ปีนี้ลงทุนหุ้นตัวไหนดี?

หุ้นกลุ่มธนาคาร ค้าปลีก เทคโนโลยีสารสนเทศ การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน หุ้นเขตอุตสาหกรรม ฯลฯ ได้รับการแนะนำจำนวนมาก

การคาดการณ์ตลาดหุ้นในปีนี้ กองทุนการลงทุน หน่วยวิเคราะห์ตลาด และบริษัทหลักทรัพย์ ต่างเห็นพ้องต้องกันว่าดัชนี VN อาจเพิ่มขึ้นได้ 15-25% เนื่องจากได้รับแรงสนับสนุนหลักจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำและผลกำไรของบริษัทที่เพิ่มขึ้น หน่วยงานต่างๆ คาดการณ์ร่วมกันว่ากำไรขององค์กรจะฟื้นตัวอย่างน้อย 15-20% ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ระดับการฟื้นตัวมีความแตกต่างกันมากระหว่างอุตสาหกรรมต่างๆ ดังนั้นนักลงทุนจำเป็นต้องสังเกต วิเคราะห์ และเลือกสรรอย่างรอบคอบเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนของตน

ตามที่ VinaCapital กล่าวไว้ หากนักลงทุนรู้วิธีเลือกอุตสาหกรรมและหุ้นอย่างชาญฉลาด พวกเขาจะมีโอกาสมากมายที่จะสร้างผลลัพธ์ที่เหนือกว่าระดับตลาดทั่วไป ปีนี้กองทุนต่างประเทศจะเน้นลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีสารสนเทศ ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ สินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็น และหลักทรัพย์ โดยเฉพาะกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ คาดการณ์ว่ากำไรจะฟื้นตัวได้ดีขึ้นมากจากฐานที่ต่ำเมื่อปีที่แล้ว

นายไมเคิล โคคาลารี ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ เศรษฐกิจมหภาค และการวิจัยตลาดที่ VinaCapital วิเคราะห์ว่าบริษัทต่างๆ ที่เป็นผู้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคจะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของการใช้จ่ายของผู้บริโภค โดยยอดขายปลีกทั้งหมดไม่รวมอัตราเงินเฟ้อ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 7.5% ดังนั้นเขาจึงคาดหวังว่าผลกำไรของธุรกิจในอุตสาหกรรมนี้จะฟื้นตัวจากการลดลงร้อยละ 22 เมื่อปีที่แล้วมาเพิ่มขึ้นร้อยละ 33 ในปีนี้

นอกจากภาคผู้บริโภคแล้ว VinaCapital ยังประเมินผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ยกเว้น Vinhomes) ว่าจะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวเล็กน้อยในปีนี้ด้วย คาดว่ากำไรขององค์กรจะเพิ่มขึ้นจากการลดลง 51% เป็นเพิ่มขึ้น 109% ในปี 2567 ดังนั้น เมื่อเทียบกับระดับตลาดทั่วไปแล้ว อุตสาหกรรมผู้บริโภคและอสังหาริมทรัพย์จะมีการเติบโตของกำไรที่มากขึ้น 2 เท่าและ 5 เท่าตามลำดับ

VinaCapital กล่าวว่า นอกเหนือจากการเลือกกลุ่มอุตสาหกรรมดังกล่าวข้างต้นแล้ว การเลือกหุ้นรายตัวก็มีความสำคัญเช่นกัน ตลาดหุ้นมีหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางหลายร้อยตัว ซึ่งเป็นแหล่งที่อาจสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาดได้ เนื่องจากหุ้นเหล่านี้เพิ่มขึ้นประมาณ 30% เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนโดยรวมมาก อย่างไรก็ตาม กองทุนดังกล่าวระบุว่านี่เป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนมืออาชีพ เช่น VinaCapital เอง ในขณะเดียวกัน หุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กจำนวนมากไม่ได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดหรือเข้าใจอย่างดีจากนักลงทุนรายย่อยในประเทศ

