Efter att USA förbjöd försäljning av högpresterande AI-chips till Kina i oktober 2023, utformade Nvidias ingenjörer snabbt en ny produktlinje för att följa de nya reglerna.

Det amerikanska företaget står dock inför ett större problem: kinesiska molnföretag – några av Nvidias största kunder globalt – är inte intresserade av att köpa dessa "undermåliga" AI-chips.

Alibaba och Tencent är bland Kinas största molnföretag som har testat Nvidias nya chipprototyper sedan november förra året. Enligt WSJ-källor meddelade de att de kommer att beställa färre chip från Nvidia i år än vad som ursprungligen planerats.

På kort sikt kommer Nvidias nedgradering av sina processorer att minska prestandagapet mot inhemska alternativ, vilket gör kinesisktillverkade chip alltmer attraktiva för köpare.

Alibaba och Tencent flyttar en del av sina beställningar på avancerade halvledare till inhemska företag som Huawei Technologies och förlitar sig mer på chip som de själva utvecklar. Baidu och ByteDance gör detsamma.

På lång sikt är kinesiska köpare osäkra på Nvidias förmåga att fortsätta leverera till dem, med tanke på att amerikanska tillsynsmyndigheter har åtagit sig att regelbundet granska exportkontrollerna för chips och kan komma att skärpa prestandagränserna ytterligare.

Teknikföretag reviderar sina affärsstrategier för att förbereda sig för en framtid med mindre tillgång till Nvidia-produkter och för att undvika den kostsamma processen att ständigt anpassa sin teknik till nya chip.

6a87f2ccc84968bb55a7c4d87ba5be9c811356b6.jpg
Nvidias VD Jensen Huang erkänner Huawei som en formidabel konkurrent i Kina. (Foto: ZUMA PRESS)

För Nvidia blir det allt svårare att balansera amerikanska tillsynsmyndigheter och kinesiska kunder. Företaget har ännu inte levererat chipbeställningar värda miljarder dollar, medan Kina är en av dess största marknader och står för ungefär en femtedel av dess intäkter.

Efterfrågan på Nvidia-chip överstiger utbudet. Geopolitiska spänningar ökar dock risken för långsiktiga försäljningsförluster i världens näst största ekonomi, som har AI-utveckling som en strategisk prioritet.

Kinesiska molnföretag köper för närvarande cirka 80 % av sina avancerade AI-chip från Nvidia, och detta kan sjunka till 50–60 % under de kommande fem åren, enligt Frank Kung, analytiker på analysföretaget TrendForce. Han tillade att framtida skärpningar av amerikanska chipregleringar kommer att sätta press på Nvidias försäljning i Kina.

Nvidia säger att de letar efter sätt att tillhandahålla produkter som uppfyller amerikanska bestämmelser till kunder över hela världen . De ser ingen kortsiktig ekonomisk påverkan av restriktioner för försäljning av AI-chips till Kina eftersom de kan hitta andra köpare. År 2023 varnade dock finanschefen Colette Kress för att ett förbud mot försäljning av AI-chips i Kina på lång sikt skulle göra det omöjligt för den amerikanska industrin att konkurrera och leda på en av världens största marknader.