ราคาหุ้นเริ่มแสดงสัญญาณของการฟื้นตัวแล้ว

นักลงทุนกำลังจับตาดูตลาดที่บริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่งในเขต 1 (นคร โฮจิมิน ห์) ในช่วงที่ตลาดกำลังปรับตัวลงในเดือนตุลาคม ปี 2567

ดัชนี VN-Index ร่วงลง 1.8% ในเดือนตุลาคม และในเดือนนี้ ตลาดหุ้นก็ลดลงอีกประมาณ 3.8% การปรับฐานที่เริ่มต้นเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาและต่อเนื่องมาจนถึงสามวันทำการแรกของสัปดาห์นี้ ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความเชื่อมั่นโดยรวม ราคาหุ้นค่อยๆ ปรับตัวลงสู่ระดับแนวรับสำคัญที่ 1,200 จุด ทั้งในเชิงเทคนิคและเชิงจิตวิทยา ดัชนี VN-Index กลับมาอยู่ที่ระดับเดียวกับช่วงต้นเดือนสิงหาคม สภาพคล่องลดลงสู่ระดับต่ำ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงรอระดับราคาที่น่าดึงดูดใจกว่านี้ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนเพิ่มเติม

คุณเหงียน เวียด ดึ๊ก ผู้อำนวยการฝ่ายธุรกิจดิจิทัลของ VPBank Securities (VPBankS) เชื่อว่าพัฒนาการนี้ไม่ใช่เรื่องที่คาดไม่ถึงเสียทีเดียว เมื่อมองย้อนกลับไปในปีนี้ ตลาดหุ้นประสบกับการพุ่งขึ้นอย่างมากในช่วงต้นปี ซึ่งก็สิ้นสุดลงอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคม โดยมีเหตุการณ์สำคัญบางอย่างเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน หลังจากนั้น ตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงพฤศจิกายน ตลาดหุ้นก็มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง

เขากล่าวว่า "จากวิธีการหาปลาแบบต่างๆ โอกาสสำหรับนักลงทุนนั้นอยู่ใกล้แค่เอื้อม"

ผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นว่า ตลาดกำลังแสดงสัญญาณหลายอย่างเกี่ยวกับเรื่องนี้ ประการแรกคือ อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E ratio) ในตลาดที่ย่ำแย่ ไม่ว่าจะย่ำแย่แค่ไหน อัตราส่วน P/E จะลดลงเหลือประมาณ 10-11 เท่าเท่านั้น เหตุการณ์นี้เคยเกิดขึ้นในปี 2016 ก่อนที่ตลาดจะพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปี 2016-2017 และอีกครั้งในปี 2020 ก่อนการระบาดของโควิด-19 และอีกครั้งในปี 2022 เมื่อเรื่องราวของตลาดพันธบัตรปรากฏขึ้น ปัจจุบัน ดัชนี VN อยู่ที่ 11 เท่าตามอัตราส่วน P/E

จากอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/B) ตลาดจะมีจุดรับที่แข็งแกร่งที่ 1,155 หากตลาดขึ้นไปถึงระดับนี้ นายดุ๊กเชื่อว่าจะเกิดการดีดตัวขึ้น

วิธีสุดท้ายอาศัยดัชนีความกลัว (RSI) การลดลง 20-25% ของจำนวนหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่าระดับ RSI 30 แสดงถึงระดับความกลัวในตลาดที่สูง ก่อนการลดลงในปัจจุบัน กราฟอยู่ที่ 10% และเขาเชื่อว่าหลังจากวันที่ 19 พฤศจิกายน อาจจะเพิ่มขึ้นเป็น 20% และจะแตะระดับ 25-30% อย่างรวดเร็ว เมื่อพิจารณาจากประวัติศาสตร์ ในช่วงตลาดตื่นตระหนกครั้งล่าสุดในปี 2022 จำนวนหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่า RSI 30 สูงถึง 50% ภายใต้สถานการณ์ปกติ การลดลง 30% ของเปอร์เซ็นต์นี้บ่งชี้ถึงการฟื้นตัว

ทีมวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ Rong Viet Securities (VDSC) เชื่อว่าที่ระดับ 1,200 จุด สัญญาณแนวรับยังไม่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม หากตลาดเข้าสู่โซนขายมากเกินไปต่ำกว่าระดับดังกล่าว อาจเป็นการทดสอบแรงผลักดันของการไหลเวียนของเงินทุน “สัญญาณอุปสงค์และอุปทานในโซนขายมากเกินไปนี้จะส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของหุ้นในอนาคต” ทีมวิเคราะห์ของ VDSC คาดการณ์

