Bankalar gayrimenkul sektörüne agresif bir şekilde kredi veriyor.

Bu yılın ilk yarısında birçok bankada gayrimenkul kredilerinin oranı keskin bir şekilde arttı. Özellikle birçok bankanın kredi büyüme oranı %20-30'a ulaşarak, tüm sistemin genel kredi büyüme oranının üç katına çıktı.

Gayrimenkul sektörüne sermaye akışı hız kazanıyor.

2025 yılının ikinci çeyreğine ait finansal raporlar, yılın ilk yarısında gayrimenkul sektörünün birçok banka için kredi büyümesine önemli katkı sağladığını gösteriyor.

Örneğin, Techcombank'ta bu yılın ilk altı ayında, gayrimenkul işletme kredileri (hem kredi hem de tahviller dahil) toplam kredilerin %59'unu oluşturmuştur. Bireysel müşteriler de dahil edildiğinde, Techcombank'taki gayrimenkul kredilerinin oranı bankanın toplam kredilerinin %64'ünü aşmıştır. Techcombank'ın gayrimenkul işletme kredilerindeki (sadece kredi) konsolide büyümesi, 2024 yıl sonuna kıyasla %21,5'e ulaşmıştır (bankanın %11,6'lık kredi büyümesinin neredeyse iki katı).

Diğer birçok ticari bankada da gayrimenkul işletme kredileri yılın ilk yarısında çok güçlü bir büyüme kaydetti. Özellikle HDBank'ta, ödenmemiş gayrimenkul işletme kredileri yıl başına göre %22 artışla 83.125 milyar VND'ye ulaşarak toplam kredilerin %16,4'ünü oluşturdu.SHB'de , ödenmemiş gayrimenkul kredileri yıl başına göre yaklaşık %28,4 artışla 163.754 milyar VND'ye ulaşarak toplam kredilerin %27,5'ini oluşturdu (2024 sonundaki %24,5'ten). MB'de ise gayrimenkul işletme kredileri yıl başına göre yaklaşık %34 artışla 85.834 milyar VND'ye ulaşarak toplam kredilerin %9,72'sini oluşturdu (geçen yıl sonundaki %8,26'dan).

Haziran 2025 sonu itibarıyla gayrimenkul sektörüne verilen kredilerde TPBank'ta %32, PGBank'ta %30, VietBank'ta %19 ve MSB'de %15 artış görüldü...

30 Haziran 2025 itibarıyla, ödenmemiş gayrimenkul kredilerinin 3,18 milyon milyar VND'ye ulaşacağı tahmin ediliyor; bu rakam 2024 yıl sonuna göre 2,4 kat daha yüksek ve tüm sistemdeki toplam ödenmemiş kredilerin %18,5'ini oluşturuyor.

Bankaların gayrimenkul sektörüne agresif bir şekilde kredi vermesinin nedenini anlamak zor değil. SSI Research analistleri, küresel piyasa vergi politikaları etrafındaki belirsizlik göz önüne alındığında, kredi büyümesinin ana itici güçlerinin gayrimenkul ve altyapı olduğuna inanıyor. Bunlar aynı zamanda, hükümetin iç talebi canlandırma ve ekonomik büyümeyi sürdürme çabalarıyla uyumlu olarak, giderek artan politika ilgisi gören iki sektör.

Ancak, ekonomik ve finansal veriler sağlama konusunda uzmanlaşmış bir şirket olan WiGroup'un Genel Müdürü Tran Ngoc Bau, zayıf üretim ve tüketim ortamında gayrimenkul kredilerindeki keskin artışın "dengesiz" bir kredi akışı riski oluşturduğu konusunda uyardı.

Bol miktarda sermaye var, ucuz sermaye, ancak doğru yöne yönlendirilmesi gerekiyor.

Techcombank Perakende Bankacılık Direktörü Bay Nguyen Anh Tuan, gayrimenkul kredilerine odaklanmalarının nedenini açıklarken, halk arasında ev sahibi olma talebinin çok yüksek olduğunu belirtti. Bu, uzun vadeli ve sürekli bir ihtiyaçtır. Techcombank yönetimi ayrıca, Techcombank'ın konut kredisi segmentindeki takipteki kredilerin (NPL) sıkı bir şekilde kontrol edildiğini ve yaklaşık %2 seviyesinde tutulduğunu doğruladı. Bu oran, teminat seçimi stratejisi ve teminatın etkin bir şekilde yönetilmesi sayesinde sıkı bir şekilde kontrol edilmektedir. Bu nedenle, teminatlı kredilerde fiili zarar oranı çok düşüktür.

