Nvidia, ABD'nin emellerinden dolaylı olarak zarar görüyor.

Nvidia ve AMD çip ihracatına getirilen yeni kısıtlamalar, ABD hükümetinin yapay zeka yarışında Çin ile rekabet etme kararlılığını gösteriyor.

Nvidia CEO'su Jensen Huang. Fotoğraf: Bloomberg .

Trump yönetimi, çip ihracatına yönelik kısıtlamaları yoğunlaştırarak piyasayı bir kez daha sarstı. Analistler, bunların Beyaz Saray'ın Çin'in yapay zeka hedeflerini dizginlemek için attığı son adımlar olduğuna inanıyor.

Aslında Trump yönetimi aylardır çip ihracatını sıkılaştırma olasılığına işaret ediyordu. Son hamle, milyarlarca dolarlık Nvidia ve AMD çipinin Çin'e ithalatını engellemeyi amaçlıyor.

Zorlu bir iş ortamı.

Wall Street Journal'a göre, ABD'nin kısıtlamaları sıkılaştırmasının nedenlerinden biri, daha az işlem gücüyle güçlü bir yapay zeka modeli geliştiren DeepSeek adlı girişimin başarısından kaynaklanıyor.

Nvidia için bu hamle, faaliyetlerinin yalnızca küçük bir bölümünü etkilese de, şirketin Çin'de sorunsuz iş yapma çabalarını "ezip geçiyor".

Nvidia ve AMD hisseleri 15 Nisan'da yaklaşık %7 oranında düştü. Çip endüstrisine yönelik gümrük vergisi muafiyetinin uzun sürmeyeceği haberi üzerine borsa sert bir düşüş yaşadı.

Nvidia CEO'su Jensen Huang, Çin pazarına olan bağlılığını sürdürüyor. 17 Nisan'da Çin medyası, Huang'ın Çinli yetkililerle görüşmek üzere Pekin'e gittiğini ve Çin'in Nvidia için çok önemli bir pazar olduğunu teyit ettiğini bildirdi.

Yeni ABD kısıtlamaları Nvidia'nın H20 çipini ve AMD'nin MI308 serisini hedef alıyor. Wall Street Journal'a göre, ABD ve Çin arasında yapay zeka alanında hakimiyet mücadelesi, ABD'nin iddialılığı ve öngörülemezliğiyle mevcut ticaret savaşına bir nebze benziyor.

2025 yılının başından bu yana çeşitli yarı iletken şirketlerinin hisse senedi fiyatlarında yaşanan düşüş. Fotoğraf: WSJ .

Özellikle, Başkan Trump geçen hafta Çin mallarına %145 oranında misilleme vergisi uygulayacağını duyurdu. Ardından, işlemci çipleri, akıllı telefonlar ve elektronik ürünler gibi birçok ürün bu vergiden muaf tutuldu. 9 Nisan'da ABD hükümeti , Nvidia'nın bu yeni kısıtlayıcı politikaya uymak zorunda kalacağını açıkladı.

14 Nisan'da Nvidia, Teksas'ta bir yapay zeka süper bilgisayarı kurma planlarını açıkladı. Ertesi gün ise şirket, yeni kısıtlamaların etkisiyle 5,5 milyar dolarlık azami maliyet kaybı kaydedeceğini belirtti.

"Yasaya uyduğunuzu ve küçük bir menfaatten fedakarlık edebileceğinizi düşünseniz bile, yasa yarın değişebilir ve mağdur olabilirsiniz..."

Cato Enstitüsü'nde ekonomi ve ticaret politikası başkan yardımcısı olan Scott Lincicome, "Milyarlarca doları 30 yıllık projelere harcamayı hedefleyen işletmeler için bu zorlu bir ortam" dedi.

Trump yönetimi, mevcut yapay zeka trendlerinin çıkarım yapmayı içerdiğini ve bu sayede yapay zeka modellerinin gerçek dünya durumlarına uygulanabileceğini savundu. Nvidia H20 bu alanda etkili bir çiptir.

Son zamanlarda, Ulusal Güvenlik Konseyi de dahil olmak üzere birçok ABD yetkilisi, H2O ve Nvidia'nın küresel tedarik zincirini görüşmek üzere Huang ile bir araya geldi.

