หุ้นแสดงสัญญาณการแตะจุดต่ำสุด

นักลงทุนจับตาตลาดหุ้นบริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่งในเขต 1 (นคร โฮจิมิน ห์) ในช่วงการซื้อขายขาลงในเดือนตุลาคม 2567

ดัชนี VN-Index ร่วงลง 1.8% ในเดือนตุลาคม ในเดือนนี้ ตลาดก็ร่วงลงประมาณ 3.8% เช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการปรับฐานจากปลายสัปดาห์ที่แล้วได้แผ่ขยายไปยังสามวันทำการแรกของสัปดาห์นี้ ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อความเชื่อมั่นโดยรวม ตลาดหุ้นค่อยๆ ปรับตัวลดลงสู่ระดับแนวรับสำคัญทั้งทางเทคนิคและทางจิตวิทยาที่ระดับ 1,200 จุด ดัชนี VN-Index กลับสู่ระดับราคาเดียวกับช่วงต้นเดือนสิงหาคม สภาพคล่องลดลงสู่ระดับต่ำ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงรอระดับราคาที่น่าสนใจกว่านี้ก่อนที่จะตัดสินใจขายหุ้นต่อไป

คุณเหงียน เวียด ดึ๊ก ผู้อำนวยการฝ่ายธุรกิจดิจิทัล บริษัทหลักทรัพย์ VPBank Securities (VPBankS) กล่าวว่า สถานการณ์เช่นนี้ไม่น่าแปลกใจนัก หากติดตามตลอดทั้งปี จะเห็นว่าตลาดหุ้นมีคลื่นแรงในช่วงต้นปี แต่กลับหยุดลงอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคม และมีจุดเด่นบางจุดจนถึงเดือนมิถุนายน หลังจากนั้น ตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงพฤศจิกายน ตลาดหุ้นก็มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง

“จากวิธีการตกปลาที่อยู่ก้นทะเลหลายๆ วิธี โอกาสใกล้เข้ามาแล้วสำหรับนักลงทุน” เขากล่าวความเห็นของเขา

ผู้เชี่ยวชาญท่านนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังแสดงสัญญาณบางอย่างออกมา ประการแรกคือ P/E (ราคาตลาดต่อกำไรต่อหุ้น) ในทุกตลาดที่ซบเซา ไม่ว่าจะแย่แค่ไหน มูลค่า P/E ก็จะกลับมาอยู่ที่ 10-11 เท่าเท่านั้น เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในปี 2559 ก่อนที่จะเข้าสู่ช่วงขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปี 2559-2560 หรือครั้งที่สองในปี 2563 ก่อนเกิดวิกฤตโควิด-19 และครั้งที่สามในปี 2565 เมื่อมีข่าวเกี่ยวกับพันธบัตร ปัจจุบันดัชนี VN-Index อยู่ที่ 11 เท่าของ P/E

จากการประเมินมูลค่า P/B (ราคาตลาดต่อมูลค่าทางบัญชี) ตลาดจะมีจุดรับที่แข็งแกร่งที่ 1,155 จุด หากตลาดกลับมาอยู่ในบริเวณนี้ คุณดุ๊กเชื่อว่าจะมีคลื่นการฟื้นตัว

วิธีการสุดท้ายนี้ใช้ดัชนีความกลัว (RSI) จำนวนหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่า RSI 30 ถึง 20-25% ถือเป็นเกณฑ์ความกลัวสูงสุดของตลาด ก่อนราคาหุ้นปรับตัวลดลง กราฟอยู่ที่ 10% และเขาเชื่อว่าหลังจากวันที่ 19 พฤศจิกายน ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นเป็น 20% และจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 25-30% เมื่อพิจารณาจากประวัติศาสตร์ ในช่วงตลาดตื่นตระหนกครั้งล่าสุดในปี 2022 จำนวนหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่า RSI 30 เพิ่มขึ้นถึง 50% ซึ่งโดยปกติแล้ว อัตราส่วนนี้จะเพิ่มขึ้นเป็น 30% และเกิดการฟื้นตัวของตลาด

ทีมวิเคราะห์ของ Dragon Capital Securities (VDSC) เชื่อว่าบริเวณ 1,200 จุด สัญญาณแนวรับยังไม่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม หากราคาหุ้นเข้าสู่โซน oversold ต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด ตลาดจะสามารถทดสอบโมเมนตัมแนวรับของกระแสเงินสดได้ ทีมวิเคราะห์ของ VDSC คาดการณ์ว่า "สัญญาณอุปสงค์และอุปทานในโซน oversold นี้จะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มขาขึ้นของหุ้นในอนาคต"

