ปีนี้ลงทุนหุ้นตัวไหนดี?

หุ้นกลุ่มธนาคาร ค้าปลีก เทคโนโลยีสารสนเทศ การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน เขตอุตสาหกรรม… ได้รับการแนะนำเยอะมาก

ในการคาดการณ์ตลาดหุ้นปีนี้ กองทุนรวม หน่วยงานวิเคราะห์ตลาด และบริษัทหลักทรัพย์ ต่างเห็นพ้องต้องกันว่าดัชนี VN-Index อาจปรับตัวเพิ่มขึ้น 15-25% ในหลายจุด เนื่องจากได้รับแรงหนุนหลักจากอัตราดอกเบี้ยต่ำและกำไรของบริษัทที่เพิ่มขึ้น โดยทั่วไปแล้ว หน่วยงานคาดการณ์ว่ากำไรของบริษัทจะฟื้นตัวอย่างน้อย 15-20% ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม อัตราการฟื้นตัวมีความแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละภาคส่วน ดังนั้น นักลงทุนจึงจำเป็นต้องสังเกต วิเคราะห์ และเลือกอย่างรอบคอบเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนของตน

VinaCapital ระบุว่า หากนักลงทุนรู้จักเลือกกลุ่มอุตสาหกรรมและหุ้นอย่างชาญฉลาด พวกเขาจะมีโอกาสมากมายที่จะสร้างผลงานที่เหนือกว่าตลาดโดยรวม ในปีนี้ กองทุนต่างประเทศนี้ให้ความสำคัญกับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศ ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ สินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็น และหลักทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและอสังหาริมทรัพย์ คาดการณ์ว่าจะมีกำไรฟื้นตัวดีขึ้นมาก เนื่องจากฐานที่ต่ำในปีที่แล้ว

คุณไมเคิล โคคาลารี ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ เศรษฐกิจมหภาค และวิจัยตลาด บริษัทวีนาแคปิตอล วิเคราะห์ว่าบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคจะได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายของประชาชนที่ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยยอดค้าปลีกรวมไม่รวมอัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 7.5% ดังนั้น เขาจึงคาดว่ากำไรของธุรกิจในอุตสาหกรรมนี้จะฟื้นตัวจากที่ลดลง 22% เมื่อปีที่แล้ว และจะเพิ่มขึ้น 33% ในปีนี้

นอกจากภาคผู้บริโภคแล้ว VinaCapital ยังประเมินว่าผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ยกเว้น Vinhomes) จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวเล็กน้อยในปีนี้ คาดการณ์ว่ากำไรของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 109% ในปี 2567 จากเดิมที่ลดลง 51% ดังนั้น เมื่อเปรียบเทียบกับระดับตลาดทั่วไปแล้ว ภาคผู้บริโภคและภาคอสังหาริมทรัพย์มีการเติบโตของกำไรที่สูงกว่าสองเท่าและห้าเท่าตามลำดับ

VinaCapital กล่าวว่า นอกจากการเลือกหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมข้างต้นแล้ว การเลือกหุ้นรายตัวก็มีความสำคัญเช่นกัน ตลาดหุ้นมีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กหลายร้อยตัว ซึ่งอาจเป็นแหล่งที่มาของโอกาสสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่าตลาด โดยหุ้นเหล่านี้เพิ่มขึ้นประมาณ 30% ในปีที่แล้ว ซึ่งสูงกว่าผลประกอบการโดยรวมมาก อย่างไรก็ตาม กองทุนฯ ระบุว่านี่เป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนมืออาชีพ เช่น VinaCapital เอง ขณะเดียวกัน หุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กจำนวนมากยังไม่ได้รับการติดตามหรือความเข้าใจอย่างถ่องแท้จากนักลงทุนรายย่อยในประเทศ

นักลงทุนเฝ้าติดตามตลาดที่ตลาดหลักทรัพย์ในนครโฮจิมินห์ เดือนมีนาคม 2564 ภาพ: Quynh Tran — นักลงทุนเฝ้าติดตามตลาดที่ตลาดหลักทรัพย์ในนครโฮจิมินห์ เดือนมีนาคม 2564 ภาพ: *Quynh Tran*

ด้วยวิธีการให้ความสำคัญกับอุตสาหกรรมที่มีอัตราการเติบโตของกำไรที่ดี Dragon Capital จึงได้ประกาศพอร์ตการลงทุนปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุน DCDE กำลังทุ่มเงินลงทุนส่วนใหญ่ให้กับอุตสาหกรรมธนาคาร ค้าปลีก อสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย เทคโนโลยีสารสนเทศ เหล็ก เคมีภัณฑ์ และหลักทรัพย์ จากการคาดการณ์ของกองทุนต่างประเทศนี้ อุตสาหกรรมข้างต้นทั้งหมดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มผลกำไรในอัตราสองหลักในปีนี้ โดยอุตสาหกรรมที่มีอัตราการเติบโตของกำไรสูงสุดคือค้าปลีก ซึ่งเกือบ 153% ตามมาด้วยกลุ่มเหล็ก (47%) และเคมีภัณฑ์ (39%)

นอกจากการเติบโตของกำไรแล้ว Dragon Capital ยังเชื่อว่ากลุ่มเหล่านี้มีความผันผวนต่ำกว่าระดับตลาดทั่วไป ซึ่งสอดคล้องกับกลยุทธ์ที่ระมัดระวังของกองทุน ผู้เชี่ยวชาญตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนไม่ควรสร้างพอร์ตการลงทุนที่พึ่งพาอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมากเกินไป เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่จะส่งผลกระทบต่อเงินทั้งหมดที่ไหลเข้าสู่ตลาด

บริษัทหลักทรัพย์ยังแนะนำให้นักลงทุนเลือกหุ้นในปีนี้โดยพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรในแต่ละอุตสาหกรรม Vietcombank Securities (VCBS) เชื่อว่าความแตกต่างระหว่างหุ้นจะยังคงชัดเจนยิ่งขึ้นในสภาวะตลาดที่มีความผันผวนสูง

“นักลงทุนจำเป็นต้องคัดกรองและแสวงหาโอกาสในการลงทุนในธุรกิจที่มีแนวโน้มที่ดี และให้ความสำคัญกับการเลือกเวลาที่จะถอนเงินเมื่อราคาหุ้นยังซื้อขายอยู่ในช่วงมูลค่าที่เหมาะสม เพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการบริหารความเสี่ยง” กลุ่มวิเคราะห์นี้ระบุ

VCBS ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับต่ำและอาจลดลงอีก กระแสการย้ายฐานการผลิตบางส่วนออกจากจีน และกิจกรรมการลงทุนภาครัฐยังคงเป็นประเด็นสำคัญในอนาคต ดังนั้น ภาคส่วนที่ได้รับประโยชน์คือธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรม และบริษัทพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการถือหุ้นระยะยาวเพื่อสะสมสินทรัพย์ VCBS แนะนำให้มองหาโอกาสในอุตสาหกรรมที่มีลักษณะ "ตั้งรับ" โดยเฉพาะบริษัทชั้นนำที่ผลประกอบการทางธุรกิจพึ่งพาวัฏจักรเศรษฐกิจน้อยกว่า ในตลาดหุ้น หุ้นที่มีลักษณะดังกล่าวมักเป็นรัฐวิสาหกิจและดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น เทคโนโลยีสารสนเทศ โทรคมนาคม กลุ่มสาธารณูปโภค เช่น พลังงานน้ำ พลังงานความร้อน การประปา เป็นต้น

พระสิทธัตถะ

ลิงค์ที่มา