Novaland'ın son iki yıldaki yeniden yapılanmasından neler öğrenebiliriz?

Novaland Grubu (hisse kodu: NVL), toparlanma çabası içinde ve iş operasyonlarında giderek daha belirgin iyileşmeler gösteriyor. 24 aydan uzun süredir agresif bir şekilde uygulanan kapsamlı bir yeniden yapılanmanın ardından şirket, sürekli olarak birçok olumlu sonuç kaydetti.

Việt Nam•05/02/2025

Kısa vadeli borçlar "azaltılıyor".

Novaland'ın mali durumu şu anda birçok olumlu değişiklik gösteriyor; kredilerinin ve tahvillerinin çoğunun yeniden yapılandırılması esasen tamamlandı.

Verilerin karşılaştırılması, 31 Aralık 2024 itibarıyla Novaland'ın alacaklılara olan toplam borcunun, 31 Aralık 2022'ye kıyasla yaklaşık 29.700 milyar VND azaldığını veya çözüme kavuşturulması için bir plan oluşturulduğunu göstermektedir.

Bankacılık ortaklarından ve yabancı kredilerden alınan birçok kredi paketi yeniden yapılandırıldı; bu da Novaland'ın kısa vadeli finansal baskıyı azaltmasına ve grubun hızla toparlanması için elverişli koşullar yaratmasına yardımcı oldu.

Bağımsız denetçilerin grubun faaliyetlerinin devamlılığı varsayımı konusunda endişelerini dile getirdiği zorlu dönemlere baktığımızda, Novaland'ın faaliyetlerini finanse etmek için yeterli nakit akışı yaratma konusunda uyum sağlama yeteneği gösterdiğini görüyoruz.

Görüldüğü üzere, vadesi gelen anapara ve faiz ödemelerinin agresif bir şekilde yeniden yapılandırılmasından, MB Bank, VP Bank, TP Bank, MSB gibi büyük bankalardan toplam 18.200 milyar VND tutarında ek kredi sağlanması ve bu kredilerin planlandığı gibi dağıtılmasına kadar, kilit projeler için sermaye akışı güvence altına alınmıştır.

Gayrimenkul piyasasının (2022'de) önemli zorluklarla karşılaşmasından bu yana, Novaland yükümlülüklerini yerine getirmek için eş zamanlı olarak çeşitli önlemler uygulamaya koymuştur.

Finansman sağlama çabalarının yanı sıra, Grubun son iki yıldır uygulamaya koyduğu ve uygulamaya devam ettiği yeniden yapılandırma önlemleri şunları içermektedir: teminat varlıklarını borçların geri ödenmesinde kullanmak, belirtildiği gibi varlıklarla borçları kapatmak ve kredilerin anapara ve faiz geri ödeme sürelerini uzatmak…

Aynı zamanda, 2023'ten günümüze kadar Novaland'ın birçok tedarikçisi, yüklenicisi, kredi vereni ve tahvil sahibi gayrimenkul ürünleriyle takas yapmayı tercih etti. Bu, yeniden yapılandırma çözümlerinden biri olarak değerlendiriliyor.

Özellikle: Eylül 2023'te Novaland, Aqua City projesinin bir alt bölümünde borç-öz sermaye takasını tamamladı; Temmuz 2024'te, Singapur Borsası'nda işlem gören 300 milyon dolarlık uluslararası dönüştürülebilir tahvil paketinin yeniden yapılandırılması konusunda anlaşmaya vardı; özel olarak ihraç edilen tahvillerin sayısı %16 azaldı; 2020'den bu yana ihraç edilen 21 tahvil dilimi üzerinde tahvil sahipleriyle mutabakata varıldı ve bu mutabakata dayanarak Novaland, Ocak 2025'ten itibaren planlandığı gibi varlıkları devretmek ve tahvil sahiplerine borçları ödemek için ortaklar buldu; toplam değeri 7.000 milyar VND olan bu tahvillerin ihraç hacmi 4.000 milyar VND'nin üzerine çıktı.

Novaland, 2023 ve 2024 yıllarında müşterilerine yaklaşık 2.000 ürün teslim etti. Fotoğraf: arşiv.

