Räntorna kommer snart att sjunka.

Medan inlåningsräntorna stiger snabbt förväntas utlåningsräntorna stabiliseras och bli mer hanterbara.

I början av 2026 låg sparräntorna hos kommersiella banker generellt över 7 % per år för löptider på 6 månader eller mer. Enligt den senaste statistiken från Vietnam Banking Association (VNBA) kunde räntorna för insättningar med löptid på 6–12 månader hos vissa banker nå 7,5–8,1 % per år, en ökning med cirka 0,47–0,6 procentenheter jämfört med tidigare.

Inte något att oroa sig för än?

Enligt VNBA kom den senaste tidens ökning av inlåningsräntorna främst från privata aktiebolagsbanker, särskilt små och medelstora banker som Bac A Bank, ABBank, KienlongBank, GPBank, PVcomBank, BaoVietBank, Saigonbank, VCBNeo, MBV, PGBank…

Denna trend har börjat sprida sig till statligt ägda affärsbanker, där Vietcombank, VietinBank, BIDV och Agribank alla samtidigt höjer inlåningsräntorna med upp till cirka 0,6 procentenheter jämfört med tidigare, vilket höjer de långfristiga inlåningsräntorna till över 5 % per år. Detta är första gången på ungefär två år som statligt ägda affärsbanker har höjt räntorna.

Den uppåtgående trenden för inlåningsräntor började i slutet av oktober och har sedan dess avsevärt drivit upp den totala ingående räntenivån. Enligt den senaste statistiken från Vietcap Securities Company erbjuder många banker inlåningsräntor som uppfyller Vietnams statsbanks reglerade tak på 4,75 % per år för kortfristiga löptider under 6 månader, såsom TPBank, VPBank, Sacombank, Techcombank och VIB. Många andra banker, såsom NCB, ABBank, Sacombank, LPBank och Cake by VPBank, stärker sina förmånliga policyer och lägger till räntor på upp till 1–1,5 procentenheter.

Experter förväntar sig att den uppåtgående trenden för inlåningsräntor kommer att avta före det kinesiska nyåret. Foto: DUY PHÚ

Pressen från stigande ingående räntor har också lett till att utlåningsräntorna inte längre är lika låga som tidigare. Många banker har inte bara meddelat att de avskaffat förmånliga utlåningsräntor, utan har också justerat utlåningsräntorna uppåt under vissa perioder. En kreditansvarig på ett Vietcombank- kontor i Ho Chi Minh-staden sa att räntan för bostadslån hos denna bank för närvarande är 7,9 %/år fast under de första 6 månaderna och 8,6 %/år fast under de första 12 månaderna, en ökning med 0,3 procentenheter jämfört med början av december.

Enligt experter på Vietcap Securities Company är det inte förvånande att även stora banker och statligt ägda affärsbanker höjer inlåningsräntorna. Efter justeringen ökade 12-månaders inlåningsräntan för gruppen av statligt ägda affärsbanker till 5,2 %, vilket fortfarande är lägre än den lägsta nivån under pandemin och cirka 1,6 procentenheter lägre än nivån före COVID-19. Detta visar att räntenivån fortfarande stöder ekonomin.

Finans- och bankexperten Dr. Nguyen Tri Hieu förutspår att den uppåtgående trenden för inlåningsräntor kommer att fortsätta åtminstone fram till månnyåret 2026. Statistik visar att kredittillväxten vanligtvis är ungefär dubbelt så hög som BNP-tillväxttakten. "Under 2026 kommer kredittillväxten sannolikt att vara ännu högre om målet om tvåsiffrig BNP-tillväxt ska uppnås. När krediten ökar kraftigt kommer bankerna att tvingas konkurrera om att anskaffa kapital, vilket leder till fortsatt uppåtgående press på räntorna. Efter månnyåret, när ekonomin går in i en mer dämpad cykel, kan räntorna gradvis svalna", analyserade Dr. Hieu.

Förväntningarna är att styrräntan kommer att förbli oförändrad.

