Investeringsfonder strävar efter att "spela säkert och säkert"

Eftersom de är ovilliga att ta risker prioriterar investeringsfonder nu bara att leta efter företag med hållbart kassaflöde, vinster och bra affärsmodeller.

Eftersom de är ovilliga att ta risker prioriterar investeringsfonder nu bara att leta efter företag med hållbart kassaflöde, vinster och bra affärsmodeller.

Investeringsfonder gynnas av tillväxten i konsumtionen i Vietnam. Foto: Duc Thanh

Fokus på konsumentbranscher

Investeringsfonder som är verksamma på den vietnamesiska marknaden gynnas av den ökade konsumtionen i Vietnam. Sjukhus, medicinsk utrustning, logistik och livsmedelshandel är alltid de områden som får stor uppmärksamhet från utländska investerare. Följaktligen fokuserar Mekong Capitals Mekong Enterprise Fund IV fortfarande på områden inom konsumentvaruindustrin.

I juni undertecknade SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) och Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – ett medlemsföretag i Union Bank of Taiwan (UBOT) – ett samarbetsavtal för att etablera en ny investeringsfond. Nguyen Phan Dung, biträdande generaldirektör för SSIAM, sa att den nya fonden inte är begränsad till produkttyp eller investeringsområde.

Beroende på varje produkts specifika behov strävar SSIAM alltid efter att hjälpa investerare att få tillgång till företag med stor tillväxtpotential och attraktiva värderingar, från branscher och grupper som gynnas mest av Vietnams ekonomiska tillväxt på lång sikt, inklusive konsumtionsvaror, detaljhandel, utbildning, hälso- och sjukvård, kommersiell bankverksamhet, bostadsfastigheter, industrifastigheter, informationsteknik, transporter...

Enligt Dr. Le Minh Phieu, grundare av LMP Lawyers, är dessa också bra företag i svåra tider. Bland dem är strategiska aktieinvesteringar eller fusioner och förvärv (M&A) fortfarande attraktiva för investerare. I år har denna affärskonsult gjort 10 affärer, varav 4 har slutförts, några har stängts och de andra är i förhandlingsstadiet av transaktionskontrakt.

Rikta in dig på lönsamma företag

I rådande läge har kriterierna för investeringar blivit strängare. Mekong Capital prioriterar företag med hållbara kassaflöden, vinster och goda affärsmodeller. ”Med tanke på de nuvarande begränsningarna i tillgången till eget kapital och den höga skuldkostnaden är det en risk vi inte är villiga att ta att investera i företag som kräver ytterligare finansieringsrundor för att överleva”, säger Chad Ovel, VD för Mekong Capital.

En strategi som Mekong Capital inte har ändrat är att hitta sätt att investera i ledningskapacitet och ledningsteam. Enligt Chad Ovel är den största lärdomen som fonden har dragit av mer än 20 års erfarenhet av att investera i 45 företag i Vietnam att företag som kontinuerligt strävar efter att bygga ledningsteam och förbättra ledarskapets kvalitet kommer att kunna överträffa sina konkurrenter.

”Detta måste förbli ett centralt fokus hela tiden. Om det inte görs framgångsrikt under åren före den ekonomiska nedgången kommer det att bli svårare att rida ut stormen”, sa Chad Ovel.

Mekong Capital har inte sett någon avmattning i intresset från potentiella strategiska investerare i sina fondbolag i nuläget, och i vissa fall verkar vissa strategiska investerare vara mer aktiva än i vad som anses vara svåra ekonomiska tider.

Den vietnamesiska börsintroduktionsmarknaden är ganska lugn, och Mekong Capital planerar att driva på för att Vua Nem och F88 ska börsnoteras tidigt. Den optimistiska signalen är att den statliga värdepapperskommissionen nyligen har gjort betydande förbättringar när det gäller att påskynda handläggningen av ansökningar för de steg som krävs för notering. Denna förbättring är viktig för alla företag, såväl som investeringsfondbolag, för att återställa förtroendet för möjligheten att börsnoteras snabbt när verksamheten uppfyller alla nödvändiga standarder.

För närvarande har Mekong Capital fortfarande en budget i Mekong Enterprise Fund IV, motsvarande 3–4 nya investeringar. Dessa investeringar kommer att genomföras efter 1 år. Dessutom har bolaget även några nya investeringar relaterade till mark och skogar.

Samtidigt uppgav en representant för SSIAM att SSI-fonden fortfarande upprätthåller statusen för nya utbetalningar och omstrukturering av portföljen för det noterade investeringssegmentet. Fonden måste dock fortfarande säkerställa principerna för säker portföljförvaltning med metoden att välja företag med bästa möjliga styrningsgrund, transparens, ljusa framtidsutsikter och rimlig värdering för att skapa värde på medellång och lång sikt för kunderna.

För PE-investeringar undersöker SSI Fund även aktivt nya investeringar såväl som avyttringar. Utbetalningen är beroende av framstegen med att hitta företag som uppfyller fondernas kriterier och förhandlingarna med de investerade företagen för att nå gemensamma villkor mellan de deltagande parterna. Varje investerat företag är en partner och är villigt att lägga tid på att arbeta nära bolagets styrelse för att öka värdet på bolaget.

Enligt Dung är det ett mål att sträva efter att hitta affärer med enastående vinstpotential, men lika viktigt är att hjälpa de företag som får kapital att bygga en hållbar 3–5-årig affärsplan, förbättra den operativa ledningen, omstrukturera ekonomin och bygga ett nätverk av strategiska partners. Avyttring beror också mycket på timing och marknadskontext. Samtidigt är det en viktig faktor utöver pris att hitta rätt partner för att ta över kapitalet.

Det 16:e Vietnam-fusions- och förvärvsforumet 2024

Det 16:e Vietnam M&A Forum 2024 – ett prestigefyllt årligt evenemang om fusioner och förvärv samt investeringskopplingar som organiseras av Dau Tu Newspaper under ledning och sponsring av ministeriet för planering och investeringar – kommer att hållas på JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) onsdagen den 27 november 2024.

Med temat ”En blomstrande marknad” kommer Vietnam M&A Forum 2024 att diskutera nya möjligheter inom M&A inom potentiella sektorer som fastigheter, detaljhandel, teknologi, förnybar energi, finansiella tjänster och logistik på djupet.

M&A-forumet 2024 kommer att ha följande huvudaktiviteter:

Huvudworkshop med ledande vietnamesiska och internationella talare.

Hedrar framstående fusions- och förvärvsavtal och konsulter under perioden 2023–2024.

Lansering av M&A Market Panorama 2024 Special Edition (tvåspråkig vietnamesisk-engelsk).

Källa: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html