การขาดทุนและการระงับการซื้อขาย

หุ้นร้อนแรงหลายตัวถูกระงับการซื้อขาย

ตลาดหลักทรัพย์นครโฮจิมินห์ (HOSE) เพิ่งออกคำสั่งชุดหนึ่งเพื่อระงับการซื้อขายหุ้นที่เคยได้รับความนิยมซึ่งราคาหุ้นดังกล่าวก็พุ่งสูงขึ้นอย่างมากเมื่อเร็วๆ นี้เช่นกัน เนื่องมาจากการละเมิดกฎข้อบังคับการเปิดเผยข้อมูล

รหัสที่ HOSE ใส่ไว้ในบัญชีดำครั้งนี้ ได้แก่ Hai Phat Real Estate (HPX) ของประธาน Do Quy Hai, Apax Holdings ของนาย Nguyen Ngoc Thuy (Shark Thuy) และ Louis Capital (TGG) อดีตเจ้าของ Do Thanh Nhan

ปัจจุบันวิสาหกิจเหล่านี้ถูกจำกัดและยังคงละเมิดกฎระเบียบเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูล และไม่ได้ส่งรายงานทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบประจำครึ่งปีสำหรับปี 2566

สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจสำหรับผู้ที่ติดตามกิจกรรมของธุรกิจดังกล่าวข้างต้นอย่างใกล้ชิด แต่เป็นเรื่องที่น่าแปลกใจอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ซื้อและขายหุ้นตามการขึ้นลงของรหัสร้อนในตลาดหุ้น

ล่าสุดหุ้นหลายตัวในกลุ่มอสังหาฯ และการเงิน (รวมถึงบริษัทหลักทรัพย์) ปรับตัวเพิ่มขึ้นค่อนข้างแข็งแกร่งอีกครั้ง เนื่องมาจากความพยายาม ของรัฐบาล ในการออกนโยบายต่างๆ มากมายที่กระทบต่อช่องทางทุน ความถูกต้องตามกฎหมาย และความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ เพื่อสนับสนุนตลาด

ปัญหาคอขวดหลายอย่างกำลังถูกกำจัดออกไปอย่างสิ้นเชิง และคาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยผ่อนคลายตลาดอสังหาริมทรัพย์ ในขณะเดียวกัน ความคึกคักของตลาดหุ้นก็ช่วยให้หุ้นกลุ่มการเงินปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

*หุ้น HPX ของนายโดกวีไห่ถูกระงับการซื้อขาย*

ในช่วงเดือนครึ่งที่ผ่านมา ราคาหุ้นของ Hai Phat Invest (HPX) พุ่งสูงขึ้นเกือบสองเท่า จากประมาณ 4,000 ดองต่อหุ้น ไปเป็น 7,310 ดองต่อหุ้น ในการซื้อขายวันที่ 8 กันยายน

หุ้นของ Apax Holdings IBC เพิ่มขึ้นจาก 1,750 ดองเวียดนามต่อหุ้นในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมเป็น 2,520 ดองเวียดนามต่อหุ้นในวันที่ 8 กันยายน และในวันที่ 5 กันยายน IBC ยังบันทึกการเพิ่มขึ้นสูงสุดที่ 7% อีกด้วย

หุ้น TGG ของ The Golden Group JSC (เดิมชื่อ Louis Capital) อยู่ที่ราคาอ้างอิง 3,380 ดองต่อหุ้น

Hai Phat Invest เป็นที่รู้จักในฐานะบริษัทอสังหาริมทรัพย์ยักษ์ใหญ่ทางภาคเหนือ ซึ่งเพิ่งเติบโตในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับบริษัทอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ อีกหลายแห่ง HPX ตกอยู่ในภาวะขาดสภาพคล่องเมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ซบเซาเป็นเวลานาน และตลาดพันธบัตรก็ตกอยู่ในภาวะวิกฤตหลังจากเหตุการณ์ของ Tan Hoang Minh และ Van Thinh Phat