การคาดการณ์เหล่านี้ค่อยๆ ได้รับการยืนยันในระหว่างช่วงการซื้อขายเมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน ในช่วงเช้า ดัชนี VN-Index ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 1,200 จุด เนื่องจากแรงขายมหาศาล อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้ตื่นตระหนกและฟื้นตัวขึ้นหลังจากนั้นเพียงหนึ่งชั่วโมง เนื่องจากแรงซื้อจากนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการซื้อหุ้นราคาถูกเข้ามามีส่วนร่วมอย่างแข็งขัน

เมื่อสิ้นสุดการซื้อขาย ดัชนีปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 1,216 จุด เพิ่มขึ้นมากกว่า 11 จุด สภาพคล่องดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยมีมูลค่ากว่า 17,800 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับวันที่ 19 พฤศจิกายน

บริษัทหลักทรัพย์ เวียดคอมแบงก์ (VCBS) เชื่อว่าในกราฟรายวัน ตัวชี้วัด RSI กำลังมีแนวโน้มสูงขึ้นจากจุดต่ำสุด อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัด MACD (Moving Average Convergence Divergence) ยังไม่ได้ส่งสัญญาณถึงจุดต่ำสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าโอกาสที่จะเกิดความผันผวนยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง ถึงกระนั้น ด้วยสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันจากผู้ซื้อ ทีมวิเคราะห์คาดว่าตลาดจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เพื่อฟื้นโมเมนตัมและค่อยๆ กลับสู่ภาวะสมดุล

ในระยะยาว Dragon Capital เชื่อว่าโอกาสที่ตลาดหุ้นจะปรับตัวลงอีกนั้นมีน้อย บริษัทจัดการกองทุนประเมินว่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอาจทำให้การถอนเงินทุนของนักลงทุนต่างชาติจากตลาดเกิดใหม่ไปยังสหรัฐฯ ยืดเยื้อออกไป อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการไตรมาสที่สามของบริษัทจดทะเบียนยังคงเป็นบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท 80 แห่งในรายชื่อที่ Dragon Capital จับตามอง มีการเติบโตสุทธิ 19% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ผลลัพธ์ข้างต้นแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดหุ้นและตอกย้ำความคาดหวังในการเติบโต 16-18% ในปีหน้า บริษัทที่กล่าวถึงข้างต้นยังมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่คาดการณ์ไว้ที่ 11.6 เท่า เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 13.9 เท่าในช่วงห้าปีที่ผ่านมา เมื่อรวมกับมุมมองเชิงบวกของนักลงทุนในประเทศ Dragon Capital ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดในอนาคต

แม้จะยอมรับว่ามีโอกาสใหม่ๆ เกิดขึ้นมากมาย แต่ผู้เชี่ยวชาญของ VPBankS ก็เน้นย้ำถึงความสำคัญของการรู้วิธีซื้อหุ้นในช่วงราคาต่ำสุด โดยอ้างอิงจากหลักการลงทุนของ William O'Neil คุณ Nguyen Viet Duc เชื่อว่ามีหลายประเด็นที่เหมาะสมสำหรับตลาดหุ้นเวียดนาม

ประการแรก ควรหลีกเลี่ยงการซื้อหุ้นที่มีราคาต่ำเกินไป ในกรณีของหุ้นเวียดนาม หุ้นคุณภาพสูงมักมีราคาอยู่ที่ประมาณ 15,000 ดองขึ้นไป นักลงทุนควรซื้อหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตชั้นนำ

ประการที่สอง ควรตัดขาดทุนทุกครั้งที่ราคาสูงกว่า 8% ของราคาซื้อ โดยไม่มีข้อยกเว้น ในทางกลับกัน นักลงทุนก็จำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎการขายเพื่อทราบว่าเมื่อใดควรทำกำไร

กฎข้อต่อไปคือ ซื้อเมื่อดัชนีตลาดกำลังขึ้น ลดการลงทุนและเพิ่มเงินสดเมื่อตลาดกำลังลง ที่สำคัญคือ อย่าพยายามคาดการณ์จุดต่ำสุดหรือซื้อเมื่อราคาต่ำ อย่าโต้เถียงกับตลาด และลืมความภาคภูมิใจและอัตตาของคุณไปเสีย

VN (อ้างอิงจาก VnExpress)

ที่มา: https://baohaiduong.vn/chung-khoan-co-dau-hieu-do-day-398518.html