อะไรทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 48% ในเวลาเพียง 9 เดือน?

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในช่วงสัปดาห์ระหว่างวันที่ 29 กันยายนถึง 3 ตุลาคม และปิดตลาดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,886 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (เทียบเท่ามากกว่า 124 ล้านดองต่อตำลึง) ราคาทองคำแท่งอยู่ที่เกือบ 138 ล้านดอง ขณะที่ราคาทองคำรูปวงแหวนแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 135 ล้านดองต่อตำลึง

แนวโน้มขาขึ้นเคลื่อนเข้าสู่ช่วงใหม่

ตลาดทองคำมีแรงขายทำกำไรค่อนข้างมาก โดยราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้น 12% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ดังนั้นจึงเป็นเพียงการยับยั้งการเพิ่มขึ้นนี้ โดยรักษาราคาทองคำให้ต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ณ สิ้นการซื้อขายวันที่ 3 ตุลาคม และไม่ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ราคาทองคำพุ่งขึ้นมากกว่า 48% จาก 2,625 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อต้นปี ซึ่งถือเป็นอัตราเพิ่มขึ้นรายปีที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979

ปัจจัยส่วนใหญ่ที่สนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำยังคงมีอยู่ นั่นคือ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในช่วงที่เหลือของปี 2568 และยังคงผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อไปในปีหน้า ความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ยังไม่มีทีท่าว่าจะคลี่คลายลงในยูเครน ตะวันออกกลาง และยุโรป...

ขณะนี้ ตลาดกำลังเผชิญกับปัจจัยใหม่ที่สนับสนุนราคาทองคำ นั่นก็คือความเป็นไปได้ที่ รัฐบาล สหรัฐฯ จะปิดทำการ

เมื่อคืนนี้ วุฒิสภาสหรัฐฯ ล้มเหลวอีกครั้งในการผ่านร่างงบประมาณฝ่ายค้านซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อหลีกเลี่ยงการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ นานสามวัน

ความล้มเหลวของรัฐสภาในการผ่านร่างกฎหมายงบประมาณฉบับใหม่ดำเนินมาหลายวันแล้ว และยังไม่ส่งผลกระทบร้ายแรงต่อ เศรษฐกิจ แต่ยิ่งภาวะชะงักงันทางการเมืองนี้ยืดเยื้อออกไปมากเท่าไหร่ ผลกระทบขั้นสุดท้ายก็จะยิ่งรุนแรงมากขึ้นเท่านั้น จากการประมาณการเบื้องต้น เศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจสูญเสียรายได้ระหว่าง 7,000 ถึง 15,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อสัปดาห์จากการปิดระบบ

ราคาทองคำโลกพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วสู่จุดสูงสุดใหม่ โดย SJC แตะที่ 138 ล้านดองต่อตำลึง ภาพ: MH

ในเดือนกันยายน โลกได้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่หาได้ยากจากดอลลาร์สหรัฐฯ ไปสู่ทองคำ ซึ่งเจพีมอร์แกนเรียกว่า "การค้าที่เสื่อมค่า" (ดอลลาร์) ลูกค้ารายย่อยจำนวนมากเริ่มสูญเสียความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐฯ กังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อระยะยาวและการลดค่าของหนี้ อันเนื่องมาจากการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลที่สูงอย่างต่อเนื่องในประเทศเศรษฐกิจหลัก

ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางได้ผลักดันการเปลี่ยนแปลงนี้โดยกระจายพอร์ตการลงทุนออกจากดอลลาร์สหรัฐฯ และเข้าสู่ทองคำ

อย่างไรก็ตาม เจพีมอร์แกนกล่าวว่าการพุ่งขึ้นของราคาทองคำได้เข้าสู่ช่วงใหม่ เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยกำลังเข้าสู่ตลาด ความต้องการ ETF ทองคำเพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ในเดือนที่แล้ว

Aakash Doshi หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ทองคำของ State Street Investment Management กล่าวถึง Kitco ว่าในเดือนกันยายน SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) ซึ่งเป็นกองทุน ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้เพิ่มการถือครองทองคำเป็น 35.2 ตัน ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุดที่ 18.9 ตันเมื่อวันที่ 19 กันยายน โดยเป็นสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

อย่างไรก็ตาม การถือครองทองคำทั่วโลกในกองทุน ETF ทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ทำไว้ในปี 2020

รายงานของบริษัทวิเคราะห์ตลาดโลหะมีค่า Heraeus ระบุว่า จีนและอินเดียยังคงเพิ่มการนำเข้าทองคำอย่างต่อเนื่องท่ามกลางราคาที่สูงขึ้น ในเดือนสิงหาคม จีนนำเข้าทองคำ 100 ตันเพื่อการค้า การลงทุน และการผลิตภาคอุตสาหกรรม...