Enligt uppgifter från Vietnams statsbank uppgick den utestående krediten till ekonomin per den 24 december 2025 till över 18,4 miljoner miljarder VND, en ökning med 17,87 % jämfört med slutet av 2024. Trots den högsta kredittillväxten på många år bekräftade vice chef för Vietnams statsbank, Pham Thanh Ha, att utlåningsräntorna förblir stabila. Per den 30 november 2025 är den genomsnittliga utlåningsräntan för nya transaktioner hos affärsbanker 6,96 % per år, vilket motsvarar slutet av 2024.

Vice guvernör Pham Thanh Ha informerade om att Vietnams statsbank från början av 2025 fram till nu har fortsatt att bibehålla samma styrräntor för att skapa förutsättningar för kreditinstitut att få tillgång till kapital till låga kostnader och därigenom bidra till att stödja ekonomin. Vietnams statsbank uppmanar också regelbundet banker och kreditinstitut att fortsätta minska driftskostnaderna för att sänka utlåningsräntorna.

I sin senaste prognos noterade UOB Banks (Singapore) avdelning för global marknad och ekonomisk forskning att växelkursen kontrollerades förra året tack vare att Vietnams statsbank höll styrräntan på 4,5 % under hela året och att valutaväxlingsinterventioner genomfördes i rätt tid för att minimera kraftiga fluktuationer. "Tillsammans med de positiva tillväxtutsikterna för 2026 och det ihållande deprecieringstrycket på VND förväntar vi oss att Vietnams statsbank kommer att bibehålla refinansieringsräntan på 4,5 %", uppgav en UOB-expert.

Ekonom Dr. Can Van Luc betonade att penningpolitiken kommer att fortsätta spela en avgörande roll för att stödja viktiga ekonomiska mål under 2026. Därför kan räntorna under 2026 förbli låga för att stödja tillväxten. I synnerhet minskar trycket på USD/VND-växelkursen i takt med att den amerikanska centralbanken (FED) sänkte räntorna tre gånger under 2025 och planerar att fortsätta sänka räntorna under 2026, vilket ger Vietnams statsbank mer manöverutrymme i penningpolitiken.

Herr Vu Binh Minh - chef för kapital- och penningmarknadsverksamhet, enheten för kapitalmarknader och värdepapperstjänster, HSBC Vietnam - förväntar sig också att Vietnams statsbank fortsätter att upprätthålla en stabil styrränta.

Enligt honom kommer en inflation som förblir under målet, mot bakgrund av ett högt ekonomiskt tillväxtmål för 2026, att göra det möjligt för den genomsnittliga interbankräntan på VND att återgå till en mer stabil trend inom en snar framtid. "Det är osannolikt att styrräntan behöver ändras om viktiga ekonomiska indikatorer förblir stabila. Öppna marknadsoperationer (OMO) och nya policyverktyg som valutaswappar fortsätter att spela en ledande roll för att styra penningmarknaden, vilket hjälper till att kontrollera likviditeten och vägleda ränteförväntningarna. Detta anses vara en positiv punkt som återspeglar en övergång mot mer effektiva och flexibla öppna marknadsoperationer", sade Minh.

Stödja företag i att få tillgång till kapital.

Enligt många experter har utlåningsräntorna inte ökat kraftigt och är inte en anledning till oro; det viktiga är tillgången till kapital, särskilt för små och medelstora företag (SMF). Vid det nyligen hållna fjärde Vietnam Economic Forum 2025, organiserat av tidningen Nguoi Lao Dong, uppgav Le Thanh Thanh, biträdande chef för industri- och handelsdepartementet i Can Tho City, att även om räntorna har sjunkit är lånevillkoren och kriterierna för kredittillgång fortfarande inte effektiviserade, vilket orsakar svårigheter för företagen. "Det är nödvändigt att undanröja kreditflaskhalsar för SMF genom att förenkla lånevillkoren, utöka kreditgarantierna och stärka politikens och kreditgarantifondernas roll på lokal nivå", sa Thanh.

Dr. Tran Quang Thang, chef för Institutet för ekonomisk och managementforskning i Ho Chi Minh-staden, anser också att företag i Ho Chi Minh-staden för närvarande står inför många påfrestningar. Den största svårigheten är fortfarande kapital. Även om räntorna har sjunkit är tillgången till kredit fortfarande svår eftersom bankerna är mer försiktiga, särskilt i slutet av året.

Källa: https://nld.com.vn/lai-suat-se-som-ha-nhiet-196260102190854869.htm