เช่นเดียวกับครอบครัวของประธานบุ่ย ถั่น เญิน แห่ง บริษัทโนวาแลนด์ ประธานบริษัท HPX โด กวี ไห่ ได้ขายหุ้น HPX ออกไปหลายสิบล้านหุ้นเป็นระยะเวลานาน ทำให้สัดส่วนลดลงจากกว่า 40% (ประมาณกว่า 120 ล้านหุ้น) เหลือเพียงกว่า 14% ในปัจจุบัน ราคาหุ้น HPX ลดลงจากกว่า 26,000 ดองต่อหุ้น ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2565 เหลือประมาณ 4,000 ดองต่อหุ้น

โครงสร้างผู้ถือหุ้นของ Hai Phat ก็เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากเช่นกัน เฉพาะในวันที่ 30 พฤศจิกายน 2565 หุ้นที่จำหน่ายแล้วของ HPX มากกว่า 54% ได้รับการโอนและเปลี่ยนเจ้าของ

Apax Holdings ของ Shark Thuy ก็ล้มละลายเช่นกันเมื่อย้ายจากภาค การศึกษา ไปสู่ภาคอสังหาริมทรัพย์ ตลอดปีที่ผ่านมา บริษัทของ Shark Thuy ได้ปรับโครงสร้างธุรกิจโดยใช้ทั้งอสังหาริมทรัพย์และผลิตภัณฑ์ในครัวเรือนเพื่อชำระหนี้ให้กับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของ IBC ยังคงต่ำกว่าระดับ “ชาเย็น” โดยลดลงมากกว่า 10 ครั้งในเวลาเพียงกว่าหนึ่งปี

The Golden Group (TGG) ได้เปลี่ยนชื่อและแต่งตั้งประธานคนใหม่แล้ว อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของบริษัทยังคงต่ำมาก แม้จะยังไม่คุ้มกับผักพื้นบ้านสักกำมือก็ตาม

ช็อกหนัก ธุรกิจเดือดร้อน

ก่อนหน้านี้ นักลงทุนได้พบเห็นหุ้นหลายตัวถูกระงับการซื้อขาย และทั้งหมดนี้เป็นธุรกิจที่ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก โดยมักเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของผู้นำทางธุรกิจ

ในช่วงต้นเดือนมีนาคม 2566 หุ้นของ KLF ของบริษัท CFS Investment, Trade and Import-Export JSC ถูกตลาดหลักทรัพย์ฮานอย (HNX) โอนเข้าบัญชีรายชื่อระงับการซื้อขาย เนื่องจาก KLF ยื่นงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบแล้วสำหรับงวดครึ่งปี 2565 ล่าช้ากว่ากำหนดถึง 6 เดือน

ในความเป็นจริง KLF เช่นเดียวกับหุ้น "ตระกูล FLC" หลายๆ ตัว ตกอยู่ในวิกฤตหลังจากที่ผู้นำของบริษัทถูกจับกุม

นับตั้งแต่นาย Trinh Van Quyet อดีตประธานบริษัท FLC และพวกพ้องถูกดำเนินคดีในข้อหาปั่นราคาหุ้น หุ้นในระบบนิเวศ “ตระกูล FLC” ซึ่งรวมถึง FLC, GAB, ROS, BOS, AMD, HAI, KLF... ต่างประสบปัญหา หุ้นส่วนใหญ่ใน “ตระกูล FLC” ถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์ (AMD, GAB, FLC, ROS, HAI) และถูกระงับหรือจำกัดการซื้อขาย

