Investeringsfonder söker en "trygg och säker" strategi.

Eftersom de är ovilliga att ta risker prioriterar investeringsfonder nu att söka efter företag med hållbart kassaflöde, lönsamhet och sunda affärsmodeller.

Eftersom de är ovilliga att ta risker prioriterar investeringsfonder nu att söka efter företag med hållbart kassaflöde, lönsamhet och sunda affärsmodeller.

Investeringsfonder gynnas av den ökade konsumtionen i Vietnam. Foto: Duc Thanh

Fokus på konsumentvarusektorn.

Investeringsfonder som är verksamma på den vietnamesiska marknaden gynnas av den ökade konsumtionen i Vietnam. Sjukhus, medicinsk utrustning, logistik och livsmedelshandel är alltid sektorer som får betydande uppmärksamhet från utländska investerare. Följaktligen fortsätter Mekong Capitals Mekong Enterprise Fund IV att fokusera på sektorer inom konsumentvaruindustrin.

I juni undertecknade SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) och Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – ett dotterbolag till Union Bank of Taiwan (UBOT) – ett samarbetsavtal för att etablera en ny investeringsfond. Nguyen Phan Dung, biträdande generaldirektör för SSIAM, uppgav att den nya fonden inte kommer att vara begränsad till specifika produkttyper eller investeringssektorer.

Baserat på de specifika behoven för varje produkt strävar SSIAM alltid efter att hjälpa investerare att få tillgång till företag med hög tillväxtpotential och attraktiva värderingar, med ursprung i sektorer som kommer att gynnas mest av Vietnams långsiktiga ekonomiska tillväxt, inklusive konsumtionsvaror, detaljhandel, utbildning, hälso- och sjukvård, kommersiell bankverksamhet, bostadsfastigheter, industrifastigheter, informationsteknik och transporter.

Enligt Dr. Le Minh Phieu, grundare av LMP Lawyers, är dessa också bra affärssektorer under svåra tider. I synnerhet är strategiska aktieinvesteringar eller fusioner och förvärv (M&A) fortfarande attraktiva för investerare. I år har byrån hanterat 10 transaktioner, varav 4 har slutförts, flera har slutförts och andra är i förhandlingsfasen.

Rikta in dig på företag som redan är lönsamma.

I rådande läge har investeringskriterierna blivit strängare. Mekong Capital prioriterar företag med hållbart kassaflöde, bevisad lönsamhet och sunda affärsmodeller. ”På grund av nuvarande begränsningar i tillgången till eget kapital och höga lånekostnader är det en risk vi inte är villiga att ta att investera i företag som kräver ytterligare finansieringsrundor för att överleva”, säger Chad Ovel, VD för Mekong Capital.

En strategi som Mekong Capital konsekvent har följt är att investera i styrningskapacitet och ledningsgrupper. Enligt Chad Ovel är den största lärdomen fonden har dragit av över 20 års investeringar i 45 företag i Vietnam att företag som konsekvent strävar efter att bygga starka ledningsgrupper och förbättra ledarskapets kvalitet sannolikt kommer att överträffa sina konkurrenter.

”Detta måste förbli det centrala fokuset hela tiden. Om det inte genomfördes framgångsrikt under åren före den ekonomiska omvälvningen, kommer det att bli mycket svårare att rida ut stormen”, sa Chad Ovel.

För närvarande upplever Mekong Capital ingen avmattning i intresset från potentiella strategiska investerare i sina investeringsfondbolag. Faktum är att i vissa fall verkar vissa strategiska investerare vara ännu mer aktiva under vad som anses vara ekonomiska perioder som är utmanande.

Den vietnamesiska börsintroduktionsmarknaden är för närvarande ganska trög, men Mekong Capital planerar att driva på en tidig notering av Vua Nem och F88. Ett positivt tecken är att den statliga värdepapperskommissionen nyligen har gjort betydande förbättringar när det gäller att påskynda handläggningen av ansökningar för de nödvändiga noteringsstegen. Denna förbättring är avgörande för alla företag, såväl som investeringsfondbolag, och bidrar till att återställa förtroendet för förmågan att noteras i tid när företag uppfyller alla nödvändiga standarder.

Mekong Capital har för närvarande medel tillgängliga i Mekong Enterprise Fund IV, motsvarande 3-4 nya investeringar. Dessa investeringar kommer att göras under ett år. Dessutom har bolaget även flera nya investeringar relaterade till mark och skog.

Samtidigt uppgav en representant från SSIAM att SSI-fonden, för det noterade investeringssegmentet, fortfarande upprätthåller ett tillstånd av nya utbetalningar och portföljomstrukturering. Fonden måste dock fortfarande säkerställa säkra portföljförvaltningsprinciper genom att välja företag med de bästa styrningsgrunderna, transparens, ljusa framtidsutsikter och rimliga värderingar för att skapa värde för kunderna på medellång och lång sikt.

För PE-investeringssegmentet utforskar SSI Fund även aktivt nya investeringar samt avyttrar befintliga. Utbetalningen är beroende av framstegen i att hitta lämpliga verksamheter som uppfyller fondernas kriterier, och av förhandlingar med investeringsmottagarna för att nå ömsesidigt överenskomna villkor. Varje investeringsmottagare är en partner och är villig att avsätta tid för att arbeta nära företagets ledning för att öka dess värde.

Enligt Dung är det ett mål att hitta affärer med överlägsen vinstpotential, men lika viktigt är att hjälpa de kapitalmottagande företagen att bygga hållbara 3–5-åriga affärsplaner, förbättra den operativa ledningen, omstrukturera ekonomin och bygga ett nätverk av strategiska partners. Avyttring beror också starkt på timing och marknadsförhållanden. Samtidigt är det en avgörande faktor vid sidan av priset att hitta en lämplig partner för att ta över kapitalet.

16:e Vietnam M&A-forumet 2024

Det 16:e Vietnam M&A Forum 2024 – ett prestigefyllt årligt evenemang om fusioner och förvärv samt investeringsnätverk som organiseras av Investment Newspaper under ledning och sponsring av ministeriet för planering och investeringar – kommer att hållas på JW Marriott Saigon Hotel (Ho Chi Minh City) onsdagen den 27 november 2024.

Med temat "En blomstrande marknad" kommer Vietnam M&A Forum 2024 att fördjupa sig i nya möjligheter inom M&A inom lovande sektorer som fastigheter, detaljhandel, teknologi, förnybar energi, finansiella tjänster och logistik.

M&A-forumet 2024 kommer att omfatta följande huvudaktiviteter:

Huvudkonferensen kommer att presentera ledande talare från Vietnam och internationellt.

Hedrar framstående fusions- och förvärvsavtal och konsulter för perioden 2023-2024.

Publicering av specialnumret 2024 M&A Market Overview (tvåspråkig vietnamesisk-engelsk).

Källa: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html