Guldpriset stiger till över 2 400 dollar/uns

I början av handelssessionen den 11 juli (natten till den 11 juli, vietnamesisk tid) steg spotpriset på guld på New York-golvet i USA med cirka 30 USD till 2 410 USD/uns efter att USA meddelat att konsumentprisindexet i juni var lägre än väntat.

Denna information, tillsammans med den nya policyinriktning som den amerikanske centralbankschefen Jerome Powell delade inför det amerikanska representanthuset under föregående session, fick omedelbart investerare att satsa på en nästan 90-procentig chans att den amerikanska centralbanken skulle sänka räntorna i september.

Enligt US Bureau of Labor Statistics minskade konsumentprisindexet (KPI) med 0,1 % i juni efter att ha legat oförändrat i maj. Detta är positiva nyheter för den amerikanska ekonomin och översteg den ökning på 0,1 % som ekonomer förväntat sig.

Under de senaste 12 månaderna låg inflationen i USA på 3 %, vilket är lägre än de förväntade 3,1 % och lägre än de 3,3 % som noterades i maj. Kärn-KPI (exklusive energi- och livsmedelspriser) ökade endast med 0,1 %, jämfört med den förväntade ökningen på 0,2 %.

Tidigare hade guldpriset en stark uppgång på den asiatiska marknaden efter att ordförande Powell oväntat meddelat att Fed skulle sänka räntorna utan att inflationen nådde 2%-målet.

Detta är en betydande förändring i Feds policyinriktning.

VangSJC3HHOK.jpg
Inhemska priser på guldringar ökar i takt med världsmarknadspriserna . Foto: HH

Tidigare hade Powell alltid varit envis i sin ståndpunkt att få ner inflationen till 2%-målet och trodde att det kunde uppnås.

Men saker och ting har förändrats dramatiskt. Den amerikanska ekonomin har nyligen börjat visa tecken på svaghet, något som många Fed-tjänstemän och marknadsanalytiker har varit oroade över. Sysselsättningssiffrorna för maj reviderades nedåt, medan arbetslösheten steg i juni.

I ett vittnesmål inför den amerikanska representanthusets finansutskott den 10 juli sade Fed-ordföranden Powell att Fed inte skulle vänta på att inflationen skulle falla till sitt 2-procentsmål innan den sänkte räntorna. Enligt honom skulle inflationen kunna falla och falla under 2 % om han väntade så länge – vilket är oönskat.

Med det sagt är den fråga som oroar Powell och många Fed-tjänstemän mest de fördröjda effekterna av policyn på den amerikanska ekonomin. Om räntorna hålls kvar på den nuvarande höga nivån (5,25–5,5 %/år) kan den amerikanska ekonomin hamna i en recession. Vid den tidpunkten skulle skadan bli enorm.

Detta är också en fråga som ekonomer har nämnt mycket på senare tid. Fed har dock haft stora svårigheter att avgöra rätt tidpunkt att ändra eller vända penningpolitiken.

Powells uttalande är den här gången tydligare än någonsin. Fed kan acceptera inflation på en högre nivå än det 2-procentsmål som fastställts under de senaste decennierna.

Amerika accepterar den nya verkligheten, kommer guldpriset att stiga till 3 000 USD?

Anledningen till förändringen i Feds syn på inflationsmål är att USA:s och världens ekonomier har förändrats mycket efter Covid-19-pandemin och de senaste geopolitiska konflikterna i Ukraina, Röda havet, Mellanöstern...

Många länder runt om i världen kämpar med stigande konsumentpriser. Samtidigt saktar ekonomierna ner.

Världen idag tenderar att vara fragmenterad. Globala leveranskedjor är också trasiga och spruckna. Länder tenderar att införa tullar på många typer av varor för att skydda inhemsk produktion, istället för att främja frihandel.

Nyligen har centralbanker i många länder beslutat att sänka räntorna och pumpa in mer pengar på marknaden för att stödja ekonomisk tillväxt i ett läge med hög inflation, inklusive Europeiska centralbanken (ECB), Kanadas centralbank, Sveriges och Schweiz...

ECB-tjänstemän höjde också sin genomsnittliga inflationsprognos för 2024 från 2,3 % till 2,5 %. För 2025 höjdes inflationen från 2 % till 2,2 %. År 2026 förväntas inflationen bli 2,9 %.

I USA, om det inte sker några större förändringar, är sannolikheten för att Fed sänker räntorna vid sitt möte den 18 september mycket hög. Fed kan också komma att sänka räntorna två gånger i år. USD förväntas falla, vilket driver upp guldpriserna.

Klockan 20:25 den 11 juli (vietnamesisk tid) sjönk DXY-indexet – som mäter dollarns fluktuationer mot sex större valutor – med 0,8 % från föregående handelsdag till 104,2 poäng. Guldpriserna steg till 2 410 dollar/uns (motsvarande 74,7 miljoner VND/tael).

På lång sikt förväntas Fed sänka räntorna många gånger till, möjligen upp till tio gånger. USD kommer i framtiden också att vara under press av försök att försvaga valutans roll från Kina, Ryssland och många andra länder i BRICS-gruppen.

Den fallande amerikanska dollarn kommer att driva upp guldpriserna. Guld stöds också av ökad efterfrågan på reserver av denna metall från centralbanker i många länder.

Feds räntesänkning är bara en faktor som påverkar guldpriset. Det finns många viktiga händelser i världen från och med nu och fram till slutet av året, inklusive det amerikanska presidentvalet i november. Huruvida Trump, Biden eller någon annan tillträder under en ny mandatperiod förväntas också påverka finans- och råvarumarknaderna. Mer pengar kan pumpas ut.

Många förutspår att guldpriset kommer att nå 2 500 dollar/uns i slutet av året. Goldman Sachs tror att guldpriset kommer att nå 3 000 dollar/uns (motsvarande 93 miljoner VND/tael) nästa år när Fed går in i en cykel med penningpolitiska lättnader.

Inhemskt har priset på SJC-guldtackor legat stabilt på nästan 77 miljoner VND/tael (försäljningspris) under cirka 31 handelsdagar i rad. Priset på guldringar har ökat till 76,25 miljoner VND/tael (försäljningspris), endast cirka 750 000 VND/tael lägre än priset på SJC-guldtackor. Jämfört med början av året har guldringar ökat med cirka 13–14 miljoner VND/tael.
Världspriserna på guld har ökat dramatiskt, hur mycket kommer släta ringar att gå upp? Världspriserna på guld ökade kraftigt förra veckan och närmade sig tröskeln på 2 400 USD/uns. Släta guldringar har ökat i enlighet därmed, nästan lika högt som priset på SJC-guldtackor. Hur kommer trenden att se ut för internationellt guld och släta ringar framöver?