นักลงทุนจับตาดูตลาดที่ตลาดหลักทรัพย์ในนครโฮจิมินห์ มีนาคม 2021 ภาพโดย: Quynh Tran — นักลงทุนจับตาดูตลาดที่ตลาดหลักทรัพย์ในนครโฮจิมินห์ มีนาคม 2021 ภาพโดย: *Quynh Tran*

โดยใช้แนวทางการให้ความสำคัญกับอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตของกำไรที่ดี Dragon Capital จึงเพิ่งประกาศพอร์ตการลงทุนปัจจุบันของตน ซึ่งกองทุน DCDE ทุ่มเงินส่วนใหญ่ลงในกลุ่มธนาคาร ค้าปลีก อสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย เทคโนโลยีสารสนเทศ เหล็กกล้า เคมีภัณฑ์ และหลักทรัพย์ ตามการคาดการณ์ของกองทุนต่างประเทศนี้ อุตสาหกรรมดังกล่าวข้างต้นทั้งหมดมีแนวโน้มจะเพิ่มกำไรในอัตราสองหลักในปีนี้ กลุ่มค้าปลีกที่มีสัดส่วนสูงที่สุดเกือบ 153% รองลงมาคือกลุ่มเหล็ก (47%) และกลุ่มเคมีภัณฑ์ (39%)

นอกเหนือจากการเติบโตของกำไรแล้ว Dragon Capital ยังเชื่ออีกว่ากลุ่มเหล่านี้มีความผันผวนน้อยกว่าระดับตลาดทั่วไป ซึ่งสอดคล้องกับกลยุทธ์ระมัดระวังบางประการของกองทุน ผู้เชี่ยวชาญสังเกตว่านักลงทุนไม่ควรสร้างพอร์ตการลงทุนที่พึ่งพาอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมากเกินไปเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่จะส่งผลต่อเงินทั้งหมดที่ไหลเข้าสู่ตลาด

บริษัทหลักทรัพย์ยังแนะนำให้นักลงทุนเลือกหุ้นในปีนี้โดยพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรในแต่ละอุตสาหกรรมอีกด้วย Vietcombank Securities (VCBS) เชื่อว่าความแตกต่างระหว่างหุ้นจะยังคงชัดเจนยิ่งขึ้นในบริบทของความผันผวนของตลาดครั้งใหญ่

“นักลงทุนจำเป็นต้องคัดกรองและแสวงหาโอกาสในการลงทุนในธุรกิจที่มีแนวโน้มที่ดี และให้ความสำคัญกับการเลือกเวลาในการถอนทุนเมื่อราคาหุ้นยังซื้อขายในราคาที่สมเหตุสมผลเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการบริหารความเสี่ยง” กลุ่มวิเคราะห์นี้ระบุ

ตามข้อมูลของ VCBS อัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับต่ำและอาจลดลงต่อไปอีก โดยคลื่นของการย้ายกิจกรรมการผลิตบางส่วนออกจากจีน และกิจกรรมการลงทุนของภาครัฐยังคงเป็นไฮไลท์ที่น่าสนใจในอนาคตอันใกล้นี้ ดังนั้นอุตสาหกรรมที่จะได้รับประโยชน์ได้แก่ กลุ่มธนาคาร กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ภาคอุตสาหกรรม และกลุ่มพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการถือหุ้นในระยะยาวเพื่อสะสมสินทรัพย์ VCBS แนะนำให้มองหาโอกาสในอุตสาหกรรม "เชิงรับ" โดยเฉพาะบริษัทชั้นนำที่ผลประกอบการทางธุรกิจพึ่งพาภาวะเศรษฐกิจน้อยกว่า ในตลาดหลักทรัพย์ หุ้นที่มีลักษณะดังกล่าว มักจะเป็นรัฐวิสาหกิจที่ประกอบกิจการในกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น เทคโนโลยีสารสนเทศ โทรคมนาคม กลุ่มสาธารณูปโภค เช่น พลังงานน้ำ พลังงานความร้อน พลังงานน้ำประปา เป็นต้น

พระสิทธัตถะ

ลิงค์ที่มา