Milyarlarca hisse senedi piyasayı "sel gibi" doldurdu: Bölüm 1

Bu yılki hissedarlar toplantısı sezonunun ardından, çok sayıda şirket, temettü ödemek ve sermaye artırmak amacıyla milyarlarca ABD doları değerinde büyük miktarlarda hisse senedi ihraç etmeyi planlıyor. Listenin başında bankacılık, menkul kıymet ticareti ve gayrimenkul şirketleri yer alıyor.

Bankanın 17 milyar adet hissesi borsada işlem görmeye başladı.

Borsada işlem gören sektörler arasında, ek hisse senedi ihracında en aktif sektör bankacılık sektörü oldu. Bugüne kadar, borsada işlem gören 27 bankadan sadece 3'ü henüz hisse senedi ihraç planlarını açıklamadı. Sadece bankacılık sektöründe, bu turda ihraç edilen hisse senedi sayısı 17,1 milyara ulaştı.

Halka arz edilen hisse sayısı en yüksek olan banka Techcombank'tır (hisse kodu: TCB, HOSE'de işlem görmektedir) . Techcombank hissedarlar toplantısının sonuçlarına göre, öz sermayeden hisse senedi ihracı yoluyla sermayesini ikiye katlama planı (35.225 milyar VND'nin üzerinde bir miktardan 70.450 milyar VND'nin üzerine) onaylandı. Buna göre, Techcombank ek olarak 3,5 milyar hisse senedi daha ihraç edecek.

Bir grup banka aynı anda hisse senedi ihraç etti (Örnek görsel: ST)

Vietnam pazarındaki en büyük dört bankadan oluşan BIG4 grubundaki üç banka da milyarlarca dolarlık hisse senedi ihraç etmeyi planlıyor. Özellikle VietinBank (hisse kodu: CTG, HOSE), sermayeyi artırmak için hisse senedi ihraç etmeyecek, bunun yerine 2023 kârının tamamını, fon tahsisinden sonra, hisse senedi olarak temettü ödemek için kullanacak. CTG'nin ek olarak 2,5 milyar hisse senedi ihraç ederek, esas sermayesini 53.700 milyar VND'den 79.148 milyar VND'ye çıkaracağı tahmin ediliyor.

Benzer şekilde, Vietcombank (hisse kodu: VCB, HOSE) de 2023 yılında rezervler düşüldükten sonra kalan tüm kârı hissedarlara temettü olarak dağıtma planını açıkladı. Buna göre, VCB ek olarak 2,17 milyar hisse daha ihraç edecek.

Yatırım ve Kalkınma Bankası (BIDV, hisse kodu: BID, HOSE) Genel Kurul Toplantısı, Yönetim Kurulu'nun 2024 yılında sermayeyi 13.600 milyar VND artırma planını da onayladı. Bu plan kapsamında, temettü ödemesi ve profesyonel menkul kıymet yatırımcılarına satış olmak üzere iki yöntemle 1,36 milyar hisse ihraç edilecek.

Ayrıca, kalan 20 banka da milyonlarca ek hisse senedi ihraç etme planlarını açıkladı; bunlar arasında: Askeri Banka (MBBank, borsa kodu: MBB, HOSE) 858 milyon hisse senedi ihraç ederek sermayesini 8.580 milyar VND artıracak, Lien Viet Post Bankası (LPBank, borsa kodu: LPB, HOSE) 800 milyon hisse senedi ihraç ederek sermayesini 8.000 milyar VND artıracak, Ulusal Ticaret Bankası (NCB, borsa kodu: NVB, HOSE) 620 milyon hisse senedi ihraç ederek sermayesini 6.200 milyar VND artıracak...

Menkul kıymet şirketleri sermaye artırmak için yarışıyor.

Menkul kıymet ticareti yapan şirketler de fonlamayı artırmak için hisse senedi ihracı yoluyla sermayelerini artırmayı planlıyor. SSI Securities'in (hisse kodu: SSI, HOSE) 2024 Yıllık Genel Kurul Toplantısı, 302,2 milyon adet bedelsiz hisse senedi ve 151 milyon adet hissedar hissesi olmak üzere toplam 453,2 milyon hisse senedi ihraç etme planını onayladı. Bu sayede SSI'nin esas sermayesinin 19.645 milyar VND'ye (mevcut sermayeye kıyasla %30 artış) yükselmesi bekleniyor.

LPBank Securities (LPBS), planlandığı gibi sermaye kapasitesini artırmak için ek 363,8 milyon hisse daha ihraç edeceğini tahmin ediyor; bu, mevcut seviyeye (250 milyar VND) kıyasla 15 katlık bir artış anlamına geliyor ve toplam sermayeyi 3.888 milyar VND'ye çıkarıyor.

