Utsikter för MSN-aktien

(Dan Tri Newspaper) - Mitt i VN-index som fluktuerar runt 1 300-poängsgränsen har konsument- och detaljhandelsaktier som Masan Group (MSN) framstått som attraktiva alternativ tack vare stabila affärsresultat, en stark integrerad modell och en välstrukturerad utvecklingsstrategi.

I sin senaste uppdatering har Bao Viet Securities (BVSC) erbjudit en optimistisk syn på Masan Groups affärsutsikter under 2025. Med hjälp av summan av delarna (SoTP) värderar BVSC Masan Groups MSN-aktier till 89 200 VND per aktie.

Mitt i de volatila handelssessionerna och den försiktiga investerarstämningen på den vietnamesiska aktiemarknaden fortsätter konsument- och detaljhandelsaktier att sticka ut som ljusglimtar tack vare stabila affärsresultat och långsiktig tillväxtpotential. Bland dem är MSN ett anmärkningsvärt namn, inte bara för sina positiva siffror under första kvartalet 2025, utan också för sin tydliga utvecklingsstrategi, flexibla anpassningsförmåga och attraktiva värdering för närvarande.

MCH - Masan-ekosystemets "vinstmästare"

MCH – Masan Groups flaggskeppsdotterbolag inom konsumentvaror – har redovisat stabila affärsresultat trots ett flertal marknadsutmaningar.

Under första kvartalet uppnådde MCH en omsättning på 7 489 miljarder VND, en ökning med 14 % jämfört med samma period föregående år. Vinsten före skatt minskade något på grund av en minskning av finansiella intäkter, men kärnverksamheten uppvisade fortfarande en hållbar ekonomisk hälsa med en bruttovinstmarginal på 46,7 % – bland de högsta inom dagligvarubranschen i Vietnam.

Under 2025 planerar MCH att ytterligare utveckla sin premiumstrategi inom snabbmatsbranschen med lanseringen av Omachis nya produktlinje som heter "Asiatiska restauranger" (Asian Street Food). Detta initiativ riktar sig till marknaden för prisvärda måltider till en dollar, och tillämpar avancerad teknik som redan används i produkter som självuppvärmande hot pot och självkokande ris, och erbjuder bekväma, högkvalitativa måltider till rimliga priser och riktar in sig på en enorm marknadspotential.

"Asiatiska restauranger" är en flaggskeppsprodukt i MCH:s premiumstrategi för snabbmatssektorn.

En annan strategisk höjdpunkt som tillkännagavs vid MCH:s årsstämma var den snabba och effektiva produktlanseringsmodellen – APLM – som gör det möjligt för företaget att introducera produkter hos WinMart-kedjor innan den distribueras nationellt. Processen börjar med rigorösa tester vid MCH:s Consumer Innovation Center (CIC), följt av produktlansering i WinCommerce-butiker, där direkt feedback hjälper till att optimera produkten.

Flera framstående varumärken som Wake-Up 247, Bupnon Tea365 och Chanté är tydliga exempel på hur effektiv denna modell är, och bidrar till att förkorta lanseringstiden och öka sannolikheten för kommersiell framgång. MCH accelererar också sin strategi för varumärkesinternationalisering, med intäkter från utländska marknader som ökar med 22 % under 2024 och förväntas fortsätta att vara en tillväxtmotor på medellång sikt.

Överföringen av noteringen till HoSE-börsen, som förväntas ske i slutet av detta år beroende på marknadsförhållandena, förväntas också medföra en betydande ökning av likviditeten och attrahera intresse från inhemska och internationella institutionella investerare.

MCH:s APLM-modell gör det möjligt för företaget att introducera sina produkter hos WinMart-kedjor innan de expanderar rikstäckande.

MSN - Ett strategiskt skifte och förväntningar om en stark återhämtning.

Om MCH är den "vinstgenererande maskinen" inom Masans ekosystem, så är MSN språngbrädan för hela värdekedjan.

Under första kvartalet redovisade Masan Group en konsoliderad omsättning på nästan 18 900 miljarder VND, en liten ökning jämfört med samma period föregående år. Framför allt ökade nettovinsten hänförlig till moderbolagets aktieägare nästan fyrfaldigt och nådde 394 miljarder VND. Denna återhämtning härrörde från alla affärspelare: Masan Consumer (MCH), WinCommerce (WCM), Masan MEATLife (MML) och Phuc Long Heritage (PLH), där WCM – flaggskeppssystemet inom detaljhandeln – uppnådde positiva vinster efter omstruktureringen.

En viktig höjdpunkt är Masans starka satsning på en modern detaljhandelsmodell genom den snabba expansionen av sina WinMart- och WinMart+-system, med målet att öppna över 1 900 nya butiker på landsbygden fram till 2025. Samtidigt följer företaget en "Go Digital"-strategi – omfattande digitalisering från drift och leveranskedja till kundinteraktion – för att bygga ett smart konsumentekosystem, optimera kostnaderna och förbättra shoppingupplevelsen. Synergin mellan starka varumärken och detaljhandelsplattformen gör det möjligt för MCH, MML och andra medlemsföretag att dra stor nytta av täckningen och styrkan i sina distributionskanaler.

Masans "Go Digital"-strategi förväntas hjälpa dem att bygga ett smart konsumentekosystem och optimera kostnaderna.

Finansiellt sett förutspår BVSC att Masan kommer att uppnå en helårsintäkt på cirka 87 000 miljarder VND år 2025 och en vinst efter skatt på 2 802 miljarder VND, en ökning med över 40 % jämfört med 2024. Baserat på total tillgångsvärderingsmetoden (SoTP) beräknas MSN:s verkliga värde till 89 200 VND per aktie – 43,9 % högre än det nuvarande marknadspriset på 62 000 VND. Detta indikerar betydande potential för ytterligare pristillväxt om viktiga strategier fortsätter att implementeras effektivt, särskilt i samband med en stark återhämtning av det inhemska konsumentförtroendet.

Förutom att ha en solid affärsgrund omstrukturerar MSN även aktivt för att optimera tillgångar, minska skuldsättning och förbättra lönsamheten. Börsintroduktionen av MCH på HoSE, tillsammans med möjligheten att Vietnam uppgraderas till en tillväxtmarknad inom en snar framtid, förväntas vara en faktor som kommer att utlösa kapitalinflöden till MSN-aktier.

Källa: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trien-vong-cua-co-phieu-msn-20250515150741070.htm