Bankaların kredi büyümesi için daha fazla alanı var.

Vietnam Merkez Bankası (SBV), kredi kuruluşlarının faaliyetlerindeki güvenlik oranlarına ilişkin düzenlemeleri değiştiren 08/2026/TT-NHNN sayılı Genelgeyi yayınladı. Buna göre, 15 Mayıs 2026 tarihinden itibaren bankalar, önceki yol haritasında tamamen ortadan kaldırılan devlet hazinesinden gelen vadeli mevduatların %20'sini, kredi-mevduat oranını (LDR) belirlerken mobilize sermayelerine dahil edebilecekler.

Analistler, sistem genelinde sermaye mobilizasyonunun kredi büyümesinin gerisinde kaldığı göz önüne alındığında, bu hamlenin likiditeyi desteklemeye ve bankacılık sistemi için daha fazla kredi alanı açmaya yardımcı olacağına inanıyor. Vietnam Devlet Bankası Ekonomik Sektörler Kredi Dairesi Müdür Yardımcısı Bayan Pham Thi Thanh Tung'a göre, 28 Nisan 2026 itibarıyla toplam sistem kredi bakiyesi 19,4 milyon milyar VND'yi aşarak 2025 yıl sonuna göre %4,42 ve 2025 yılının aynı dönemine göre %18,26 artış gösterdi. Bu arada, sermaye mobilizasyonu çok yavaş artıyor ve bu da sermaye mobilizasyonu ile kredi arasında yaklaşık 2 milyon milyar VND'lik bir açığa yol açıyor. Kredi büyümesi ile mevduat mobilizasyonu arasındaki bu uyumsuzluk, toplam kredi ve mevduat arasındaki farkı daha da genişletiyor.

Devlet hazinesinin vadeli mevduatlarının %20'sinin LDR oranının hesaplanmasında mevduat bileşenine dahil edilmesine izin verilmesi, devlet bankalarının kredi verme kapasitesini önemli ölçüde artıracaktır.

Kredi büyümesi ve mevduat mobilizasyonu arasındaki dengesizliğin yanı sıra, likidite baskısı, 22/2019/TT-NHNN sayılı Genelge'de (26/2022/TT-NHNN sayılı Genelge ile değiştirilmiş ve tamamlanmıştır) belirtilen yol haritasından da kaynaklanmaktadır. Bu yol haritasına göre, 2026 yılından itibaren Devlet Hazinesi'nin tüm vadeli mevduatları, LDR (kredi-mevduat oranı) hesaplanırken toplam mevduat bileşenine dahil edilmeyecektir. Öte yandan, Devlet Hazinesi mevduatları uzun zamandır bankacılık sistemi için hayati bir likidite kaynağı olarak kabul edilmekte olup, büyüklükleri zaman zaman yarım trilyon VND'yi aşmaktadır.

Bu baskı, özellikle devlet bankaları grubunda daha belirgindir; bu bankalar, ödenmemiş kredilerin ve hazine mevduatlarının büyük çoğunluğunu elinde bulundurmaktadır. Vietnam Merkez Bankası'na göre, Mart 2026 sonu itibarıyla Vietcombank, VietinBank, BIDV ve Agribank'ın kredi-mevduat oranları (LDR) sırasıyla %84,54, %83,48, %82,94 ve %83,28 olup, %85'lik maksimum eşiğe yaklaşmaktadır. Bu güvenlik oranlarını korumak için birçok banka, halktan sermaye mobilizasyonunu artırmak zorunda kalmış ve bu da son zamanlarda mevduat faiz oranları üzerinde daha fazla baskı yaratmıştır.

