ, блокчейна, больших данных в транзакциях, управлении данными и финансовой безопасности.
В-третьих, в области налоговой политики необходимо освободить/снизить ставки корпоративного подоходного налога и налога на доходы физических лиц для организаций и физических лиц, работающих в международных финансовых центрах. Можно воспользоваться опытом некоторых стран, например, Турции, которая освободила предприятия в международных финансовых центрах от корпоративного подоходного налога, налога на банковские операции и страхования. Одновременно необходимо предложить иностранным банкам существенные стимулы для перевода своих штаб-квартир и филиалов во Вьетнам.
В-четвертых, необходимо упростить административные процедуры, сократить процедуры регистрации и лицензирования для иностранных финансовых учреждений; развивать качественные человеческие ресурсы, сотрудничать с университетами и научно-исследовательскими институтами для предоставления углубленной подготовки в области финансов, технологий, анализа данных и т. д. Кроме того, необходимо привлекать международных экспертов в области банковского дела, финансов, финтеха; применять особую визовую политику для международных талантов, работающих в сфере цифровых финансов.
Вьетнам не поднимал вопрос о либерализации счета движения капитала.
Одним из вопросов, наиболее беспокоящих иностранных инвесторов при участии в международном финансовом центре во Вьетнаме, является либерализация счета движения капитала. Однако, по словам Нгуена Дык Лонга, директора Департамента безопасности кредитных организаций Государственного банка Вьетнама, либерализация счета движения капитала может привести к внезапному оттоку капитала и, как следствие, к макроэкономической нестабильности.
По словам г-на Лонга, создание международного финансового центра — это масштабная и важная политика, но для Вьетнама это также трудный и сложный вопрос.
 |
| Эксперты дают комментарии на семинаре «Международный опыт и роль банковской системы в финансовом центре» утром 16 апреля. |
В развитых странах мира давно существующие международные финансовые центры имеют весьма либеральные правовые коридоры. Международные финансовые центры, созданные позднее в странах с более низким стартовым потенциалом, также имеют либеральные правовые коридоры. Однако во Вьетнаме действуют очень строгие правила для обеспечения макроэкономической безопасности.
Например, в других странах либерализация регулирования операций с капиталом является одним из основных условий создания международного финансового центра. Однако Вьетнам до сих пор не либерализовал свой счёт движения капитала и в нём действуют очень строгие правила притока и оттока денежных средств. Более того, международные обязательства Вьетнама перед торговыми партнёрами по-прежнему предусматривают требования о защите рынка. В нынешних условиях Вьетнама открытие экономики для иностранных финансовых институтов регулируется очень строго.
Итак, вопрос в том, как создать правовую базу, которая обеспечит эффективную работу финансового центра, одновременно обеспечивая макроэкономическую безопасность. И если свобода движения капитала и конвертируемость местной валюты не будут допущены, что будут делать финансовые институты в международном финансовом центре во Вьетнаме?
По словам г-на Лонга, в международном финансовом центре финансовые учреждения не будут предоставлять множество финансовых услуг, а сосредоточатся на предоставлении новых услуг, согласно международной практике. Поэтому Государственный банк также будет применять к финансовым учреждениям, работающим в международном финансовом центре, более высокие стандарты управления, такие как предоставление финансовой отчетности по международным стандартам финансовой отчетности, соблюдение передовых требований Базеля II и т. д.
Source: https://baodautu.vn/trung-tam-tai-chinh-quoc-te-phai-co-chinh-sach-tao-niem-tin-cho-nha-dau-tu-d268792.html
Комментарий (0)