Bankalar risklerin düşük olduğunu iddia etse de, uzmanlar potansiyel riskler konusunda uyarıda bulunuyor. Şu anda, sosyal konut kredisi paketi (145 milyar VND) arz yetersizliği nedeniyle çok yavaş bir şekilde dağıtılıyor. Gayrimenkul kredileri ise, bankaların yüksek kaliteli gayrimenkul projelerine agresif bir şekilde kredi vermesi nedeniyle keskin bir şekilde arttı. Bu durum devam ederse, hem gayrimenkul piyasasında hem de bankacılık sektöründe istikrarsızlık yaşanacaktır.

Bu yıl hükümet, GSYİH büyümesini %8,3-8,5 olarak hedefliyor. Bu hedefe ulaşmak için, ekonomi uzmanları, Vietnam Merkez Bankası'nın (SBV) yıl başında belirlediği %16'lık hedefin aksine, tüm yıl için kredi büyümesinin %18'e ulaşabileceğine inanıyor.

Geçtiğimiz günlerde (31 Temmuz), Vietnam Merkez Bankası (SBV), kredi kuruluşları için kredi büyüme hedeflerinde yukarı yönlü bir düzenleme duyurdu. Bununla birlikte, SBV, kredi kuruluşlarından sermaye akışlarını üretim ve ticaret sektörlerine, öncelikli sektörlere ve büyüme motorlarına yönlendirmelerini; ve potansiyel risk taşıyan sektörlere verilen kredileri sıkı bir şekilde kontrol ederek güvenlik ve verimliliği sağlamalarını istedi.

Ekonomi uzmanlarına göre, bu yıl %18-20'lik bir kredi büyüme oranı, GSYİH büyümesi ve enflasyon seviyeleriyle tutarlı olup henüz "aşırı ısınma" noktasına ulaşmamıştır. Ancak bu kredi büyüme oranı, sermaye akışları öncelikli sektörlere yönlendirilirse güvenlidir. Tersine, kredi akışları hisse senetleri ve gayrimenkul gibi spekülatif alanlara yönelirse, varlık balonları oluşabilir, faiz oranları ve enflasyon üzerinde baskı yaratabilir, batık borç ve makroekonomik istikrarsızlık riskleri doğurabilir.

“Sermaye akışları öncelikli sektörlere yönlendirilirse, bu yılki kredi büyümesinin %8,3-8,5'lik GSYİH büyüme hedefine ulaşmak için sadece %17-18 oranında artması yeterlidir. Ancak, hisse senedi ve gayrimenkul gibi spekülatif sektörlere akarsa, %8,3-8,5'lik GSYİH büyüme hedefine ulaşmak için kredinin %20'den fazla artması gerekir,” diye yorumladı Doçent Dr. Nguyen Huu Huan (Ho Chi Minh Şehri Ekonomi Üniversitesi).

Son aylarda kredilerdeki artışın ortasında, bazı ticari bankalar, büyük mevduatlar için geçerli olmak üzere, çeşitli vadelerdeki mevduat faiz oranlarını hafifçe artırmaya başladı.

Bu duruma yanıt olarak, Vietnam Merkez Bankası (SBV), 4 Ağustos'ta ticari bankalarla bir toplantı düzenleyerek, mevduat faiz oranlarını istikrara kavuşturmalarını; işletme maliyetlerini düşürmeye devam etmelerini, dijital dönüşümü güçlendirmelerini ve kredi faiz oranlarını düşürmek için kârlarının bir kısmını paylaşmaya hazır olmalarını istedi. SBV Para Politikası Dairesi Başkanı Sayın Pham Chi Quang, ortalama mevduat faiz oranının yıllık sadece %4,18 olduğunu ve 2024 yılına kıyasla temelde istikrarlı olduğunu belirtti. Ortalama kredi faiz oranı ise yıllık %6,53'e düşerek 2024 yıl sonuna göre 0,4 puanlık bir azalma gösterdi.

Vietnam Devlet Bankası, kredi kuruluşlarından istikrarlı faiz oranlarını korumanın yanı sıra, faiz oranlarını düşürmeye çalışırken aynı zamanda krediyi üretim ve ticaret sektörlerine, öncelikli sektörlere ve büyüme motorlarına yönlendirmelerini; ve potansiyel risk taşıyan sektörlere verilen krediyi sıkı bir şekilde kontrol ederek güvenlik ve verimliliği sağlamalarını talep etmektedir.

Kaynak: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html