บริษัทสตาร์ทอัพของอเมริกาประสบปัญหาในช่วงเวลาที่ขาดแคลนเงินทุน

จำนวนสตาร์ทอัพในสหรัฐฯ ที่ล้มเลิกกิจการเนื่องจากไม่สามารถระดมทุนเพื่อสนับสนุนไอเดียของตนได้ ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในตลาดเงินทุนร่วมลงทุน กำลังเพิ่มขึ้น

การเริ่มต้นธุรกิจในสหรัฐอเมริกากำลังยากขึ้นเรื่อยๆ เงินทุนจากนักลงทุนร่วมทุนและธนาคารหายากขึ้นและมีราคาแพงขึ้น การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (IPO) แทบเป็นไปไม่ได้ และบางรูปแบบธุรกิจที่เคยเฟื่องฟูเมื่อเงินทุนมีราคาถูก (อัตราดอกเบี้ยต่ำ) ตอนนี้ไม่ยั่งยืนอีกต่อไปแล้ว บริษัทสตาร์ทอัพที่ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนร่วมทุนกำลังประสบปัญหาเงินทุนหมดและต้องเผชิญกับทางเลือกที่ยากลำบาก ตามรายงานของ วอลล์สตรีทเจอร์นัล

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา สตาร์ทอัพหลายแห่งที่เคยระดมทุนได้จำนวนมากต้องปิดตัวลง ตัวอย่างเช่น บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพ Goldfinch Bio, ร้านค้าปลีกไวน์ Underground Cellar และบริษัทฟินเทค Plastiq

บริษัท Zume ซึ่งตั้งอยู่ในรัฐแคลิฟอร์เนีย เชี่ยวชาญด้านการพัฒนาเครื่องทำพิซซ่าแบบหุ่นยนต์ และเคยมีมูลค่าสูงถึง 2.25 พันล้านดอลลาร์ กำลังดำเนินการยุบเลิกกิจการภายใต้การดูแลของบริษัทปรับโครงสร้างหนี้ Sherwood Partners

หุ่นยนต์ทำพิซซ่าของ Zume ภาพ: AP

“ตอนนี้เกิดการอพยพครั้งใหญ่ของสตาร์ทอัพ” ทอม โลเวอร์โร กรรมการผู้จัดการของ IVP กล่าว แม้ว่าจะไม่มีสตาร์ทอัพใดที่กองทุนของเขาลงทุนไปปิดตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่โลเวอร์โรกล่าวว่าคลื่นแห่งความล้มเหลวของสตาร์ทอัพเพิ่งเริ่มต้นขึ้นเท่านั้น “มันเหมือนกับว่าทั้งอุตสาหกรรมได้ออกไปเที่ยวกลางคืนอย่างสนุกสนาน และตอนนี้กำลังประสบกับผลที่ตามมา” เขากล่าวติดตลก

ผู้สังเกตการณ์บางคนเชื่อว่า การบูมของเงินทุนร่วมลงทุนในปี 2021 รวมถึงเงินทุนสนับสนุน จากภาครัฐ สำหรับธุรกิจขนาดเล็กในช่วงการระบาดใหญ่ น่าจะช่วยให้สตาร์ทอัพอยู่รอดได้นานกว่าปกติ แต่ตอนนี้แหล่งเงินทุนเหล่านั้นได้เหือดแห้งไปแล้ว การล่มสลายจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

แบร์รี คาลันเดอร์ ประธานบริษัทคาลันเดอร์กรุ๊ป ซึ่งเป็นบริษัทที่ให้บริการด้านการปรับโครงสร้างและยุบเลิกธุรกิจ กล่าวว่า บริษัทส่วนใหญ่ที่พวกเขากำลังติดต่อด้วยนั้น ควรจะยุติการดำเนินงานไปแล้วเมื่อหนึ่งหรือสองปีก่อน

รายงาน PitchBook-NVCA Venture Monitor ระบุว่า สตาร์ทอัพที่ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทร่วมทุนระดมทุนได้ 346 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 นักลงทุนและผู้ก่อตั้งกล่าวว่า บริษัทหลายแห่งยังคงอยู่รอดได้ด้วยเงินทุนเหล่านั้น บางแห่งหวังว่าจะฝ่าฟันวิกฤตในปัจจุบัน รอให้ตลาดฟื้นตัว แล้วจึงมองหาโอกาสในการเสนอขายหุ้น IPO เพื่อเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์

การลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพของสหรัฐฯ โดยแบ่งตามไตรมาส (ภาพประกอบ: WSJ)

ในขณะเดียวกัน ตลาดเงินทุนร่วมลงทุนก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง สตาร์ทอัพในสหรัฐฯ ระดมทุนได้ 37 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก ลดลง 55% จากช่วงเดียวกันของปี 2022 ยิ่งภาวะตลาดตกต่ำนี้ยืดเยื้อนานเท่าไร สตาร์ทอัพหลายแห่งก็ยิ่งเข้าใกล้ภาวะล้มละลายมากขึ้นเท่านั้น

เมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2022 บริษัทสตาร์ทอัพด้านอสังหาริมทรัพย์ Watson Living ถูกบังคับให้ปิดตัวลง ตามคำกล่าวของแอนดรูว์ ไฟร์สโตน ผู้ร่วมก่อตั้งและอดีตซีอีโอ ก่อนหน้านั้น ในปี 2021 Watson Living ได้ระดมทุน 2.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐในรอบเริ่มต้น ทำให้บริษัทมีมูลค่าประมาณ 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์ของพวกเขาถูกมองว่าซับซ้อนเกินไปและใช้งานไม่ได้จริง ตามคำสารภาพของไฟร์สโตนเอง

