ลงทุนในทองคำอย่างชาญฉลาดและมีประสิทธิภาพ

ในช่วงที่ผ่านมา ราคาทองคำผันผวนอย่างมาก ทำให้ผู้ลงทุนระยะสั้นบางรายประสบกับการขาดทุนอย่างหนัก เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์เช่นนี้ ผู้ซื้อทองคำจำเป็นต้องมีกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวที่มั่นคง ผู้สื่อข่าวจากหนังสือพิมพ์กองทัพประชาชนได้สัมภาษณ์รองศาสตราจารย์ ดร. ฟุง ทันห์ กวาง จากสถาบันการธนาคารและการเงิน มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์แห่งชาติ เกี่ยวกับหัวข้อนี้

ผู้สื่อข่าว:   โปรดอธิบายว่าทำไมราคาทองคำจึงผันผวนมากขนาดนี้ในช่วงเวลาสั้นๆ ปัจจัยต่างๆ เช่น ความขัดแย้ง ทางการเมือง และการทหารระหว่างประเทศต่างๆ ทั่วโลก ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างไร

รองศาสตราจารย์ ดร. ฟุง ทันห์ กวาง สถาบันการธนาคารและการเงิน มหาวิทยาลัย เศรษฐศาสตร์ แห่งชาติ

รองศาสตราจารย์ ดร. ฟุง ทันห์ กวาง: ความผันผวนอย่างรวดเร็วของราคาทองคำในช่วงเวลาสั้นๆ มักสะท้อนถึงการบรรจบกันของภาวะช็อกทางเศรษฐกิจ การเงิน และภูมิรัฐศาสตร์หลายประการที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ซึ่งสามารถสรุปได้เป็นสามกลุ่มสาเหตุหลักดังนี้:

ประการแรก มีความรู้สึกมองว่าทองคำเป็น "สินทรัพย์ปลอดภัย" เพิ่มสูงขึ้น ทองคำได้รับการพิจารณาว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยมานานแล้ว เมื่อโลกเผชิญกับความตึงเครียดทางการเมือง ความขัดแย้ง ทางทหาร หรือความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย เงินมักจะไหลออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้นและสกุลเงินดิจิทัล ไปสู่ทองคำ

เมื่อมีข่าวร้ายเกิดขึ้นทั่วโลก เช่น ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้น ภัยคุกคามจากการคว่ำบาตร หรือการขยายพื้นที่ความขัดแย้ง ความต้องการทองคำจะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์โลกที่ผันผวนและคาดเดาไม่ได้ในปัจจุบัน ธนาคารกลางหลายแห่งได้เพิ่มการซื้อทองคำเพื่อลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐและบรรเทาความเสี่ยงจากแรงกดดันทางการเมือง

ประการที่สอง ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และนโยบายการเงินกำลังเปลี่ยนแปลงไป ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกเพิ่มความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ในขณะที่เงินเฟ้อสูงจะทำให้ค่าของสกุลเงินกระดาษอ่อนลง ส่งผลให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้น นอกจากนี้ ตลาดยังปรับความคาดหวังเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอย่างต่อเนื่อง หากนักลงทุนเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยอาจลดลงหรือมีโอกาสน้อยที่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยก็จะยิ่งน่าสนใจมากขึ้น

ประการที่สาม การเก็งกำไรและการซื้อขายด้วยอัลกอริทึมจะยิ่งเพิ่มความผันผวน ในบริบทของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ผันผวน กองทุนลงทุนขนาดใหญ่และระบบการซื้อขายอัตโนมัติจะตอบสนองอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาทองคำทะลุผ่านเกณฑ์ทางเทคนิคที่สำคัญ คำสั่งซื้อและขายอัตโนมัติจะถูกเรียกใช้เป็นจำนวนมาก ทำให้ราคาผันผวนอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้นๆ