Petrol fiyatları için üç senaryo
Mirae Asset Securities (Vietnam), güncellenmiş raporunda, Orta Doğu'daki gerilimlerin tırmanmasıyla birlikte enerji piyasası için üç senaryo öngörüyor.
Temel senaryoda, çatışma kontrol altına alınır ve küresel petrol ticareti için stratejik bir su yolu olan Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğini önemli ölçüde aksatmaz. Bu durumda, petrol fiyatları varil başına 80-90 dolar civarında kalabilir.
Daha olumsuz bir senaryo ise yerel saldırıları veya kısa vadeli arz aksamalarını içerebilir. Bu durumda petrol fiyatları varil başına 90-100 dolar aralığına yükselebilir.
Yüksek riskli bir senaryoda, Hürmüz Boğazı'nda uzun süreli bir karantina veya aksama yaşanması durumunda, küresel arz ciddi şekilde daralabilir, petrol fiyatları varil başına 100 doların üzerine çıkabilir ve yeni bir enflasyon şoku yaratabilir.
Mirae Asset'e göre, petrol fiyatlarındaki artışın boyutu, varlık piyasalarının tepkisinin şiddetini belirleyecektir.
Altın fiyatları yükselirken, küresel hisse senetleri baskı altına girdi.
Petrol ile birlikte altın, jeopolitik istikrarsızlığa en belirgin şekilde tepki veren varlıklardan biridir. Değerli metal, son seanslarda yatırımcıların artan güvenli liman talebini yansıtarak yükseliş gösterdi.
VPBankS Piyasa Stratejisi Direktörü Bay Tran Hoang Son'a göre, yaygın "riskten kaçınma" eğilimi nedeniyle S&P 500, Nasdaq ve Dow Jones gibi büyük borsa endeksleri kısa vadeli düzeltme baskısıyla karşı karşıya kalabilir. Tarih, çoğu jeopolitik gerilimin, çatışma tırmanmadığı takdirde, piyasaların ilk aşamada %1-3 oranında düşmesine ve daha sonra kademeli olarak istikrar kazanmasına neden olduğunu göstermektedir.
Vietnam borsası, İran petrol arzının doğrudan etkisinden ziyade, öncelikle piyasa duyarlılığı ve yabancı sermaye akışındaki dalgalanmalardan etkilenmektedir.
Kısa vadede, petrol fiyatlarının keskin bir şekilde yükselmesi ve yabancı yatırımcıların net satışlarını artırması durumunda VN Endeksi bir düzeltme yaşayabilir. Ancak, çatışma kontrol altına alınırsa düşüşün çok önemli olması beklenmiyor.
Endeks için kilit destek bölgeleri 1.850-1.870 puan aralığında ve daha aşağıda 1.800-1.830 puan aralığındadır. Olumsuz bir senaryo ancak uzun süreli bir enerji şoku veya küresel enflasyonun yeniden yükselişe geçmesi durumunda ortaya çıkar.
Havayolu şirketlerinin hisseleri düşüşte, ancak petrol ve doğalgaz sektörü olumlu işaretler gösteriyor.
Analistler, havayolu, lojistik, tüketici ve finans hisselerinin genellikle artan girdi maliyetleri ve yavaşlayan büyüme risklerinden olumsuz etkileneceğini öngörüyor. Buna karşılık, enerji, petrol ve doğalgaz ile savunma hisseleri, yüksek petrol fiyatları ve uzun süreli gerilim ortamından fayda sağlama eğilimindedir.
Mirae Asset'e göre, havacılık sektörünün en olumsuz etkilenen sektör olması bekleniyor ve HVN ile VJC gibi temsilci hisseler bu durumdan etkilenebilir. Ham petrol fiyatlarındaki trendleri takip eden yükselen havacılık yakıtı fiyatları, kar marjlarını daraltabilirken, çatışmanın devam etmesi halinde seyahat ve turizm talebi de zayıflama riski taşıyor.
VTP, HAH, GMD, SKG ve VNS'yi içeren taşımacılık ve lojistik grubu, yakıt maliyetleri, sigorta ve tedarik zinciri aksamaları riski nedeniyle de baskı altında. Bu durumun kötüleşmesi halinde, artan işletme maliyetleri doğrudan iş performansını etkileyebilir.
Orta düzeyde bakıldığında, HPG, HSG ve NKG gibi hisseleri içeren çelik sektörü ve HT1, BCC ve PLC gibi hisseleri içeren çimento ve inşaat malzemeleri sektörü, artan enerji ve ulaşım maliyetlerinden dolaylı olarak etkilenirken, inşaat talebi daha temkinli piyasa duyarlılığı nedeniyle yavaşlayabilir.
Benzer şekilde, BMP, NTP ve AAA dahil olmak üzere plastik endüstrisi, girdi malzemelerinin petrokimyasallarla ilişkili olması nedeniyle petrol fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı hassas kabul edilir. Petrol fiyatları uzun süre yüksek kalırsa, şirketlerin kar marjları azalabilir.
Menkul kıymetler sektörü (SSI, HCM, VCI, VND) ve zorunlu olmayan perakende ve turizm (MWG, DGW, FRT) için doğrudan etki çok önemli değil. Bununla birlikte, artan riskten kaçınma bağlamında, piyasa likiditesi ve tüketici harcamaları azalabilir ve bu da dolaylı olarak işletme sonuçlarını etkileyebilir.
Öte yandan, Mirae Asset, petrol fiyatlarının yükselmesi ve yüksek seviyelerde kalması durumunda petrol ve doğalgaz sektörünün en büyük kazanç sağlayıcı sektör olacağına inanmaktadır. Öne çıkan hisseler arasında GAS, PVS, PVD, BSR , PLX ve OIL yer almaktadır. Olumlu enerji fiyat gelişmeleri, gelirleri destekleyebilir, kar marjlarını iyileştirebilir ve bu hisse grubuna yatırım çekebilir.
DPM, DCM, BFC ve LAS kodlarıyla işlem gören gübre grubu, enerji trendlerine paralel olarak yükselen doğalgaz ve hammadde fiyatlarından dolaylı olarak fayda sağlayacak. Ancak bu olumlu etkinin boyutu, girdi maliyetlerini kontrol etme yeteneğine bağlı olacaktır.
Benzer şekilde, DGC ve CSV dahil olmak üzere kimya endüstrisi, enerjiyle ilgili emtia fiyatlarındaki artıştan destek alabilir, ancak bu faydalar işletmeler arasında seçici olacaktır.
Bu arada, altın sektörünü temsil eden PNJ hisseleri, artan belirsizlik ortamında güvenli liman varlıklarına yönelik olumlu algıdan faydalanabilir, ancak bu etkinin petrol ve doğalgaz sektörüne kıyasla daha sınırlı olduğu düşünülüyor.
Uzmanlar, öngörülemeyen jeopolitik dalgalanmalar karşısında yatırımcılara risk yönetimi disiplinini korumalarını, kaldıraç kullanımını sınırlamalarını ve kısa vadeli teknik yükselişlerin peşinden koşmak yerine emtia döngülerinden doğrudan fayda sağlayabilecek sektörlere öncelik vermelerini tavsiye ediyor.
Kaynak: https://hanoimoi.vn/cang-thang-trung-dong-dong-tien-dau-tu-dich-chuyen-ra-sao-735808.html
Yorum (0)