Önemli projeler için yasal prosedürlerin kolaylaştırılması.

Yeniden yapılanmanın başarılı olması için Novaland'ın en önemli görevlerinden biri, Ho Chi Minh City, Dong Nai, Ba Ria - Vung Tau ve Phan Thiet'teki dört ana proje kümesinin tamamlanmasına azami kaynak ayırmaktır.

Hükümetin ve merkezi ve yerel kurumların yasal engellerin aşılmasına yönelik kararlı direktiflerinin ardından, birçok Novaland projesi önemli atılımlar kaydetti.

Özellikle, Kasım 2024'te Dong Nai eyaleti Halk Komitesi'nin Bien Hoa şehrinin 1/10.000 ölçekli ana planında kısmi değişiklik yapılmasına onay vermesi, iki yıldan fazla süredir askıda kalan Aqua City projesinin hukuki sorunlarının çözülmesinde belirleyici bir adım oldu.

Son olarak, 23 Ocak 2025 tarihinde, Dong Nai ili Halk Komitesi, C4 alt bölümü için 1/5000 ölçekli planlamanın yerel düzenleme maliyetini resmen onayladı. Bu, 2025 yılının ilk çeyreğinde tamamlanması beklenen C4 alt bölümü için 1/5000 ölçekli planlamanın düzenlenmesine yönelik olumlu bir adımdır; Temmuz 2025'e kadar Aqua City'nin yeni plana uygun olarak alt bölümler için detaylı 1/500 ölçekli planlamayı ve satış izinlerini tamamlaması beklenmektedir.

Ayrıca Kasım 2024'te, Binh Thuan eyaleti Halk Komitesi'nin arazi kiralama anlaşmasını düzenleyen ve araziyle ilgili mali yükümlülüklerin çözümü için bir temel oluşturan bir karar yayınlamasıyla NovaWorld Phan Thiet projesi bir aksilikle karşılaştı. NovaWorld Phan Thiet'in arazi kullanım ücreti ödeme kararlarını Nisan 2025'ten itibaren kesinleştirmesi bekleniyor.

Aynı zamanda, önemli projelerdeki hukuki sorunları çözmek ve inşaat faaliyetlerini hızlandırmak için çalışmalar yürütülüyor. 2023 yılının ortalarında Novaland'ın neredeyse tüm proje inşaatları geçici olarak askıya alınmıştı, ancak 2024 yılının ortalarına gelindiğinde, geliştirme aşamasındaki proje kümelerindeki 16 projeden 14'ünün inşaatına yeniden başlanmıştı.

Ayrıca, 2024 yılında Novaland, Aqua City (teslim edilen toplam birimlerin dörtte birinden fazlasını oluşturuyor), NovaWorld Phan Thiet, NovaWorld Ho Tram, Sunrise Riverside, Lakeview City, Palm City ve Saigon Royal dahil olmak üzere 7 projeden 1.422 birimi teslim etti. Novaland'ın 2024 yılında teslim ettiği toplam birim sayısı, 2023 yılına kıyasla %153'ten fazla artarak, yeniden yapılanmadan önce 2022 yılında teslim edilen birim sayısına neredeyse ulaştı.

Konut sakinlerine arsa mülkiyet belgelerinin verilmesi süreci de hızlandı; 2024 yılında Sunrise Riverside ve Victoria Village (alçak katlı alan) projelerinden yaklaşık 400 belge verildi. Novaland, 2025 yılında Ho Chi Minh City'deki merkezi kentsel gayrimenkul projelerinde 7.000'den fazla mülk için arsa mülkiyet belgesi vermeyi planlıyor.

Novaland'ın yeniden yapılanma süreci son aşamasına giriyor. Sayısız baskı ve zorluğa rağmen, son 24 ayda elde edilen sonuçlar, tüm Novaland ekibinin yorulmak bilmeyen çabalarını gösteriyor. İyileşme belirtileri giderek daha belirgin hale geliyor ve Novaland için gelecekte istikrar ve yenilenmiş büyüme vaat ediyor.

Kaynak: https://thoibaotaichinhvietnam.vn/thay-gi-sau-2-nam-tai-cau-truc-cua-novaland-169744.html