ความคิดเห็นข้างต้นได้รับการยืนยันอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงการซื้อขายวันที่ 20 พฤศจิกายน เช้าวันนี้ ดัชนี VN-Index ถูกดันกลับขึ้นไปแตะระดับ 1,200 จุด เมื่อมีแรงขายอย่างรุนแรงเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้ตื่นตระหนก แต่ปรับตัวดีขึ้นหลังจากผ่านไปเพียงหนึ่งชั่วโมง เมื่อความต้องการซื้อหุ้นแบบ Bottom Fishing เริ่มเข้ามาอย่างคึกคัก

เมื่อสิ้นสุดการซื้อขาย ดัชนีปรับตัวเพิ่มขึ้นแตะระดับกว่า 1,216 จุด เพิ่มขึ้นกว่า 11 จุด ขณะเดียวกัน สภาพคล่องก็ปรับตัวดีขึ้นอย่างมากเมื่อบันทึกมูลค่ากว่า 17,800 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 34% จากวันที่ 19 พฤศจิกายน

Vietcombank Securities (VCBS) เชื่อว่าในกราฟรายวัน ตัวบ่งชี้ RSI กำลังชี้ขึ้นจากโซนต่ำ อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ MACD (Moving Average Convergence Divergence) ยังไม่ส่งสัญญาณถึงจุดต่ำสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าความน่าจะเป็นของความผันผวนยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม ด้วยสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง กลุ่มวิเคราะห์นี้คาดว่าตลาดจะเคลื่อนไหวในแนวข้างเพื่อรวมโมเมนตัมและค่อยๆ กลับสู่ภาวะสมดุล

ในระยะยาว Dragon Capital เชื่อว่าความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงอีกนั้นไม่สูงนัก บริษัทจัดการกองทุนแห่งนี้ประเมินว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอาจยืดเยื้อการถอนเงินทุนจากนักลงทุนต่างชาติในตลาดเกิดใหม่เพื่อย้ายไปยังสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม กำไรของบริษัทจดทะเบียนในไตรมาสที่สามยังคงมีผลประกอบการที่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 80 บริษัทในพอร์ตการลงทุนที่ติดตาม มีการเติบโตสุทธิ 19% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ผลลัพธ์แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของตลาดหุ้นและตอกย้ำการคาดการณ์การเติบโต 16-18% ในปีหน้า กลุ่มธุรกิจที่กล่าวถึงข้างต้นมีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (P/E) 11.6 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ย 13.9 เท่าในช่วงห้าปีที่ผ่านมา เมื่อรวมกับมุมมองเชิงบวกของนักลงทุนในประเทศ Dragon Capital ยังคงมองโลกในแง่ดีต่อสถานการณ์ตลาดในอนาคต

เมื่อพิจารณาถึงโอกาสที่กำลังมาถึง ผู้เชี่ยวชาญของ VPBankS ยังตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งสำคัญคือการจับจุดต่ำสุด โดยอ้างอิงจากกฎการลงทุนของ William O' Neil คุณ Nguyen Viet Duc เชื่อว่ามีบางประเด็นที่เหมาะสมสำหรับตลาดหุ้นเวียดนาม

ประการแรก คุณไม่ควรซื้อหุ้นที่ราคาตลาดต่ำมากในช่วงที่ราคาต่ำสุด ในกรณีของหุ้นเวียดนาม หุ้นคุณภาพสูงมักจะมีราคาประมาณ 15,000 ดองหรือมากกว่า นักลงทุนควรซื้อหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมชั้นนำที่กำลังเติบโต

ประการที่สอง ตัดขาดทุนทุกครั้งที่ราคาหุ้นเกิน 8% ของราคาซื้อ และไม่มีข้อยกเว้น ในทางกลับกัน นักลงทุนยังต้องปฏิบัติตามกฎการขายเพื่อทราบว่าควรขายทำกำไรเมื่อใด

กฎต่อไปคือซื้อเมื่อดัชนีตลาดกำลังขึ้น ลดการลงทุนและเพิ่มเงินสดเมื่อตลาดกำลังตก สิ่งสำคัญคืออย่าคาดเดาจุดต่ำสุดหรือซื้อเมื่อราคากำลังตก อย่าโต้เถียงกับตลาดและลืมความภาคภูมิใจและอัตตาของคุณไป

VN (ตาม VnExpress)

ที่มา: https://baohaiduong.vn/chung-khoan-co-dau-hieu-do-day-398518.html