Vietcap Securities (hisse kodu: VCI, HOSE), Nisan ayındaki yıllık genel kurul toplantısında, çalışanlara hisse senedi dağıtımı (ESOP), özel yerleştirme ve mevcut hissedarlara ek hisse senedi dağıtımı yoluyla sermayeyi artırarak 281 milyondan fazla ek hisse senedi ihraç etme planını da sundu. Bu sermaye artırma planlarının tamamlanmasının ardından VCI, esas sermayesini 7.000 milyar VND'nin üzerine çıkarmayı hedefliyor (mevcut seviyeye kıyasla yaklaşık %64 artış).

Analistlere göre, finans sektöründe (bankacılık ve menkul kıymetler) hisse senetleri aracılığıyla artan, hatta çok yüksek olan sermaye talebi, öncelikle faaliyetleri genişletmek, pazar payı kazanmak, marj kredisi verme kapasitesini geliştirmek veya öz sermaye işlemleri yapmak içindir.

Gayrimenkul şirketleri öz sermaye yoluyla sermaye toplar.

Bankacılık ve menkul kıymetler sektörünün yanı sıra, birçok büyük şirket de yakın gelecekte büyük miktarda hisse senedi ihraç etme planlarını açıkladı.

Novaland Yatırım Anonim Şirketi (Novaland, hisse kodu: NVL, HOSE), 2024 yılındaki yıllık genel kurul toplantısında 1,2 milyar hisse ihraç etme planını açıkladı ve bu plan hissedarlar tarafından yazılı olarak onaylandı. Hisse senetleri, mevcut hissedarlara yönelik bir hak kullanım teklifi yoluyla ihraç edilecektir.

Hoa Phat Group (hisse kodu: HPG, HOSE), hissedarlarına %10 oranında, yani 581,5 milyon yeni hisse senedi karşılığında hisse senedi bonusu dağıtacağını ve sermayesini 63.962 milyar VND'ye yükselteceğini duyurdu.

Gayrimenkul şirketleri hisse senedi arzı yoluyla sermaye toplar (Örnek görsel: İnternet)

Hisse senedi ihracı yoluyla sermaye artırmak, özellikle tahvil yoluyla sermaye artırmanın zor olduğu durumlarda, birçok işletme için faaliyetlerini genişletmek, borçlarını ödemek ve yatırım yapmak için meşru bir faaliyet ve tercih edilen bir çözüm olarak kabul edilmektedir.

Tipik bir örnek olarak Phat Dat Gayrimenkul Geliştirme Anonim Şirketi (hisse kodu: PDR, HOSE) verilebilir. PDR, 2023 yılı sonunda hisse başına 10.000 VND'den 67,16 milyon hisselik özel bir arz gerçekleştirdi. Bu sayede şirket, 2023 yılı sonuna kadar tüm tahvil borcunu kapatarak 671 milyar VND toplamayı başardı.

Şirket, yakın zamanda sermaye artırmak için bu yöntemi uygulamaya devam etti ve Menkul Kıymetler Komisyonu'ndan mevcut hissedarlara hisse başına 10.000 VND fiyatla 134,3 milyon hisse teklif etme onayını aldı. Elde edilmesi beklenen tutar 1,343 milyar VND olup, bu tutar gayrimenkul projelerine yatırım yapmak için kullanılacaktır.

Ayrıca, perakende, eğitim, hizmet ve malzeme sektörlerinden birçok başka işletme de bu yıl büyük miktarlarda hisse senedi ihraç edeceğini duyurdu.

Ancak birçok uzman, piyasaya büyük miktarda hisse senedi girişinin mutlaka olumlu bir şey olmadığını ve hatta piyasa üzerinde baskı yaratabileceğini düşünüyor.

Ayrıca, bu durum sektörlerin yatırımcılar için kar yaratacak kadar aktif olup olmamasına da bağlıdır. Hisse senedi sayısındaki artış, hisse seyreltmesine de yol açarak mevcut her hissedarın haklarını önemli ölçüde etkileyebilir.

DNSE Securities, hisse senedi ihracının hem hissedarları hem de işletmeleri etkileyen olumlu ve olumsuz yönleri olduğunu değerlendirmektedir. Yatırımcıların uygun ve kapsamlı çözümler bulabilmeleri için bu etkilerin farkında olmaları gerekmektedir.

(Devam edecek)

Kaynak: https://phunuvietnam.vn/hang-ty-co-phieu-do-bo-thi-truong-bai-1-ngan-hang-chung-khoan-bat-dong-san-dau-bang-20240520162715417.htm