การสิ้นสุดอัตราดอกเบี้ยติดลบของญี่ปุ่นอาจทำให้บริษัท "zoombie" ปิดตัวลงหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายสุดๆ
แนวคิดของ "บริษัทซอมบี้" หรือบริษัทซอมบี้หมายถึงธุรกิจที่ต้องดิ้นรนเพื่อเอาชีวิตรอดเพียงเพื่อชำระหนี้ ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังช่วงโควิด-19 เนื่องจากรัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นทางการเงินก้อนใหญ่ให้กับบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลาง
วันที่ 19 มีนาคม ญี่ปุ่นยุติอัตราดอกเบี้ยติดลบ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ประมาณ 3% และอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก การเคลื่อนไหวครั้งนี้จะทำให้บริษัทซอมบี้ต้องเผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ซึ่งนำไปสู่การปิดตัวลงและการว่างงานที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ สิ่งนี้ไม่จำเป็นต้องเป็นลบเสมอไป
โคอิจิ ฟูจิชิโร นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจากสถาบันวิจัยไดอิจิ ไลฟ์ กล่าวว่าการล้มละลายของธุรกิจที่สร้างความสูญเสียอาจผลักดันให้คนงานแสวงหาโอกาสที่ดีกว่าในอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโต นอกจากนี้ยัง "เติมพลัง" ให้กับเศรษฐกิจอีกด้วย
จากการสำรวจโดยบริษัทวิจัยเครดิต Teikoku Databank Credit Research Company ปัจจุบันจำนวนบริษัทซอมบี้ในญี่ปุ่นมีประมาณ 251.000 ธุรกิจ เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 เมื่อแยกตามอุตสาหกรรมแล้ว การค้าปลีกมีจำนวนบริษัท "zoombie" มากที่สุด ซึ่งคิดเป็นเกือบ 30% รองลงมาคือภาคขนส่งและโทรคมนาคม มากกว่า 23%
การล้มละลายกำลังเพิ่มขึ้นทั่วประเทศญี่ปุ่น เนื่องจากต้องชำระคืนเงินกู้ภายใต้โครงการบรรเทาการแพร่ระบาดของรัฐบาล รวมถึงราคาวัตถุดิบและค่าแรงที่สูง
จากข้อมูลของบริษัทวิจัยสินเชื่ออีกแห่งอย่าง Tokyo Shoko Research จำนวนบริษัทที่จะล้มละลายในปี 2023 เพิ่มขึ้น 35% จากปีก่อนหน้าเป็น 8.690 ธุรกิจ นี่เป็นการเพิ่มขึ้นที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1992
BOJ ดำเนินมาตรการผ่อนคลายทางการเงินอย่างเข้มงวดในปี 2013 โดยมีเป้าหมายเพื่อยุติภาวะเงินฝืดในระยะยาวของญี่ปุ่น สามปีต่อมา พวกเขากำหนดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ลบ 0,1% และแนะนำโปรแกรมควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจึงถูกคงไว้ที่ระดับที่ต่ำมาก
นโยบายดังกล่าวทำให้ภาระการจ่ายดอกเบี้ยแทบไม่มีเลย ขณะเดียวกัน รัฐบาลอำนวยความสะดวกในการรีไฟแนนซ์ธุรกิจขนาดเล็กหลังวิกฤตการเงินโลกปี 2008 และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงโควิด-19
โอซามุ ไนโตะ ซึ่งเป็นผู้นำการสำรวจบริษัทซอมบี้กล่าวว่าการขาดแคลนแรงงานในญี่ปุ่นในปัจจุบันสามารถช่วยชดเชยผลกระทบด้านลบบางประการได้ หากเกิดการผิดนัดชำระหนี้ในธุรกิจเหล่านี้
“เราเห็นหลายกรณีที่บริษัทต่างๆ จ้างพนักงานของคู่แข่งที่ล้มละลาย เพื่อเป็นมาตรการในการมีแรงงานเพียงพอ” เขากล่าว
ในขณะเดียวกันธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ จะได้ประโยชน์จาก BOJ ที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายถึงการอนุญาตให้พวกเขาเพิ่มผลกำไรโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้
หลังจากที่ธนาคารกลางตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 19 มีนาคม ธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุด 3 แห่งของญี่ปุ่น ได้แก่ MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking และ Mizuho Bank ก็วางแผนที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยออมทรัพย์ด้วยเช่นกัน
Saisuke Sakai นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก Mizuho Research & Technologies กล่าวว่าการตัดสินใจของ BOJ ในการเปลี่ยนแปลงนโยบายส่งผลให้เศรษฐกิจเติบโตแข็งแกร่งขึ้น
อย่างไรก็ตาม เขาตั้งข้อสังเกตว่าการตัดสินใจครั้งล่าสุดของ BOJ จะเป็น "เพียงก้าวแรก" ในการดำเนินการต่อเนื่องไปสู่การปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติ โดยคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น
“ผลกระทบโดยรวมต่อธุรกิจจะถูกจำกัด เนื่องจากระดับของการเปลี่ยนแปลงนโยบายไม่รุนแรงเกินไป (ในขณะนี้) แต่จะยากขึ้นสำหรับบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางที่จะอยู่รอด” Saisuke แสดงความคิดเห็น แต่บริษัทต่างๆ สามารถมีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจผ่านนวัตกรรมทางเทคโนโลยีได้
กวินตรัง (อ้างอิงจากเจแปนไทมส์)