สำหรับ Hai Phat Invest ภาวะวิกฤตสภาพคล่องทางการเงินที่เกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ซบเซาและตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนอยู่ในภาวะวิกฤต ทำให้ธุรกิจตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากเป็นเวลานาน หลังจากความล่าช้าในการส่งรายงานทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบประจำปี 2565 หลายครั้ง เมื่อวันที่ 5 กันยายน Hai Phat ได้ประกาศรายงานทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบประจำปี 2565 พร้อมการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหลายประการ ส่งผลให้ HPX เปลี่ยนจากกำไรมากกว่า 140,000 ล้านดอง เป็นขาดทุนมากกว่า 60,000 ล้านดองหลังจากการตรวจสอบประจำปี 2565

สำหรับธุรกิจของตระกูล “หลุยส์” สถานการณ์ก็ค่อนข้างเลวร้ายเช่นกันหลังจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นกับนายโด แถ่ง เญิน และกลุ่มหลุยส์ โฮลดิ้งส์ VKC Holdings (VKC) ประกาศเมื่อต้นเดือนตุลาคม 2565 ว่าไม่สามารถชำระหนี้พันธบัตรมูลค่า 200,000 ล้านดองได้ สมาชิกคณะกรรมการบริหาร คณะกรรมการกำกับดูแล และกรรมการผู้จัดการใหญ่ของธุรกิจทั้งหมดได้ลาออกก่อนการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปีในวันที่ 20 กรกฎาคม 2565

หลังจากนายโด แถ่ง เญิน ถูกจับกุม ธุรกิจส่วนใหญ่ของตระกูล "หลุยส์" มีผลประกอบการไม่ดีนักและหุ้นตกฮวบ ต่างจากกลุ่มธุรกิจนี้ที่เติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งหลังของปี 2564 การควบรวมกิจการและการซื้อกิจการทำให้ธุรกิจหลายแห่งในระบบนิเวศของหลุยส์มีรายงานทางการเงินที่ดีมาก

ในตลาดหุ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา มีกรณีมากมายที่ธุรกิจที่เคยใหญ่โตในภาคอสังหาริมทรัพย์และการเงิน ต้องเผชิญกับความยากลำบาก เนื่องจากไม่สามารถรักษาสมดุลระหว่างกระแสเงินสดและหนี้สินได้

หากเมื่อ 10 ปีก่อน บริษัท Hoang Anh Gia Lai (HAG) ของนาย Doan Nguyen Duc (Bau Duc) หรือ Quoc Cuong Gia Lai (QCG), Sacomreal (SCR) ประสบปัญหาและยังไม่สามารถฟื้นตัวได้เต็มที่ ล่าสุด บริษัท Novaland (NVL) ของนาย Bui Thanh Nhon; บริษัท Hai Phat Invest (HPX) ของนาย Do Quy Hai... ก็ประสบปัญหาหนี้สินจำนวนมากเช่นกัน

เมื่อเร็ว ๆ นี้ Novaland แสดงให้เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัว แต่ภาระหนี้ยังคงสูงมาก HNX ระบุว่า ในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 Novaland มีพันธบัตร 9 รหัสที่ครบกำหนดชำระเงินต้น มูลค่ารวมเกือบ 5,200 พันล้านดอง

ไม่เพียงแต่ในภาคอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น ธุรกิจหลายแห่งในภาคก่อสร้าง การเงิน และพลังงาน... ก็กำลังเผชิญกับวิกฤตกระแสเงินสดเช่นกัน บริษัท Hoa Binh Construction (HBC) ซึ่งมีคุณ Le Viet Hai เป็นประธาน ได้รายงานผลกำไรลดลงกว่า 8 แสนล้านดองหลังการตรวจสอบบัญชี เมื่อเร็วๆ นี้ จากกำไรเป็นขาดทุนมหาศาล

หุ้นอสังหาริมทรัพย์พุ่งสูงขึ้น ถึงเวลาที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์จะ 'ร้อนแรง' ขึ้นหรือยัง? หุ้นอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา ตลาดอสังหาริมทรัพย์มีแนวโน้มสดใสขึ้น เนื่องจากปัญหาคอขวดต่างๆ กำลังค่อยๆ หมดไป

แหล่งที่มา