2025'in başlarında yoğun sermaye seferberliği

Sadece 2025 yılı Ocak ayının ilk yarısında, hisse senedi ve tahvil ihraçları yoluyla borsada gerçekleştirilen çok sayıda sermaye seferberliği işlemi dikkat çekici işaretler verdi.

Birçok kamu bankası sermaye artırım planlarını hayata geçirmeye hazırlanıyor.

Yılın başından beri "Sıcak"

Ocak 2025 ortasında, toplam değeri 300 milyar VND olan DNSE Menkul Kıymetler Anonim Şirketi'nin (kod: DSE) halka arzı, yatırımcılardan yaklaşık bir ay süren kayıtların ardından resmen tamamlandı. Bu tahvil, dönüştürülemez, varant ve teminat içermez, 24 ay vadelidir ve her 6 ayda bir faiz öder.

Tahvillerin tamamı yaklaşık 300 tahvil sahibine dağıtıldı. Bunlardan 7 kuruluş, ihraç edilen tahvillerin yaklaşık %87'sini satın aldı. Geriye kalan, yalnızca %13,28'ini oluşturmasına rağmen, yaklaşık 40 milyar VND değerindeki tahviller 289 kişiye dağıtıldı. Bu başarılı ihraç, aynı zamanda DNSE'nin daha önceki birçok özel tahvil ihracından sonra halka arz ettiği ilk tahvil ihracıdır. Bu menkul kıymetler şirketi, 2024 başlarında halka arz yoluyla borsayı "açtı" ve 600'den fazla yatırımcıyı cezbetti.

Bir yıl sonra, bu menkul kıymetler şirketi tahvil kanalını seçti. İhraçtan elde edilen sermaye, menkul kıymet avans ödeme hizmetleri ve marj ticareti için sermayeyi desteklemenin yanı sıra, menkul kıymet ticareti ve kıymetli evrak yatırımı için sermayeyi artırmak amacıyla kullanıldı.

DNSE sermaye hareketini yeni tamamlamış olsa da, geçen hafta sonu aynı zamanda Yeah1 Group Corporation'ın (kod adı YEG) yeni ihraç edilen hisselerini satın alma hakkının olmadığı bir işlem günüydü. Hissedar listesi bugün (20 Ocak) kapandı. Buna göre, Yeah1 548 milyar VND'yi harekete geçirmek için 54,8 milyon ek hisse ihraç edecek.

1Production Company Limited'e sermaye katkısını ödemek (211 milyar VND) ve Yeah1 Edigital JSC hisselerini satın almak için aldığı krediyi geri ödemek (127,09 milyar VND) için %60'tan fazlasını kullanmanın yanı sıra, Yeah1, Netlink Vietnam Technology Media JSC hisselerini satın almak için aldığı krediyi geri ödemek için 100 milyar VND'den fazlasını kullandı; VietinBank'tan aldığı krediyi kapatmak için 62,4 milyar VND kullandı. Geriye kalan 47 milyar VND'den fazla tutar ise düzenli ticari faaliyetleri yürütmek için sermaye takviyesi olarak kullanılacak. Hisse oranlarını korumak isteyen mevcut hissedarlar, 3 Şubat - 3 Mart tarihleri arasında daha fazla hisse satın almak için sipariş verecek ve ödeme yapacaklar.

Piyasada şeffaflığı ve standartları artıracak, yatırımcıların kendilerini daha güvende hissetmelerini sağlayacak, finans ve bütçe alanında dokuz kanunda değişiklik yapan kanun resmen yayımlandı.

Sadece çok sayıda mevcut hissedara yönelik ihraç anlaşmaları değil, BIDV'nin 2022'de önerilen özel arz planı da yakında "harekete geçecek" ve 2025'in ilk çeyreğinde tamamlanması bekleniyor. Alıcı listesi BIDV tarafından Ocak ayı başlarında "açıklandı". Hisse alımına katılan 5 yatırımcı arasında, yabancı fon Dragon Capital'in 4 üyesi bulunuyor. Yabancı fon Dragon Capital üyelerinin satın almayı planladığı hisse senedi hacmi 85 milyonun üzerinde. Geriye kalan hisse ise, yaklaşık 39 milyon hisse satın alması beklenen State Capital Investment Corporation (SCIC).