"Amerikan aletlerini kullanmayı bırakın."

Nvidia, Çin'deki çip satışlarının şirketin yapay zeka alanındaki lider konumunu korumasına yardımcı olan gelir sağladığını kamuoyuna açıkladı. Şirket ayrıca, Çin'in H2O'ya eşdeğer bazı çipleri kendi başına üretebileceğini savunarak yeni kısıtlamalara sessizce karşı çıktı.

Analistlerin tahminlerine göre, Ocak ayında sona eren mali yılda Nvidia, yaklaşık 12 milyar dolarlık H2O çipi sattı ve bu da şirketin Çin'deki gelirinin %70'ini oluşturdu.

Çin'in H2O çipine erişimi önceki yönetimlerin de gündemindeydi. Trump döneminde de görüşmeler devam etti ve yılın başından itibaren, DeepSeek adlı girişim şirketinin son derece verimli ve düşük maliyetli yapay zeka modeliyle herkesi şaşırtmasının ardından daha da acil bir hal aldı.

Ocak ayında DeepSeek adlı girişim şirketi teknoloji dünyasında büyük yankı uyandırdı. Fotoğraf: Bloomberg .

DeepSeek'in ortaya çıkışı, Çin'de yapay zeka modellerinin geliştirilmesini ve uygulanmasını hızlandırarak Nvidia H20 ve diğer çipler için talebi artırdı.

Ocak ayındaki aday belirleme oturumunda, ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, Nvidia çiplerinin DeepSeek'in geliştirilmesine katkıda bulunduğunu ve ABD'nin bu tür eylemlerinin durdurulması gerektiğini savundu.

"Eğer bizimle rekabet etmek istiyorlarsa, rekabet etsinler ama rekabet etmek için bizim araçlarımızı kullanmayı bıraksınlar. Bu konuda çok kararlı olacağım," diye vurguladı Lutnick.

Artan istikrarsızlık

Wall Street Journal'a göre, Çinli müşteriler yılın ilk üç ayında ABD'nin yeni bir yasak getireceği beklentisiyle çip satın aldılar.

Özellikle, Nvidia, H20 ile donatılmış sunucular ve modüller için toplam 18 milyar dolarlık sipariş aldı. Bu rakam, şirketin bir önceki mali yıldaki Çin'deki toplam gelirinden daha yüksek. Nvidia'nın başlıca müşterileri arasında Alibaba, Tencent ve ByteDance gibi bulut bilişim şirketleri yer alıyor.

Eğer ABD bir istisna tanımazsa, bu hamle Çinli şirketler ve araştırmacılar için hayati bir kaynağı ortadan kaldıracak ve yerli kaynaklı yedek ekipman ihtiyacını artıracaktır.

Nvidia'nın bölgelere göre gelir katkısı. Fotoğraf: WSJ .

Başlangıçta, Çinli bulut şirketleri yapay zeka hızlandırıcı ihtiyaçlarının %50'si için H2O çipini kullanmayı planlıyordu. Ancak Citigroup analistleri, Huawei ve Cambricon çiplerine geçme olasılıklarının daha yüksek olduğunu söylüyor.

Wall Street Journal'a göre Çin, yerli yarı iletken endüstrisinin gelişimini destekleyerek, onu ABD teknolojisinden bağımsız hale getirdi ve yerli üretim ürünlerin kullanımını teşvik etti.

Nvidia, 2025 mali yılının ilk çeyreğinde (Nisan ayında sona erecek) yaklaşık 5,5 milyar dolarlık maliyet kaybı bildirebilirken, AMD 800 milyon dolara kadar zarar edebilir.

Dünyanın en gelişmiş çip üretim makinelerini üreten ASML şirketi de, çeyrek dönem siparişlerinin düştüğünü bildirmesinin ardından hisselerinde değer kaybetti. Hollandalı şirket, gümrük vergilerinin belirsizliği artıracağı konusunda uyarıda bulundu.

Kaynak: https://znews.vn/nvidia-va-lay-tu-tham-vong-cua-my-post1546815.html