KBSV'ye göre, 2025 yılının sonuna kadar Moc Chau Süt Sığırı Yetiştirme Anonim Şirketi (MCM), Moc Chau Creamery (MCC) markasını üst düzey segmentte konumlandırmak ve Kuzeybatı bölgesindeki yaklaşık 70 yıllık süt ürünleri mirasıyla ilişkilendirmek için stratejisini açıklayacak.
Buna göre, MCM imajına, tasarımına ve marka hikayesine büyük yatırımlar yapmış olup, 2028 yılına kadar markalı süt gelirlerinin %30-40'ını oluşturmayı ve kademeli olarak MCM'nin amiral gemisi ürün serisi haline gelmeyi hedeflemektedir.
KBSV, MCM hisselerini satın almayı önermektedir (örnek görsel).
2026 yılının ilk çeyreğinde, MCM'nin geliri ve vergi sonrası karı sırasıyla 742 milyar VND'ye (yüzde 25,4 artış) ve 80 milyar VND'ye (yüzde 68 artış) ulaştı. Markalı süt segmenti, gelir artışında yüzde 26'lık bir artışla ana itici güç olurken, ham süt geliri (VNM'ye satılan) yüzde 9 arttı.
Yapısal değişimin ardından markalı süt ürünlerine yönelilmesi sayesinde MCM'nin brüt kar marjı, 2025 yılının ilk çeyreğine kıyasla 400 baz puan artış gösterdi.
KBSV'ye göre, 4.000 inek kapasiteli yeni süt çiftliği, 2026'nın ikinci çeyreğinde faaliyete geçecek ve mevcut ölçeğe kıyasla %25'lik bir artışla yılda ek 20.000 ton süt tedarik etmesi bekleniyor; öncelikle yeni Moc Chau Creamery ürün hattına hizmet verecek.
KBSV, çiftliğin 2028-2029 yıllarında maksimum sürü kapasitesiyle çalışacağını tahmin ediyor.
MCM, 2026 yılında dağıtım kanalı kapsamını yaklaşık 5.000 yeni satış noktasıyla (yüzde 8 artış) genişletmeyi hedefliyor ve bu doğrultuda modern kanallara ve Güney bölgesine odaklanıyor. Bu bölge, yüksek tüketici talebi, dinamizm ve yeni ürünlere olan tercihiyle en umut vadeden pazar olarak öne çıkıyor.
KBSV iki değerleme yöntemi kullanıyor: FCFF ve 2026 için öngörülen EPS'ye uygulanan 12 katlık hedef PE oranıyla karşılaştırma. Hisse başına 35.700 VND hedef fiyatla MCM hisselerini satın almanızı öneriyoruz; bu da %24'lük potansiyel bir yükseliş anlamına geliyor.
Kaynak: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-mcm-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260525063101872.htm
Yorum (0)