ด้วยเหตุนี้ Watson Living จึงปิดตัวลงและคืนเงินทุนให้กับนักลงทุนเพียงไม่ถึง 10% "ตลาดเปลี่ยนแปลงไป และเวลาที่เรามีในการปรับตัวก็สั้นลงอย่างมาก" ไฟร์สโตนอธิบาย ตอนนี้เขาได้เริ่มต้นธุรกิจใหม่ในอุตสาหกรรมที่แตกต่างออกไปแล้ว

แอนดรูว์ ไฟร์สโตน ผู้ร่วมก่อตั้ง Watson Living (ภาพถ่าย โดยเจ้าของภาพ)

นักวิจัยกล่าวว่า ในอดีต ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนสตาร์ทอัพที่ปิดตัวลงนั้นติดตามได้ยากอย่างแม่นยำ แม้ว่าบริษัทที่ประสบความสำเร็จจะมีจำนวนน้อยก็ตาม จากข้อมูลของ Carta ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์สำหรับกองทุนลงทุน พบว่าประมาณ 45% ของสตาร์ทอัพ 1,100 แห่งที่ระดมทุนรอบแรกในปี 2017 ไม่ได้ระดมทุนเพิ่มเติมอีกเลย

การบรรลุผลลัพธ์ที่สำคัญนั้นยิ่งหายากกว่า ข้อมูลจากบริษัทสตาร์ทอัพเกือบ 5,000 แห่งในสหรัฐอเมริกาที่ระดมทุนครั้งแรกระหว่างปี 1995 ถึง 2013 ระบุว่า มีสตาร์ทอัพเพียงประมาณ 16% เท่านั้นที่ประสบความสำเร็จในการถูกซื้อกิจการหรือเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายในเจ็ดปีหลังจากระดมทุนครั้งแรก

งานวิจัยนี้ดำเนินการโดย Honggi Lee จากมหาวิทยาลัยนิวแฮมป์เชียร์, Lia Sheer จากมหาวิทยาลัยเทลอาวีฟ และ Matt Marx จากมหาวิทยาลัยคอร์เนลล์ Lee กล่าวว่าอัตราความล้มเหลวอาจเพิ่มขึ้นในช่วงเศรษฐกิจถดถอย “ถ้าสตาร์ทอัพไม่มีเงิน พวกเขาก็ไม่สามารถดำเนินกิจการได้” เขากล่าว

ซาแมนธา เอ็ตตัส ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของบริษัทฟินเทค Park Place Payments ซึ่งระดมทุนได้ 4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ต้องดำเนินการอย่างรวดเร็วเมื่อนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดในรอบการระดมทุนที่ประสบความสำเร็จล่าสุดไม่สามารถโอนเงินได้เมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว

เอ็ตตัสลดต้นทุน ระดมทุนระยะสั้น 440,000 ดอลลาร์จากนักลงทุนเดิม และว่าจ้างธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อขายพาร์คเพลส “ตอนที่ผมเริ่มก่อตั้งบริษัท เราบอกว่าเราจะสร้างบริษัทที่มีมูลค่าพันล้านดอลลาร์ ผมไม่เคยตั้งใจที่จะขายเร็วขนาดนี้” เอ็ตตัสกล่าว ผลที่ตามมาคือ โลจิคเข้าซื้อกิจการพาร์คเพลสในเดือนเมษายนด้วยข้อตกลงแบบแลกหุ้นทั้งหมดมูลค่ากว่า 6 ล้านดอลลาร์

สตาร์ทอัพอื่นๆ กำลังมองหาแนวทางในการปรับเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจหรือผลิตภัณฑ์ เมื่อปีที่แล้ว ผู้ให้กู้ของบริษัทฟินเทคแห่งหนึ่งได้เข้มงวดเงื่อนไขของเงินกู้ที่กำลังจะอนุมัติ มาร์ค เอสคาปา ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอร่วม กล่าวว่า ข้อกำหนดดังกล่าวทำให้แผนธุรกิจไม่สามารถดำเนินการได้

บริษัทเพิ่งระดมทุนได้ 6 ล้านดอลลาร์ แต่ไม่สามารถดำเนินการเสนอขายสินเชื่อรถยนต์ตามแผนได้อีกต่อไป จึงเปลี่ยนกลยุทธ์และขายซอฟต์แวร์การอนุมัติสินเชื่อภายใต้ชื่อ Fuse Finance

เอสคาปาดีใจที่สตาร์ทอัพของเขาค้นพบทิศทางธุรกิจใหม่ที่ประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม ประสบการณ์ยังแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของบริษัทอาจทำให้แนวคิดนั้นไม่สามารถนำไปปฏิบัติได้จริง “หลักการพื้นฐานของสิ่งที่คุณกำลังจะสร้างขึ้นนั้นใช้การไม่ได้อีกต่อไปแล้ว” เขากล่าว

เปียนอัน ( ตาม WSJ )

ลิงก์แหล่งที่มา: https://vnexpress.net/startup-my-chat-vat-thoi-khat-von-4616076.html