CTD hisselerinin satın alınması tavsiye edilir.

Gayrimenkul piyasasının toparlanması nedeniyle CTD hisseleri satın alınması tavsiye ediliyor. BSC Securities, CTD'nin brüt kar marjının 2026'da iyileşeceğini öngörüyor. CTD hisselerine yatırım yapmak, yatırımcılar için olumlu getiriler vaat ediyor.

BSC'ye göre, gayrimenkul piyasasının toparlanması ve CTD'nin sektörün genel trendinden faydalanan büyük ve saygın bir müteahhit firma olması gibi faktörler sayesinde, Coteccons İnşaat Anonim Şirketi'nin (CTD – HOSE) toplam sipariş değerinin 2026 yılında önemli ölçüde artması bekleniyor.

CTD hisselerinin satın alınması tavsiye edilir (örnek görsel).

BSC, inşaat sektörünün toparlanmasıyla CTD'nin brüt kar marjının iyileşeceğine inanıyor ve mevcut döngü için en yüksek brüt kar marjının %4-4,3 seviyesinde olmasını bekliyor.

Şu anda, 2026 yılının 3. çeyreği için brüt kar marjı %4,5, 2026 yılının ilk dokuz ayı için ise %4,1'dir.

Son dönemde, hammadde fiyatlarındaki keskin artış ve 1422/2024/TLST-KDTM numaralı ticari işletme planına ilişkin bilgiler nedeniyle CTD'nin hisse senedi fiyatında olumsuz gelişmeler yaşandı.

BSC'nin görüşüne göre, CTD'nin birikmiş işlerinin büyük çoğunluğu Vinhomes, MIK ve Masterise gibi büyük yatırımcılarla imzalanmıştır. BSC, bu yatırımcıların son dönemdeki malzeme maliyetlerindeki ve faiz giderlerindeki artışa hala dayanabilecek durumda olduğunu değerlendirmektedir. Bu nedenle, sözleşme ilerlemesi ve CTD'nin brüt kar marjı üzerinde bir miktar etki olsa da, diğer inşaat şirketlerine kıyasla daha az önemli olacaktır.

Ayrıca, CTD, Ricons ile yaşanan anlaşmazlık nedeniyle bu ödeme için %100 oranında bir karşılık ayırmıştır. Bu nedenle, yakın gelecekteki kar tahminlerini etkilemeyecektir.

BSC, mevcut değerlemenin düşük olduğunu düşünüyor: 2026 için Fiyat/Defter Değeri (P/B) = 0,86x, 2026 için Fiyat/Kazanç (P/E) = 11,8x, 2027 için Fiyat/Defter Değeri (P/B) = 0,77x, 2027 için Fiyat/Kazanç (P/E) = 7,3x. Olumlu sipariş birikimi görünümü ve iyileşen brüt kar marjı ile BSC, CTD için satın alma tavsiyesini koruyor.

Kaynak: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ctd-duoc-khuyen-nghi-mua-16926052521123598.htm