ขณะเดียวกัน ตามรายงานของสภาทองคำโลก (WGC) ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) ได้นำเข้าทองคำเพิ่มเติมอีก 2 ตันเพื่อใช้เป็นทุนสำรอง ส่งผลให้ธนาคารมีทองคำสำรองทั้งหมดมากกว่า 2,300 ตัน คิดเป็นร้อยละ 7 ของสินทรัพย์สำรองทั้งหมดของประเทศ

รายงานของ WGC ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 3 ตุลาคม แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางของหลายประเทศเพิ่มปริมาณการซื้อทองคำในเดือนสิงหาคม โดยมีธนาคารกลางบางแห่ง เช่น ธนาคารกลางคาซัคสถาน (8 ตัน) บัลแกเรีย (2 ตัน) ตุรกี (2 ตัน) อุซเบกิสถาน (2 ตัน) กานา (2 ตัน) และเอลซัลวาดอร์... ในทางกลับกัน รัสเซียขายทองคำ 3 ตัน และอินโดนีเซียขาย 2 ตัน โดยรวมแล้ว ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำสุทธิเพิ่มอีก 15 ตันในเดือนสิงหาคมเพื่อสำรองไว้

ราคาทองคำจะแตะ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เร็วๆ นี้

นักลงทุนรายใหญ่บนวอลล์สตรีทไม่สงสัยเลยว่าราคาทองคำจะพุ่งไปถึง 4,000 ดอลลาร์หรือไม่ ขณะที่นักลงทุนรายย่อยบนเมนสตรีทกลับมองทองคำในสัปดาห์หน้าในแง่ดีมากขึ้น เนื่องจากรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงปิดทำการอยู่ ตามผลสำรวจของ Kitco

การปิดหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ การคาดเดาเกี่ยวกับยุโรปที่นำทองคำสำรองของรัสเซียกลับมาใช้ใหม่ และความขัดแย้งในยุโรป ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนความเชื่อมั่น หลังจากที่ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลา 7 สัปดาห์ มาร์ก แชนด์เลอร์ ซีอีโอของ Bannockburn Global Forex กล่าว ราคา 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์คงไม่ไกลเกินเอื้อม

จากผลสำรวจของ Kitco ผู้เชี่ยวชาญ 92% บนวอลล์สตรีทคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่ 6-10 ตุลาคม โดยไม่มีใครคาดการณ์ว่าราคาจะลดลง ขณะเดียวกัน นักลงทุนรายย่อย 74% คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้น และ 18% คาดการณ์ว่าราคาจะลดลง

ธนาคารใหญ่ๆ รวมถึง Deutsche Bank และ Goldman Sachs เชื่อว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงถึง 4,000 ดอลลาร์หรืออาจถึง 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเร็วๆ นี้

ราคาเงินก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงสัปดาห์นี้เช่นกัน และขณะนี้กำลังใกล้ถึงระดับ 48 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ ห่างจากระดับสูงสุดตลอดกาลเพียง 2 เหรียญสหรัฐฯ

ราคาทองคำในประเทศกำลังทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเช้าวันที่ 4 ตุลาคม ราคาทองคำแท่ง 9999 แท่งที่ SJC อยู่ที่ 136.6-138.6 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเกือบ 1 ล้านดอง สู่ระดับเกือบ 139 ล้านดอง/ตำลึง

ในช่วงบ่ายของวันที่ 3 ตุลาคม SJC ประกาศราคาทองคำแท่ง 1-5 วง อยู่ที่ 132.3-135 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) เพิ่มขึ้น 800,000 ดอง/ตำลึง ส่วน Doji ประกาศราคาทองคำแท่ง 1-5 วง อยู่ที่ 132.6-135.6 ล้านดอง/ตำลึง (ซื้อ-ขาย) เพิ่มขึ้น 600,000 ดอง/ตำลึง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

กระทรวงการคลังแถลงเมื่อวันที่ 3 ตุลาคมว่า ได้ยื่นแผนการจัดเก็บภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาจากการโอนทองคำแท่งต่อรัฐบาล เพื่อเพิ่มความโปร่งใสและจำกัดการเก็งกำไรทองคำ นอกจากนี้ ภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาจะไม่ถูกจัดเก็บจากทองคำดิบและเครื่องประดับทองคำ

Vietnamnet.vn

ที่มา: https://vietnamnet.vn/dieu-gi-khien-vang-tang-48-chi-trong-9-thang-2449063.html