MBS, 08 sayılı Genelge'nin etkisini değerlendirirken, Kredi-Mevduat Oranı (LDR) hesaplanırken Devlet Hazinesi'nin vadeli mevduatlarının %20'sinin mevduat bileşenine dahil edilmesine izin verilmesinin, devlet bankalarının kredi verme kapasitesini önemli ölçüde artıracağına ve kısa vadeli likidite baskısını azaltacağına inanmaktadır. SSI Research de, Devlet Hazinesi mevduatlarının çoğunluğunu elinde bulunduran devlet ticari bankalarının daha önemli ölçüde fayda sağlayacağına inanmaktadır. SSI Research'e göre, sistem genelindeki etki çok büyük değil, yaklaşık olarak toplam kredinin %0,6'sına denk geliyor, ancak devlet bankaları için destek, toplam kredinin yaklaşık %1,4-2'sine denk gelebilir.

2026 yılının ilk çeyreğine ait mali rapordaki veriler, Devlet Hazinesi'nin Vietcombank, BIDV ve VietinBank'taki mevduat bakiyesinin 563.036 milyar VND'ye ulaştığını ve 2025 yıl sonuna kıyasla yaklaşık %39'luk bir artış gösterdiğini ortaya koyuyor.

Vietcombank'ta, 2026 yılının ilk çeyreği sonunda devlet hazinesinden gelen toplam mevduat 189.159 milyar VND'ye ulaşarak yıl başına göre %39 artış gösterdi. Vadesiz mevduatların VND ve yabancı para cinsinden dağılımına bakıldığında, sırasıyla 2.656 milyar VND ve 1.252 milyar VND olduğu görülürken, vadeli mevduatlar VND cinsinden 185.250 milyar VND tutarında gerçekleşti. 08/2026/TT-NHNN sayılı Genelgeye göre, Vietcombank'ın Kredi-Mevduat Oranında (LDR) kayıtlı vadeli mevduatların büyüklüğü yaklaşık 37.050 milyar VND'dir.

Benzer şekilde, BIDV'nin Devlet Hazinesi'ndeki mevduat bakiyesi yaklaşık 188.627 milyar VND olarak kaydedildi; bu da yıl başına göre %39'luk bir artış anlamına geliyor. 3.377 milyar VND tutarındaki vadesiz mevduatlar düşüldükten sonra, BIDV'nin vadeli mevduatları 185.250 milyar VND'de kaldı ve bu da LDR paydasına 37.050 milyar VND'lik ek bir değer kattı...

Devlet hazinesinin vadeli mevduatlarının %20'sinin sermaye mobilizasyon bileşenine dahil edilmesine izin verilmesinin, LDR'nin paydasını genişletmeye yardımcı olacağı ve böylece yüksek kredi-mevduat oranına sahip bankaların güvenlik sınırlarını korurken kredi büyümesini sürdürmeleri için daha fazla alan yaratacağı görülebilir.

Likidite baskısının azaltılmasına katkıda bulunmanın yanı sıra, LDR hesaplama yönteminin ayarlanmasının önümüzdeki dönemde mevduat faiz oranlarının istikrara kavuşmasını da desteklemesi bekleniyor. ACBS'ye göre, sermaye kaynaklarını dengeleme baskısı azaldığında, bankalar orta ve uzun vadeli mevduat faiz oranlarını düşürmek için daha fazla alana sahip olacaklar. Aynı zamanda, büyük bankalardaki sermayenin serbest bırakılmasının, ekonominin kilit projeleri ve üretim ve iş faaliyetleri için kredi sağlama yeteneğini de desteklemesi bekleniyor.

Ancak VPBankS, kredi büyümesi ile mevduat mobilizasyonu arasındaki farkın, özellikle LDR oranları düzenleyici eşiğe yakın olan bankalarda, sistem likiditesi üzerinde hâlâ bir baskı oluşturduğunu da belirtti. Bu durum, sermaye kaynaklarını dengelemenin ve güvenlik oranlarını sağlamanın önümüzdeki dönemde izlenmesi gereken önemli bir konu olmaya devam edeceğini göstermektedir.

Kaynak: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-them-du-dia-tang-truong-tin-dung-182147.html