2021 yılında, hisse senedi ve kripto para piyasaları patlama yaşarken, sosyal medya karlı hesaplarla övünen paylaşımlarla dolup taşmıştı. Tran Thu Trang (29 yaşında, adı değiştirildi) sabırsızlanmaya başladı. Fırsatı kaçırma korkusu, hemen katılmazsa geride kalacağına inanmasına neden oldu. Sonunda, bunu finansal bir dönüm noktası olarak görerek, birikimlerinden 500 milyon VND çekmeye karar verdi.

Başlangıçtaki portföyü açıkça trendlere göre şekillenmişti. Alım satım işlemleri büyük ölçüde "eğer yükseliyorsa, daha da yükselecektir" hissine ve kalabalığa olan inanca dayanıyordu. Neredeyse hiç risk yönetimi planı yoktu.

İlk birkaç hafta tam da beklendiği gibi geçti. Fiyatlar yükseldi, hesabı yeşile döndü ve erken gelen başarı hissi özgüvenini artırdı. Ne kadar çok kar ederse, o kadar az temkinli oldu. Küçük dalgalanmaları daha fazla alım fırsatı olarak gördü ve piyasa her toparlandığında, doğru yolu seçtiğine daha da ikna oldu. Çevredeki atmosfer de bu güveni pekiştirdi, çünkü birçok kişi hala büyük karlar elde ediyordu.

Ardından piyasa tersine döndü. Spekülatif hisseler, piyasanın geri kalanından daha hızlı bir şekilde toparlandı. Kripto para sektöründe ise spekülatif paranın hızla çekilmesiyle düşüş daha da büyük ve hızlı oldu. Sadece altı ay içinde portföyü neredeyse %40 değer kaybetti.

106.jpg
Sürü psikolojisi ve yanlış düşünülmüş kararların bedeli. Çizim: Tung Doan

Hesabındaki paranın her geçen gün daha da azaldığını görünce kontrolünü kaybetti. Sorun sadece kağıt üzerindeki kayıplar değildi; uzun süren psikolojik baskı ve en başından beri hata yapmış olabileceği korkusu da cabasıydı.

Maddi baskı arttıkça, birçok kişinin önerdiği gibi piyasanın toparlanmasını bekleme lüksü kalmadı. Nakit akışını güvence altına almak için portföyünün bir kısmını satmak zorunda kaldı. Bu nedenle kayıplar, uygulamadaki dalgalanan rakamlar olmaktan ziyade, gerçek kayıplar olarak "sabitlendi".

O dönemden sonra onu en çok yoran şey kaybedilen para değil, kurallarını anlamadan bir oyuna girmiş olma hissiydi. Ayrıca, piyasanın yükselişte olduğu dönemlerde elde edilen karların gerçek yatırım yeteneğini yansıtmadığını da fark etti.

Trendlere yatırım yapmanın riskleri

Finans uzmanı Nguyen Manh Cuong'a göre, trend odaklı yatırım genellikle tahmin edilebilir bir dizi psikolojik etkiden kaynaklanır. Kârlarla ilgili bilgiler bollaştığında, insanlar başarı olasılığını abartma ve riskleri hafife alma eğilimindedir.

Trend odaklı yatırım, hızlı karar alma, doğrulama eksikliği ve genellikle kısa sürede yüksek getiri beklentisiyle karakterize edilir. Yatırımcılar şirketin iş modelini, nakit akışını veya fiyatın neden yükseldiğini anlamayabilirler, ancak yine de sadece fiyat yükseldiği ve başkalarının da satın aldığı için satın alırlar.

Dahası, elverişli piyasa koşullarında elde edilen kısa vadeli karlar, birçok kişiyi yanlışlıkla bunu yapabileceklerine inanmaya yöneltebilir; bu da varlıklarını artırmalarına, kaldıraç kullanmalarına veya daha fazla tasarruf yatırmalarına yol açarak, daha sonraki düşüşü daha da şiddetli hale getirebilir.

Uzmanlar, Bayan Trang'ın durumuna benzer vakalarda üç risk katmanı olduğuna inanıyor. Birincisi, tamamen ortadan kaldırılamayan piyasa riskidir. İkincisi, anlayış eksikliği riskidir: varlıkların içsel değerini, fiyat dalgalanmalarına neden olan faktörleri ve alım-tutma-satma kararları için kriterleri anlamadan varlık satın almak. Üçüncüsü, kişisel finansal risktir: acil durum fonunun olmaması, yaşam giderleri için gerekli parayı yatırıma harcamak, yatırımcının bekleme hakkını kaybetmesine ve elverişsiz bir zamanda satış yapmaya zorlanmasına neden olmak.

Bir diğer önemli nokta ise yatırım ve spekülasyon arasındaki karışıklıktır.

Uzun vadeli yatırımlarda amaç genellikle, değer ve nakit akışı yaratma yeteneğine dayalı olarak sürdürülebilir varlıkların biriktirilmesiyle bağlantılıdır.

Spekülasyonda temel amaç kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına dayanır ve bu da güçlü risk yönetimi becerileri, yüksek disiplin ve belirli dönemlerde kayıplara tahammül edebilme yeteneği gerektirir. Tehlike şu ki, birçok insan güvenli bir şekilde yatırım yaptıklarına inanarak spekülasyona girişir ve bu nedenle en kötü senaryolara hazırlıklı olmaz.

Danışmanlık açısından bakıldığında, uzmanlar genellikle kârı maksimize etmeden önce bir temel oluşturmaya odaklanırlar. Bu temel, yeterince uzun vadeli bir rezerv fonu, istikrarlı bir kişisel finansal yapı ve net bir risk toleransı çerçevesini içerir.

Yatırımcıların, panik başladığında tepki vermek yerine, piyasa çöktüğünde ne yapacaklarını önceden bilmeleri gerekir. Belirli bir kayıp toleransı seviyesi belirlemeden yüksek getiri peşinde koşmak çok tehlikelidir, çünkü beklenen kar ne kadar yüksekse, risk de o kadar yüksek olur.

Milyarlarca dongluk arazi fiyat artışları sayesinde zenginleşen, ancak geçimini sağlayacak parası olmayan birçok insan var. Birçok kişi, milyarlarca dongluk servete sahip olmanın rahat bir yaşam sürmek için yeterli olduğuna inanıyor. Ancak gerçek şu ki, büyük varlıklara sahip birçok insan hala iş rutininden kurtulamıyor.

Kaynak: https://vietnamnet.vn/dau-tu-500-trieu-de-doi-doi-nhan-cai-ket-dang-2491943.html