Hisse başına 38.800 VND'lik arz fiyatıyla, toplanan toplam para miktarı 4.800 milyar VND'yi aştı. Bu tutar, BIDV tarafından işletme sermayesini desteklemek, kredi faaliyetlerini (4.084 milyar VND), yatırım faaliyetlerini (481 milyar VND) ve tesis, teknoloji yatırımı yapmak ve iş ağının rekabet gücünü artırmak (240 milyar VND) için kullanılacak.

Benzer şekilde, diğer kamu bankaları da sermaye artırım planlarını uygulamaya hazırlanıyor. Ağustos 2024'teki Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda VietinBank yöneticileri, piyasanın uygun olması halinde özel hisse senedi ihraç planını 2025'in ilk yarısında tamamlama beklentilerini açıkladı. VietinBank Yönetim Kurulu Başkanı ayrıca, bankanın 2022 kârından 11.000 milyar VND'nin üzerinde bir tutarı hisse senedi temettüleri yoluyla sermayesini artırmak için elinde tutmasına izin verildiğini belirtti.

"Akışına bırak"

Geçtiğimiz hafta sonu işlem seansında, Yeah1'in YEG hissesi büyük bir marjla değer kazandı. Bu seansta hisse satın alan yatırımcılar ek sermaye katkısı ödeme baskısı altında kalmayacak. Daha önce, yaklaşık 3 hafta süren düşüş, şirketin piyasa değerinin neredeyse yarısını ve 17 Aralık'tan bu yana yaşanan hızlı artışın tüm "sonucunu" ortadan kaldırmıştı. Bu düşüşün nedeni, aşırı ısınmadan kaynaklanan düzeltme etkisinin yanı sıra, kısmen mevcut hissedarlar üzerinde satış baskısı yaratabilecek sermaye artışı haberinden de kaynaklanıyor.

YEG hisselerinin "Anh trai qua ngan cong gai" programının yarattığı ilgi sayesinde büyük ilgi gördüğü dönem, aynı zamanda Yeah1'in mevcut hissedarlara yönelik arz planını (Eylül 2024'ten beri onaylanmıştır) uygulamaya koyduğu dönemdi. Sadece fiyat dalgalanmaları değil, hisselerin likiditesi de Aralık 2024'ün başından bu yana hızla arttı. Bu dönemde çoğu seansta işlem hacmi 5 milyon birimin üzerindeydi, hatta bazı seanslarda 10 milyon birimin üzerine çıkılmıştı.

Beklentilerin "akışına bırakarak", 2024'ün dördüncü çeyreğine ait mali rapor bu haftaya kadar yayınlanmayacak olsa da, başarı olasılığı yüksek sermaye artırımı için doğru zaman. Yeah1'in borsada yüksek fiyatlı bir hisse senedi (hisse başına 250.000 VND'ye kadar) olarak yer almasının üzerinden 6 yıldan fazla zaman geçti ve bu girişim, mevcut hissedarlarından ilk kez yeni sermaye topladı.

Analistler, 2024'teki kâr artışı konusunda oldukça olumlu. VPBankS uzmanlarına göre, bu menkul kıymet şirketinin takip ettiği 18 sektörün yarısı çift haneli veya daha fazla büyüme kaydedebilir. Ekonomik toparlanma eğilimi sayesinde 2025'teki kâr tablosunun %25-30'luk bir kâr büyüme oranıyla hala olumlu olması öngörülüyor.

Maliye ve bütçe alanında 9 kanunda değişiklik yapan kanun, 2024 yılı sonunda resmen yayımlandı ve işletmelerin halka arz edecekleri menkul kıymetlere ilişkin çok sayıda ek şart getirirken, danışmanlık hizmeti veren tarafların sorumluluğunu da artırdı.

İşlemlere hazırlanmanın maliyeti ve süresi artabilse de, Kuzey Yatırım Bankacılığı Hizmetleri (KB Menkul Kıymetler Anonim Şirketi - KBSV) Direktörü Sayın Dang Thanh Cong, yeni düzenlemelerin birincil piyasa için şeffaflığı ve standartları kesinlikle artıracağını belirtti. "Ürün" kalitesinin artması, yatırımcıların yatırım yaparken kendilerini daha güvende hissetmelerine ve gelecekte piyasa gelişimini desteklemelerine yardımcı olacaktır.

[reklam_2]
Kaynak: https://baodautu.vn/soi-dong-huy-dong-von-dau-nam-2025-d241412.html